КОНЦЕПЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ИХ ПОТОКИ

Денежные средства – совокупность различных активов, способных выступать средством платежа: деньги наличного оборота; деньги безналичного оборота (записи на счетах в банках); долговые обязательства, выступающие средством расчетов; срочные вклады (депозиты) и другие.

Также денежные средства являются наиболее ликвидной частью активов организации, частью ее оборотного капитала.

Часть перечисленных активов, не являющихся деньгами, в отчетности организаций группируется по степени их ликвидности, то есть способности превращаться в деньги.

В отечественной учетной практике информация о наличии и движении денежных средств предприятия отражается на соответствующих счетах Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации. А в международной учетно-аналитической практике к денежным средствам приравниваются так называемые эквиваленты денежных средств (cash equivalents). В международном стандарте финансовой отчетности МСФО 7 даны следующие определения денежных средств и их эквивалентов: «Денежное средство – наличные деньги и вклады до востребования. Эквивалент денежных средств – краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств, подвергающиеся незначительному риску изменения ценности».

Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и платежей денежных средств, порождаемых ее хозяйственной деятельностью.

Пример элементов денежного потока:

·     приток денежных средств, равный размеру денежных поступлений;

·     отток денежных средств, равный размеру денежных платежей;

·     сальдо (эффект), равный разности между притоками и оттоками.

Управление денежными потоками и их анализ базируются на теоретических концепциях, особое место среди которых занимает концепция временной ценности денег или ценности денег во времени. Смысл ее состоит в том, что денежная единица сегодня и денежная единица, ожидаемая к получению в будущем, неравноценны: сегодняшние поступления гораздо ценнее будущих.

Эта неравноценность определяется действием как минимум трех причин: инфляцией, которая приводит к обесцениванию денег, риском неполучения ожидаемой суммы денег и оборачиваемостью.

Также из принципа временной ценности денег вытекают два следствия:

·     необходимость учета фактора времени при проведении финансовых операций (покупке и продаже ценных бумаг, осуществлении лизинга, реализации инвестиционных проектов, получении и погашении кредитов и др.);

·     некорректность суммирования денежных величин, относящихся к разным периодам времени.

С помощью этих методов осуществляется приведение денежных сумм, относящихся к различным временным периодам, к требуемому моменту времени в настоящем или будущем. Методы наращения и дисконтирования являются инструментарием для оценки денежных потоков. Оценка денежных потоков может выполняться в рамках решения двух задач.

Прямой, когда проводится оценка с точки зрения будущего, то есть реализуется схема наращения.

Обратной, когда проводится оценка с точки зрения настоящего, то есть реализуется схема дисконтирования.

Под дисконтированием понимается приведение будущей стоимости денежных средств к настоящему моменту времени.

Таким образом, в первом случае движение денег идет от настоящего к будущему, а во втором – от будущего к настоящему (рис. 1.).

Рисунок 1. Оценка денежных потоков в финансовых вычислениях

В зависимости от количества элементов выделяют элементарные денежные потоки и денежные потоки, распределенные во времени.

Элементарный (простейший) денежный поток состоит из разовой денежной выплаты и последующего поступления или разового денежного поступления с последующей выплатой, когда имеет место комбинация двух операций – расходной и доходной (или доходной и расходной), происходящих в течение достаточно короткого промежутка времени.

Денежные потоки, распределенные во времени, состоят из множеств денежных выплат и поступлений.

В зависимости от оценки денежные потоки могут быть выражены в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте.

В наиболее концентрированном виде классификацию денежных потоков по различным признакам можно представить в табличном виде (табл. 1).

Таблица 1.

Классификация денежных потоков предприятия

Денежные средства играют важную роль во всем производственном цикле, обеспечивая стабильное функционирование и развитие коммерческих организаций. Для каждой коммерческой организации необходимо, чтобы денежных средств было достаточно в начале производственного цикла, а по завершению был обеспечен их значительный прирост. Только при таком условии будет обеспечен постоянный оборот денежных потоков, который обеспечит организации регулярный приток денежных средств, а это в свою очередь даст возможность генерировать денежные потоки в различные направления деятельности с целью развития бизнеса.