Статья:

ОБЗОР ПРИЧИН ПАДЕНИЯ СТОИМОСТИ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ

Конференция: XXIII Студенческая международная заочная научно-практическая конференция «Молодежный научный форум: общественные и экономические науки»

Секция: 11. Экономика

Выходные данные
Емельянцева М.Ю. ОБЗОР ПРИЧИН ПАДЕНИЯ СТОИМОСТИ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: электр. сб. ст. по мат. XXIII междунар. студ. науч.-практ. конф. № 4(23). URL: https://nauchforum.ru/archive/MNF_social/4(23).pdf (дата обращения: 28.03.2024)
Лауреаты определены. Конференция завершена
Эта статья набрала 10 голосов
Мне нравится
Дипломы
лауреатов
Сертификаты
участников
Дипломы
лауреатов
Сертификаты
участников
на печатьскачать .pdfподелиться

ОБЗОР ПРИЧИН ПАДЕНИЯ СТОИМОСТИ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ

Емельянцева Мария Юрьевна
студент Финансово-экономического института, СВФУ, РФ, Республика Саха (Якутия), г. Якутск
Никифорова Галина Ивановна
научный руководитель, канд. экон. наук, старший преподаватель Финансово-экономического института, СВФУ, РФ, Республика Саха (Якутия), г. Якутск

 

До сентября 2014 года российская экономика и ситуация на валютном рынке имела стабильный характер. Цена на доллар составляла в среднем 33 руб. Однако, вследствие некоторых факторов, ситуация изменилась коренным образом. Автор данной статьи попытается раскрыть причины таких изменений и предложить рекомендации по стабилизации сложившейся ситуации.

Рассмотрим 1998 год, который ознаменовался самым тяжелейшим в экономической истории России. Основными причинами дефолта стали огромный государственный долг России, порождённый обвалом азиатских экономик, кризис ликвидности, низкие мировые цены на сырьё, составлявшее основу экспорта России, а также экономическая политика государства и использование ГКО в целях пополнения доходной части бюджета [3].

 

Рисунок 1. Динамика курса доллара за период 1998—2001 гг., руб.

 

На рис. 1 приводится динамика курса доллара за период 1998—2001 гг., руб. Как видно, в сентябре 1998 года курс доллара резко пошел вверх и достиг 15,96 рублей, далее произошел еще больший рост до 2001 года, когда ситуация стабилизировалась и курс доллара достиг примерно 29 рублей.

Причинами столь высокого повышения является следующее. Во-первых, огромный государственный внешний долг. По данным Центробанка, на момент кризиса резервы ЦБ составляли 24 миллиарда долларов, обязательства перед нерезидентами на рынке ГКО/ОФЗ и фондовом рынке — свыше 36 миллиардов долларов. Во-вторых, снижение мировых цен на сырье, доходы в бюджет от данной статьи резко уменьшились. В-третьих, в августе 1998 года ЦБ РФ перешел на плавающий курс рубля в рамках границ валютного коридора от 6 до 9,5 рубля за доллар, наблюдалась сильная спекулятивная атака. Курс рубля упал по отношению к доллару сразу в полтора раза. В-четвертых, политика государства в экономике.

После дефолта 1998 года экономика страны была стабильной, в течение 20 лет курс доллара держался на одном уровне

Сегодня ситуация на валютном рынке неоднозначная. Курсы валют могут меняться каждый день и на протяжении всего дня. Такие изменения приводят к ухудшению экономической ситуации, к инфляции, безработице.

 

Рисунок 2. Динамика доллара в период с июля 2014 г. по февраль 2015 г., руб.

 

Из графика следует, что повышение доллара в отношении рубля началось с сентября 2014 года. На сегодняшний момент наибольший рост приходится на 3 февраля — 69,66 рублей.

Причинами такого роста можно выделить следующие факторы.

Во-первых, падение цен на нефть. Тенденция к снижению цен на нефть произошла вследствие политических интересов других государств, так как доля рынка РФ в еврозоне велика. Санкции США в отношении России по поводу поставки технологий и оборудования по добыче нефти также являются катализатором в потере этой доли рынка.

Второй причиной являются санкции, введенные западными странами в отношении России, которые закрыли доступ российским банкам на мировые рынки капитала. Санкции против «Внешэкономбанка», «Газпромбанка», «Внешторгбанка», «Банка Москвы», «Россельхозбанка», «Сбербанка», вследствие которых банки не смогут привлекать займы у американских кредиторов сроком более чем на 90 дней. Они также не смогут размещать новые акции среди американских инвесторов. Аналогичные запреты ввели Норвегия, Швейцария, ЕС [2].

