АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ИНФЛЯЦИИ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

На сегодняшний день, инфляция сильно сказывается на финансово-хозяйственной деятельности организации, особенно, на потоки наличных денег. Чтобы установить реальный размер потока расходов, размер валового или чистого дохода, нужно взять отношение номинальной величины потока к индексу инфляции.

Инфляция — это опаснейшее экономическое явление. Инфляция отрицательно влияет на капитал, денежные потоки и на экономику в целом. Этот процесс происходит тогда, когда денежной массы в обороте больше, чем товаров, услуг, так как деньги обесцениваются, а цены повышаются. Инфляция даёт искажённую картину финансовых результатов, уровня и динамики потребления, мешает рассчитывать и взимать налоги, делать оценку имущества, устанавливать величины доходов и расходов.

Уровень инфляции показывает процентное увеличение цен за определённый период, он рассчитывается по формуле:

Уин = * 100 %;                                                          (1)

ДC = Син — C,

где: Уин — уровень инфляции;

ДC — денежная сумма (сумма платежных средств);

С — покупательная способность;

Cин — покупательная способность с учётом инфляции, рассчитывается по формуле:

Cин = С * IN,                                                               (2)

где: С — покупательная способность;

IN — индекс инфляции, показывается в разах, как поменялись цены за определённый период.

Понятия уровень инфляции и индекс инфляции тесно связаны:

IN = 1 + Уин                                                                  (3)

Основной признак инфляции — ценовой рост. Повышение цен может свидетельствовать о неравновесии между спросом и предложением на каком-то отдельном рынке товаров, услуг. Инфляция — это рост общего уровня цен в стране. Цены на товары могут повыситься независимо от денежной сферы, а из-за изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонных изменений, введения и отмены налогов, чрезвычайных ситуаций и др.

Рисунок 1. Индексы потребительских цен на все товары и услуги в 2008—2015 годах (на конец периода, в % к декабрю предыдущего года)

Таким образом, рост цен возникает вследствие различных причин. Лучше всего определение влияния инфляции на финансовые результаты деятельности предприятия начинать с анализа устойчивости организации к воздействию инфляции. Для этого необходимо сделать расчёт и оценку значений коэффициентов:

;                                                                    (4)

;                                                                    (5)

,                                                                    (6)

где K1 — показатель удельного веса денежных активов в валюте баланса;

К2 — показатель удельного веса денежных обязательств в валюте баланса;

К3 — соотношение денежных активов и денежных пассивов организации;

ДА и ДП — размеры денежных активов и пассивов;

А и П — размеры активов и пассивов (валюта баланса).

Снижая негативное влияние инфляции на итоги финансово-хозяйственной деятельности, предприятия должны «аккуратно» снижать показатель K1 и увеличивать К2. Но не нужно забывать, что при этом может произойти снижение ликвидности. Показатель К3 показывает величину общей ликвидности (способность покрыть денежными активами денежные обязательства), а также указывает на возможные способы влияния инфляции на итоговые результаты деятельности предприятия.

Когда показатель К3 > 1, это значит, что почти полностью запасы и внеоборотные активы покупаются за счёт собственного капитала. Это негативно влияет на размер чистой прибыли из-за снижения покупательной способности денежных активов.

Когда показатель К3 < 1 , это значит, что расходы на замену неденежных активов возмещаются за счёт совмещённого финансирования (расходования внешних и внутренних источников). Тогда из-за уменьшения части денежных активов, предприятие, несмотря на инфляцию, не утрачивает свою покупательную способность, к тому же чистая прибыль увеличится (во время выверки немонетарных статей появляется скрытая инфляционная премия).

Итак, можно сказать, что аналитический показатель К3 — специфический инфляционный рычаг, его изменение может положительно/отрицательно повлиять на финансовую позицию организации и в то же время увеличить/уменьшить противодействие предприятия негативному воздействию инфляции. Выбор оптимальной величины инфляционного рычага во многом зависит от квалификации бухгалтеров-аналитиков, персональных рисковых предпочтений менеджмента и собственников предприятия.

