ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ РЕГИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ СЕВЕРНЫХ ТЕРРИТОРИЙ

Современный этап экономического развития России обусловлен некоторыми дестабилизирующими, кризисными явлениями, такими как ухудшение внешней экономической и геополитической обстановки; низкий уровень мировых цен на нефть и энергоносители; рост инфляции; нерациональность деятельности налоговой, кредитно-валютной, страховой, таможенной, инвестиционной политики; потеря государственной поддержки в связи с изменением формы собственности без существенных изменений законодательной базы РФ; недостаточность бюджетного финансирования; подчиненность системы бухгалтерского учета целям налогообложения; неопределенность в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов.

Северные территории нашей страны изучены достаточно хорошо, что дает основание рассуждать об их эффективном развитии не только с точки зрения освоения топливно-сырьевых ресурсов, но и улучшения экономического потенциала с помощью поддержки основных структурных элементов экономической системы – предприятий.

В первую очередь, для устранения негативных тенденций постепенно нарастающего кризисного состояния нашей страны, а также для развития регионов, необходимо сконцентрировать особое внимание на обеспечении прочного функционирования первичного звена экономики. Основой стабильности функционирования предприятия в условиях кризиса служит его финансовая устойчивость.

Оценка финансовой устойчивости является ключевой категорией при анализе внутренних проблем хозяйственных субъектов для подготовки и обоснования управленческих решений, а также для обеспечения надежной работы финансово-экономического механизма предприятия.

В статье представлено исследование предприятия хлебопекарной отрасли Республики Коми, рассчитан точечный прогноз на основе таксономического показателя. А также, предложены новые инструменты управления финансовой устойчивостью предприятия.

Общество с ограниченной ответственностью «Сыктывкарский хлебокомбинат» (сокр. – ООО «Сыктывкархлеб») относится к российским производителям хлеба, хлебобулочной и кондитерской продукции и занимает доминирующее положение на рынке производства хлеба и хлебобулочных изделий города Сыктывкара.Его доля по оценке специалистов ориентировочно составляет более 70%. Доля производства кондитерских изделий Общества составляет около 20 %. Также, ООО «Сыктывкархлеб» является одним из крупнейших производителей хлебобулочной, сухарно-бараночной, кондитерской продукции на Северо-Западе России.

Таблица 1.

Финансовые результаты ООО «Сыктывкархлеб» за 2010–2014 гг.

Проведенный экспресс – анализ финансово – хозяйственной деятельности ООО «Сыктывкархлеб» показал прирост чистой прибыли, превышение чистых активов над уставным капиталом, сохранение уровня рентабельности на высоком уровне в течении 5 лет и соответствие всех рассчитанных показателей нормативным значениям. Однако, несмотря на все положительные аспекты деятельности, предприятие имеет ряд вопросов, на которые руководству компании следует обратить пристальное внимание. Во-первых, при устойчивом развитии и соответствии большинства показателей нормативным значениям, чистая прибыль компании имеет колебательную тенденцию. Также, следует обратить внимание на темпы роста коммерческих расходов, для того что бы не упустить их значительный рост и в последующих периодах скорректировать данный показатель. Полный отказ от заемных средств, при снижении кредиторской задолженности следует также считать негативной тенденцией. Так как возможно упущены доходы и соответствующие экономические выгоды, которые могли бы в большей степени получить при использовании заемного капитала и наиболее дешевого источника средств – кредиторской задолженности.

Одним из основных способов прогнозирования в экономическом анализе является метод корреляционно – регрессионного анализа. Эконометрическая модель и прогноз финансовой устойчивости ООО «Сыктывкархлеб» составлены на основе таксономического анализа, который позволяет решить проблему упорядочения многомерности категории финансовая устойчивость. При построении таксономического показателя применяется матрица данных, составленная методом стандартизации. Она позволяет устранить различие используемых единиц измерения, таких как стоимостные, натуральные, относительные. Использование метода таксономии помогает «свернуть» многомерный статистический материал, характеризующий организацию деятельности предприятия во времени и пространстве в единую количественную характеристику, то есть позволяет дать обобщающую оценку уровню управления финансовой устойчивостью предприятий.

Таблица 2.

Отобранные показатели для таксономического анализа ООО «Сыктывкархлеб» за 2009–2014 гг.

Таблица 3.

Матрица наблюдений и среднее значение ООО «Сыктывкархлеб» за 2009–2014 гг.