Третьей причиной можно назвать атакующие действия спекулянтов. Например, одним из спекулянтов является небольшая доля населения. Общество в панике скупает валюту для сохранения сбережений. Другие спекулянты — это банки и корпорации, приобретающие иностранную валюту по низкой цене. Основная цель — получение прибыли с помощью спекулятивных действий, так как спрос на валюту огромный.

В сложившейся рыночной ситуации, ЦБ РФ принял следующие кардинальные меры:

Во-первых, повышение ключевой ставки. Ключевая ставка была обозначена как инструмент денежно-кредитной политики в сентябре 2013 года. Ключевая ставка устанавливается ЦБ РФ в целях оказания воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны. По существу — это ставка, по которой Банк России кредитует коммерческие банки.

Уже в январе 2016 года ЦБ РФ планирует скорректировать ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки [4].

 

Рисунок 3. Динамика курса доллара и ключевой ставки ЦБ

 

Однако данный инструмент не способствовал стабилизации ситуации на валютном рынке, но серьезно ударил по банковскому сектору.

Во-вторых, ЦБ РФ отменил валютный коридор. Валютный коридор — декларированные банком минимальный и максимальный курс рубля к доллару на определенный период.

Данное действие было использовано для того, чтобы прекратить интервенции Банка России. Данное решение сопровождалось условием, суть которого состоит в том, что при возникновении угроз для финансовой стабильности ЦБ РФ будет готов совершать интервенции [1].

 

Рисунок 4. Динамика изменения значения бивалютной корзины, руб.

 

Согласно графику, динамика изменения значения бивалютной корзины имеет положительную тенденцию.

В ходе исследования автор рассчитал коэффициент корреляции между ценами на нефть и курсом доллара по отношению к рублю в России в 2014 году для установления взаимосвязи между показателями.

Таблица 1.

Исходные данные для расчета коэффициента корреляции


 


Ян-
варь


Фев-
раль


Март


Ап-
рель


Май


Июнь


Июль


Ав-
густ


Сен-
тябрь


Ок-
тябрь


Но-
ябрь


Де-
кабрь


Цена на нефть
(Brent), USD / баррель


105,98


106,73


108,43


107,19


107,2


108,04


108,48


105,64


102,08


91,4


83,74


71,5


Курс долла-
ра по отно-
шению к руб.


33,18


34,99


36,23


35,58


35,5


34,92


34,19


36,05


37,14


39,98


45,82


52,42

 

Коэффициент корреляции близок к 1, значит, существует сильная взаимосвязь, так как коэффициент отрицательный — связь обратная. Это говорит о том, что чем ниже цена на нефть, тем выше курс доллара по отношению к рублю.

Таким образом, на основе проведенного обзора автор обосновала текущую ситуацию на валютном рынке России и рекомендует следующее:

1.  Снизить влияние на национальную валюту от стоимости сырья на внешних рынках путем диверсификации производства — перехода от сырьевых производств к современным конкурентоспособным производствам, в т. ч. имеющим экспортную направленность;

2.  Запуск собственных разработок для снижения импортозависимости в области сельского хозяйства, местной продукции, инновационных материалов;

3.  Стимулирование крупных инфраструктурных проектов с созданием прозрачности ценообразования и проведения тендеров;

4.  Налоговое послабление для малого предпринимательства;

5.  Со стороны ЦБ — усиление надзора за деятельностью финансовых институтов;

 

Список литературы:
1.    Банк России назвал основные причины падения рубля. — [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://top.rbc.ru/finances/15/12/2014/548f16c32ae5964f117fc581 (Дата обращения: 02.02.2015).
2.    Запад ввел против России самые жесткие санкции со времен холодной войны. — [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://top.rbc.ru/politics/30/07/2014/939745.shtml (Дата обращения: 02.02.2015).
3.    История российского экономического кризиса 1998 года. — [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://ria.ru/spravka/20130816/956675756.html#ixzz3Rbaf4Op0 (Дата обращения: 02.02.2015).
4.    Ключевая ставка ЦБ РФ. — [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.banki.ru/wikibank/klyuchevaya_stavka/ (Дата обращения: 02.02.2015).
5.    США ввели санкции против ВТБ, Банка Москвы и РСХБ. — [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.banki.ru/news/bankpress/?id=6950068 (Дата обращения: 02.02.2015).