На следующем этапе анализа создается балансовая модель прироста (уменьшения) активов и пассивов предприятия. Так как статьи баланса группируются на денежные и неденежные показатели, то балансовая модель в неизменных ценах выглядит следующим образом:

А(ДА)+А(НДА)=А(ДП)+А(НДП),                                                  (7)

где: А — изменение показателя в абсолютном выражении (прирост или уменьшение) за отчетный период;

ДА и ДП — размеры денежных активов и пассивов;

НДА и НДП — размеры неденежных активов и пассивов.

Для того чтобы оценить влияние инфляции на финансовый результат количественно, необходимо воспользоваться основными положениями концепции поддержания финансового капитала, которые изложены в Принципах подготовки и представления финансовой отчетности в соответствии с требованиями международных стандартов (МСФО). Соответственно данной концепции финансовый результат определяется как изменение (прирост, уменьшение) величины капитала, которое выражается в номинальных денежных единицах.

Одним из способов оценки влияния инфляции на финансовый результат предприятия — это корректировка денежных показателей для определения уровня их обесценения при инфляции. Во время данного анализа рассчитывают:

·     степень обесценения денежных активов;

·     изменение величины прочих расходов в части роста (снижения) процентных платежей по статьям денежных обязательств при инфляции;

·     величину инфляционной прибыли или убытка, которая возникает в результате изменения показателя К3.

Результатом обесценивания денежных активов является скрытый инфляционный убыток, который связан с потерей покупательной способности рубля. Увеличение инфляционной составляющей в номинальных процентных ставках по обслуживанию обязательств приводит предприятие к снижению прибыли за счет увеличения прочих расходов. В результате изменения соотношения между приростом/снижением ДА и ДП возникает инфляционная прибыль/убыток.

При корректировке денежных показателей соответственно уровню инфляции балансовая модель выглядит следующим образом:

 ,         (8)

где: ФР(НДА) — финансовый результат в результате превышения неденежных активов за отчетный период, который сформирован без учета влияния инфляции;

ФР(НДП) — финансовый результат в результате превышения неденежных пассивов за отчетный период, который сформирован без учета влияния инфляции;

ФР(ДА)/1+i — финансовый результат в результате превышения денежных активов за отчетный период с учетом влияния инфляции;

ФР(ДП)/1+i — финансовый результат в результате превышения денежных пассивов за отчетный период с учетом влияния инфляции;

ФР(ДП) — ФР(ДА) — инфляционная прибыль (убыток).

Когда оцениваются потери (скрытые и явные) от обесценения денежных показателей важно учесть, что денежные обязательства и активы не возникают одномоментно на конец отчетного периода. Таким образом, для того, чтобы повысить объективность результатов анализа необходимо сделать допущение о равномерном возникновении в течение года денежных активов и пассивов. При этом для того, чтобы исключить инфляционную составляющую в этих показателях на конец отчетного периода рекомендуется использовать половину среднегодовой ставки инфляции.

Список литературы:
1.    Ендовицкий Д.А. Оценка влияния инфляции на финансовые результаты деятельности коммерческой организации, 2013 — № 2 — 387 с.
2.    Каспина Р.Г. Финансовый учет и отчетность в условиях инфляции: учебное пособие / Р.Г. Каспина, А.С. Логинов. — Изд. 2-е, стер. — М.: Издательство «Омега-Л», 2013 — 204 с.
3.    Лытнева Н.А. Бухгалтерский учёт: теоретические основы учёта имущества и капитала — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 — 364 с.
4.    Пипко В.А. Бухгалтерский (финансовый) учёт: учёт активов и расчётных операций. Учебное пособие — М.: Финансы и статистика, 2012 — 370 с.
5.    Федеральная служба государственной статистики — [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.gks.ru/ (Дата обращения: 23.04.2015 г.).