Влияние валютной политики ЦБ РФ на коммерческие банки

В статье охарактеризованы инструменты денежно-кредитного регулирования ЦБ РФ, оценено их влияние на показатели коммерческих банков и всей банковской системы в целом. Проанализировано воздействие ставки рефинансирования, валютного курса на ликвидность и финансовую устойчивость банковской системы. Также произведен анализ динамики денежной массы и дана оценка валютной политике проводимой Центральным банком.

В современных мировых условиях для создания и функционирования какого-либо экономического института нужны немалые средства. Их предоставляют коммерческие банки в виде кредитов, физическим и юридическим лицам. Именно в этом и состоит главная задача банков в развитие экономики. Центральный банк (ЦБ) – является центральным и координирующим органом всей банковской системы страны, также он проводит денежно-кредитную и валютную политики, которым должны следовать остальные кредитные организации, именно этим ЦБ влияет на экономику в стране. Чем эффективнее деятельность ЦБ и проводимая им политика, тем благополучнее развивается экономика страны. Именно поэтому было бы полезно знать каковы цели и задачи ЦБ, как в принципе функционирует этот институт, а также оценить его влияние на коммерческие банки. Также, более подробно остановиться на ЦБ РФ, и узнать какую политику проводит он с настоящее время, чтобы понимать, что ждет нас в ближайшем будущем.

Актуальность выбранной темы обусловлена, прежде всего, необходимостью адаптации и своевременного реагирования банковской системы на происходящие изменения в едином информационном валютном пространстве, выполнения требований валютной и денежно-кредитной политики ЦБ РФ коммерческими банками в условиях санкций и ограничения доступа внешнего кредитования.

В своей работе Рулинская А.Г. и Калиничев А. [1] указывают на существенное внимание, которое ЦБ уделяет механизмам насыщения внутреннего рынка не только рублевой, но и валютной ликвидностью. С ними можно согласиться, потому что главное это ликвидность и доступность средств для коммерческих банков и населения.

Автор работы Вещикова О.А. [2] анализирует ключевую ставку, как основной инструмент Банка России в проводимой денежно-кредитной политике. Но стоит отметить, что существует еще множество инструментов воздействия на экономику, такие как режим плавающего курса, регулирование ликвидности для банков.

В работе авторов Ляменкова А.К., Ляменковой Е.А.[4] рассматривается эволюция валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе постсоветской России и предпосылки обретения Российским рублем статуса свободно конвертируемой валюты. С этими утверждениями можно согласиться, так как рыночная экономика страны и национальная валюта в целом должны определяться исходя из экономической конъюнктуры в стране, а государство должно лишь контролировать и регулировать рыночные процессы.

Жарков А.В. [5] в своей статье рассматривает деятельность и шаги ЦБ РФ в условиях стремительно дешевеющей нефти и как следствие более чем 2 раза падения рубля против основной корзины валют. Утверждается, что ЦБ в 2014 году вел неправильную политику, пустив рубль в свободное плавание, и тем самым дал крупным участникам рынка, таким как инвестиционным фондам и коммерческим банкам спекулировать на рубле. А вот, например, Арбузов С.Г., Головнин М.Ю. [3] основной проблемой выделяют внешние шоки, нанесенные Российской экономике в 2013–2014 гг. Это и объявление ФРС США (Федеральной резервной системой) о повышении процентных ставок, падение цен на нефть и геополитическая ситуация в мире из-за событий на Украине и присоединения Крыма к России. Частично с этим можно согласиться, но проблемы также существуют и внутри Российской экономики, такие как: слабая банковская система, плохое валютное регулирование и контроль над коммерческими банками из которых были выведены миллиарды рублей за рубеж.

Уровень развития банковской системы и ее финансовая устойчивость зависят от курса Банка России. Государственное регулирование финансовой сферы состоит из комплекса мер денежно-кредитной политики, направленной на реализацию следующих целей:

·     достижение финансовой стабилизации;

·     снижение темпов инфляции;

·     укрепление курса национальной валюты;

·     обеспечение устойчивости платежного баланса страны;

·     создание условий для стимулирования экономического роста.

Валютная политика ЦБ оказывает огромное влияние на коммерческие банки. Уже как на протяжении четверти века валютный курс рубля ослабляется, что видно из таблицы 1 по отношению к основным валютам, это является следствием высокой инфляции, слабостью российской экономики, высокими процентными ставками. После того как в октябре 2014 года ЦБ объявил о переходе на плавающий курс рубля, коммерческие банки и не только начали спекулировать на этом и девальвировать рубль, это привело к неконтролируемому обесцениванию почти до 100 руб. за доллар США, пока снова не вмешался ЦБ. Но нельзя не отметить, что и правительству и ЦБ было выгодно это, так как в условиях санкций и дешевой нефти бюджет наполнялся почти в том же объеме, что и ранее. И если не произойдет структурных реформ, не будет развиваться национальное производство, и не произойдет диверсификации экономики, то не исключено дальнейшее ослабление рубля.