Так как показатели выражены в разных единицах измерения необходима стандартизация, которая позволяет возвести всю единицу измерения к безразмерной величине, то есть уравнять значения признаков.

Таблица 4.

Стандартизированная матрица ООО «Сыктывкархлеб» за 2009–2014 гг.

Далее происходит деление признаков на стимуляторы и дестимуляторы, которые являются основой для построения вектора – эталона (Вэ):

Вектор – эталон (Вэ = (+Х1; -Х2; +Х3; -Х4), где Х1, Х3 – стимуляторы, Х2, Х3 – дестимуляторы):

Вэ = (+1,32; - 0,37; +1,13; - 0,34)

После определения вектора – эталона проводятся дополнительные расчеты, позволяющие определить таксономический показатель финансовой устойчивости ООО «Сыктывкархлеб».

Таблица 5.

Рассчитанный таксономический показатель за рассматриваемый период ООО «Сыктывкархлеб» за 2009–2014 гг.

Далее, проводится построение модели на основе корреляционно – регрессионного анализа. Рассчитанные ранее коэффициенты финансовой устойчивости проверяются на значимость и наличие мультикорреляционной связи.

Таблица 6.

 Эндогенные и отобранные значимые экзогенные показатели для построения модели ООО «Сыктывкархлеб» за 2009-2014 гг.

Таблица 7 - Анализ данных с помощью эконометрической функции «Линейн»

Получившееся уравнение регрессии:

У = - 0,018 + 1,406* Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,288*Индекс постоянного актива + 0,686* Коэффициент краткосрочной задолженности - 0,21* Коэффициент текущей ликвидности

Проверка значимости модели проводилась с помощью сравнения критической точки распределения Фишера – F (кр) и рассчитанной значимости F. Так как критическая точка больше значимости, модель в целом считается статистически значимой и имеет смысл. Это подтверждается высоким значением коэффициента детерминации (R² = 0,997 или 99,7%).

Последним этапом является определение точечного прогноза таксономического показателя ООО «Сыктывкархлеб» на 2015 год. С помощью метода экстраполяции экзогенных показателей и рассчитанного значения эндогенного, получились следующие результаты:

Таблица 8 - Точечный прогноз показателя таксономии финансовой устойчивости ООО «Сыктывкархлеб»

Прогнозное значения таксономического показателя финансовой устойчивости ООО «Сыктывкархлеб» составило 0,63, что незначительно превышает уровень предыдущего года. Это свидетельствует о стабильности достигнутых результатов и устойчивом финансовом положении ООО «Сыктывкархлеб» на прогнозный 2015 год.

На основе проведенной диагностики и прогнозирования финансовой устойчивости ООО «Сыктывкарский хлебокомбинат» можно утверждать, что предприятие на сегодняшний день и прогнозный 2015 год абсолютно финансово устойчиво. Однако, нельзя исключать влияние внешних факторов, которые могут дестабилизировать финансовую устойчивость ООО «Сыктывкархлеб».

Прогнозирование финансовой устойчивости организации представляет совокупность аналитических процедур, применяемых для диагностики финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в перспективе посредством разработанных методик анализа и прогнозирования финансовой устойчивости на основе действующей методологии (методов и приемов) экономического анализа и прогнозирования.

Значение прогнозирования финансовой устойчивости организации заключается в информационном обеспечении процесса управления финансами и финансового управления в ретроспективе и перспективе как в рамках самого экономического субъекта, так и контрагентов внутренней и внешней финансовой среды предпринимательства.

Одним из способов управления, прогнозирования и планирования финансовой устойчивости организации является построение различных аналитических таблиц в рамках внедрения системы финансового планирования на предприятии. Конечные результаты финансовых расчетов позволяют сформировать сценарии развития показателей при различных заданных параметрах.

Оперативное диагностирование и возможность прогнозирования финансовой устойчивости организации позволяет обеспечивать управленческий учет, на основе которого в дальнейшем происходит подготовка, принятие и реализация управленческих решений по выбору направлений стабилизации и укрепления финансовой устойчивости организации.

На предприятии ООО «Сыктывкархлеб» не существует специально организованной системы прогнозирования, планирования и контроля финансовой устойчивости. Следует подчеркнуть, что нынешняя экономическая ситуация Российской Федерации оценивается как кризисное или близкое к таковому, поэтому несмотря на достаточно стабильную динамику и прогноз финансовой устойчивости предприятия ООО «Сыктывкархлеб» целесообразно применение оперативного экспресс – анализа диагностики финансовой устойчивости, а также контроля соответствующих показателей.

