ОЦЕНКА КОЛЕБАНИЙ ИНДЕКСОВ НА ОСНОВАНИИ МИРОВЫХ НОВОСТЕЙ

Мировая экономика развивается циклично, не исключение и фондовые рынки. Лучшим мерилом их состояния являются котировки фондовых индексов, отражающие положение дел ведущих компаний отдельно взятой отрасли. Справедливо будет заметить, что мировые финансовые рынки подвержены влиянию внешних раздражителей — событий, происходящих в мире, как отраслевых и экономических, так и далеких от тех событий, которые не обязательно относятся непосредственно к экономике. И единственный способ адекватного получения сведений о событиях (за исключением инсайдерской информации, распространяемой сотрудниками фирм) являются новостные сводки, публикуемые СМИ по всему миру. На основании событийного ряда можно проследить за тем, как поведет себя рынок, неизбежно реагирующий на любое внешнее воздействие, от стихийного до геополитического.

Представленное ниже исследование проводит анализ воздействия военных конфликтов на колебания ведущих индексов самых развитых экономик мира. В таблице 1 представлены данные по изменениям котировок в дни объявления начала самых значительных геополитических военных конфликтов за период последних 30 лет. При оценке изменения значения индекса были приняты следующие допущения:

1)  Из-за отсутствия достаточной информации о ходе прошлых торгов, изменения индекса в момент публикации новости о событии невозможен, поэтому влияния события считается из разности цены открытия и закрытия торгов, при отсутствии значительных экономических событий, совпадающих по дате. Принимается, что эффект от события достаточен, чтобы в достаточной мере повлиять на изменение стоимости индекса.

2)  При начале военных действий после закрытия торгов на одной из торговых площадок, изменение индекса рассчитывалось из разности цены закрытия предыдущего дня и открытием последующего.

3)  При начале боевых действий в выходные дни или в периоды праздников, когда торговые площадки не работали, изменение индекса рассчитывалось из разности цены закрытия последнего дня работы площадки и ценой открытия первого дня после возобновления работы.

Для большей наглядности влияния каждого события, а также приведения всех данных к единому знаменателю, в таблице 2 представлено изменение каждого индекса в процентном соотношении.

Таблица 1.

«Усредненный график изменения котировок»

Желтым цветом отмечены значительные изменения индекса, более чем на 1 %. Меньшие изменения означают влияние события на изменение котировки не столь значительно, а значит, имеют меньшую вероятность итогового изменения в цены. На основании полученных данных, возможно сделать следующие предположения, касаемо колебания котировок:

1)  Начало военного конфликта вблизи государственных границ государства, не участвующего в конфликте, ведет к падению стоимости индекса (падение индекса DAX во время конфликта в Югославии).

2)  Начало военного конфликта в зоне политических интересов третьей стороны, участвующей или не участвующей в конфликте (падение котировок американских индексов во время войн в Ливане и Украине, их рост во время конфликта в Южной Осетии).

3)  Начало военного конфликта, при участии страны обозреваемого индекса (Война США в Ираке, Югославии).

4)  Колебание цен на сырую нефть, в зависимости от ведения боевых действий на территории страны — экспортера нефти (войны в Ираке).

Приняв данные предположения, имеет смысл проверить их на военных столкновениях 2015 года. За прошедшие 5 месяцев, имеет смысл рассмотреть следующие бои, относящиеся к начавшимся и действующим военным конфликтам:

Таблица 2.

«Военные столкновения 2015 года»

Исходя из теоретических выкладок, а также анализа геополитической ситуации и распределение сфер влияния, сделаем следующие предположения, касаемо событий 2015 года:

1)  Из-за обострения ситуации на юго-востоке Украины, следует ожидать падение индекса РТС.

2)  Захват ИГ иракских городов, специализирующихся на нефтеперерабатывающей промышленности, а также ливанских месторождений спровоцирует рост цены на сырую нефть.

3)  Наступление войск Саудовской Аравии приведет к росту американских индексов, как ближайших союзников, а также приведет к росту цен на нефть, из-за нахождения нефтяных месторождений вблизи границы конфликта.

Таблица 3.

«Изменения котировок по выбранным датам»

Каждое из предположений, сделанных на основании теоретических выкладок, подтвердилось при анализе данных текущего года. Из этого следует, что несмотря на общепринятые методики прогнозирования поведения основных фондовых индексов, необходимо принимать во внимание все текущие события. При вынесении решения о совершении сделки важно полагаться на циклы экономики и деловой активности, определяющие историческое поведение индекса в прошлом. При этом, при совершении сверхбыстрых сделок, целесообразнее следить за событиями, происходящими в данное время, при учете более продолжительных тенденций. Совместно, эти подходы позволяют снизить риск проведения операций на рынке ценных бумаг.

Список литературы:
1.    Меладзе В. Курс технического анализа: учеб. пособие. Юнити Дана, 1999.
2.    Шарп У.Ф. Инвестиции: учеб. пособие. Инфра — М, 2001.
3.    Stockpost — [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://stockpost.ru/quote/ (Дата обращения 30.05.2015).