Рисунок 1. Изменение курса пары USD/RUB

Традиционным методом регулирования курса является изменение процентных ставок ЦБ. Когда происходит повышение официальной ставки, у коммерческих банков уменьшается возможность получения кредитов для пополнения резервов, что приводит к сокращению ссуд и, следовательно, уменьшению денежной массы и увеличению рыночных процентных ставок. При повышении ставки, ЦБ проводит так называемую политику ограничения кредита, что ведет к удорожанию денег. Важно, чтобы кредиты были более доступными, и процентная ставка по ним было минимальной.

Изменением официальных ставок влияет также и на весь рынок ссудных капиталов: повышение ставок ведет к проведению жесткой денежно-кредитной политики, тем самым ограничивая эмиссию и кредитование, а снижение означает проведения мягкой политики – стимулирование кредитных отношений и повышение денежной эмиссии. Но, как мы видим из таблицы 2, тренд с показателями ключевой ставки ЦБ идет на понижение, и можно сделать вывод, что в ближайшие годы, если не предвидится внешних шоков для экономики, то кредитование для банков, а, следовательно, и для населения станет доступнее и выгоднее.

Рисунок 2. Изменение ставки рефинансирования ЦБ РФ

Как известно, общее состояние экономики во многом зависит от состояния денежно-кредитной сферы. Базу всей денежно-кредитной политики, по числу институтов, объему кредитных ресурсов и операций, составляют коммерческие банки и различные кредитные учреждения. Согласно статистическим данным, в большинстве стран банковские депозиты составляют от 75 до 90% всей денежной массы, а банкноты ЦБ лишь 25–10%. Т.е. государственное регулирование денежно-кредитной политики может быть успешным только, если государство через ЦБ может воздействовать на характер и масштабы операций коммерческих банков.

Для воздействия на денежно-кредитную сферу центральный банк использует, прежде всего, способность коммерческих банков увеличивать или уменьшать депозиты, а следовательно, денежную массу. Однако это не означает, что ЦБ сам может определять объем депозитной эмиссии и кредитных операций различных банков. ЦБ, через систему обязательных резервов, воздействует на динамику банковских ссуд и депозитов. Во время регулирования резервной позиции банков, может быть вызвана реакция сокращения или же увеличения кредитов и депозитов.

Таким образом, исходя из таблицы 1, в анализируемом периоде наблюдается тенденция увеличения всех рассматриваемых показателей. Денежный агрегат М₀ растёт, т.е. происходит увеличение объема наличных денег, выпущенных ЦБ РФ. Денежный агрегат M₂ также имеет тенденцию к росту, не считая периоды мирового финансового кризиса 2008 года и геополитической напряженности между Россией и Западом, а затем последовавшее падение нефтяных цен. Это связано не только с увеличением объема наличных денег в обращении, но и с ростом объема депозитов населения и предприятий и организации на расчетных счетах в коммерческих банках.

Высокая доля наличных денег в России свидетельствует о том, что в стране уровень теневой экономики, а также инфляция и неопределенность относительно ее динамики высоки. Так как ЦБ с 2014 года отозвал уже около 300 лицензий на осуществление банковской деятельности в России, существует так же недоверие населения к банковской системе так, что определённая часть сбережений аккумулируются не в банках. Но с другой стороны ЦБ проводит такую политику оздоровления банковской системы, как раз для того, чтобы вернуть доверие к банковской системе и население не боялось размещать средства на депозитах в банках.

Таблица 1.

Динамика денежной массы (М2) в 2005–2016 гг.

Таким образом, можно сделать вывод, что валютная политика ЦБ в Российской Федерации в последнее время проводится достаточно неплохо, за исключением слишком сильной девальвации национальной валюты в 2014 году, но и это можно объяснить внешними факторами. Значительное влияние на коммерческие банки оказывают такие инструменты, как уровень ставки рефинансирования, норматив резервных требований, валютные интервенции и депозитные операции Банка России. Регулирование денежной массы и оздоровление банковской системы является важным пунктом в политике ЦБ. Перечисленные инструменты денежно-кредитной политики позволяют регулировать ликвидность, влиять на процентную политику, поддерживать рентабельность и платежеспособность кредитных организаций. Их детальное изучение и эффективное применение на практике позволяет вырабатывать оптимальную модель управления и правильное регулирование банковской системы.