Для того, чтобы избежать ухудшения показателей и повысить эффективность деятельности компании предлагается внедрить методику оценки финансовой устойчивости применяя составленную форму анализа относительных показателей финансовой устойчивости в MSOfficeExcel (далее «Форма») при помощи пакета «Анализа данных», посредством языка VBA (VisualBasicforApplications). Можно считать разработанную «Форму» элементом системы управленческого учета, так как она позволяет сопоставить показатели финансовой устойчивости за несколько периодов, выявить тенденцию и скорректировать принимаемые управленческие решения.

Разработанная «Форма» достаточно проста в использовании и не требует специальной подготовки сотрудников экономического отдела. Обработка информации происходит в несколько этапов:

1. Занесение данных сотрудниками за выделенный период (месяц, квартал, год) в соответствующие ячейки «Формы»;

2. Показатели и графики самостоятельно рассчитываются посредством языка макросов VBA (VisualBasicforApplications) – макрос функция;

3. Экономист – аналитик оценивает полученные результаты и делает выводы о необходимости корректировки управленческих решений.

Основными положительными моментами разработанной «Формы» оценки финансовой устойчивости можно считать следующие:

· Не требует специального обучения для внедрения на предприятие;

· Простота использования и экономия времени;

· Возможность использования при наличии программного продукта MSOfficeExcel;

· Нет ограничений количества анализируемых периодов;

· Оперативная диагностика по мере необходимости и т. д.

Несмотря на перечисленные преимущества, можно выделить основной недостаток – это невозможность выявления факторов влияния на рассчитанные коэффициенты. Однако, применение разработанной «Формы» будет являться одним из эффективных средств оперативной диагностики общего финансового состояния «ООО Сыктывкархлеб».

Для проведения более глубокого анализа, разработки структурных наглядных управленческих отчетов и обработки крупных массивов данных предлагается использование надстройки MSOfficeExcel – PowerPivot. Внедрение данной надсистемы программы позволит создавать сложные модели данных. Преимуществом PowerPivot является схожий интерфейс с обычным пакетом MSOfficeExcel. Однако, PowerPivot обладает более продвинутыми возможностями анализа:

· Обеспечивает фильтрацию при импорте данных из различных источников, таких как корпоративные базы данных, электронные таблицы и текстовые файлы на локальном компьютере;

· Упрощает создание связей между таблицами при помощи диалогового окна;

· Создает ключевые показатели эффективности, тогда как MSOfficeExcel не предусматривает данную задачу;

· Имеет возможность создания перспектив, ограничивающих доступ пользователям книг к определенному числу столбцов и таблиц;

· Позволяет создавать иерархии;

· Группировка данных, анализ при помощи специального «языка выражений анализа данных» DAX. В DAX предусмотрены не только функции, используемые в MSOfficeExcel, но и дополнительные, значительно расширяющие возможности анализа (к примеру, функции для выполнения динамического агрегирования данных).

Данные, с которыми работает предлагаемая надстройка сохраняются в базе книги MSOfficeExcel. Это локальная мощная подсистема, выполняющая загрузку, обновление данных в базе и запросы к ним. Преимуществом является мгновенный доступ для сводных таблиц и диаграмм, PowerView, поскольку внедрение происходит непосредственно в книгу MS OfficeExcel. Анализируемые данные и объекты хранятся внутри одного файла. Power Pivot поддерживает файлы размером до 2 ГБ и позволяет работать с данными в памяти объемом до 4 ГБ.

Единственным недостатком предлагаемой надстройки MSOfficeExcel – PowerPivot является необходимость персонала обучению ведения анализа. В частности, «язык выражения анализа данных» – DAX имеет некоторые отличия от стандартного Excel, которые необходимо изучить прежде чем приступать к работе.

Главной задачей руководства ООО «Сыктывкархлеб» является сохранение достигнутых результатов и выявление возможности их улучшения, учитывая влияние внешних факторов на финансовую устойчивость. Таким образом, рекомендации по управлению финансовой устойчивостью ООО «Сыктывкархлеб» выражаются во внедрении предлагаемых инструментов своевременного диагностирования изменения состояния оцениваемых коэффициентов финансовой устойчивости, что безусловно способствует корректировке принимаемых управленческих решений на основе выявленных результатов. Внедрение разработанной «Формы» или же надстройки MSOfficeExcel – PowerPivot позволит предприятию предупреждать развитие кризисных процессов и выявить потенциал эффективного развития предприятия в будущем.