Изучение оптимальных рыночных и технико-экономических показателей инвестиционного проекта в рамках его жизненного цикла
Конференция: XI Международная научно-практическая конференция «Научный форум: инновационная наука»
Секция: Технические науки
XI Международная научно-практическая конференция «Научный форум: инновационная наука»
Изучение оптимальных рыночных и технико-экономических показателей инвестиционного проекта в рамках его жизненного цикла
Аннотация. В работе представлены результаты численного эксперимента в рамках модели линейной оптимизации, позволяющие определить оптимальные потоки инвестиций, объемов производства, кредитов и дотаций для реального инвестиционного проекта по производству продукции в нефтегазовой отрасли. Численно показано наличие диапазона параметра материалоемкости производства, в котором имеется целесообразность кредитования текущей производственной деятельности.
Ключевые слова: планирование инвестиций; линейная модель оптимизации; оптимальный кредитный поток.
Задача планирования деятельности предприятия с использованием экономико-математического моделирования, автоматизированных программных продуктов и систем поддержки принятия решений остается актуальной в любых экономических условиях. При анализе оптимизационных задач инвестиционного планирования интерес представляет исследование вопроса о том, когда необходимо использовать заемный ресурс (кредиты, дотации и т.п.) для обеспечения текущих затрат предприятия. Это обусловлено тем, что использование заемных средств увеличивает затратную часть деятельности предприятия, так как имеет своей ценой либо необходимость выплаты кредитного процента, либо другие обязательства, оказывающие снижающее влияние на долгосрочную эффективность инвестиционных проектов (ИП). С другой стороны, теоретически можно выдвинуть гипотезу, что использование заемного ресурса расширяет текущую платежеспособность и устойчивость предприятия. Для анализа данного вопроса рассмотрим модель работы [3] в частном, однокритериальном случае, изученном в [1].
Численный эксперимент по модели осуществлялся со следующими входными параметрами:
Таблица 1.
Выходные параметры
|
Наименование параметра ИП |
Значение параметра |
|
Количество видов продукции, шт |
1 |
|
Стоимость единицы ОПФ, д.е. |
80000 |
|
Стоимость единицы продукции, д.е. |
20 |
|
Срок службы ОПФ, лет |
20 |
|
Производительность ОПФ, ед.пр/едОПФ |
5100 |
|
Спрос на продукцию, д.е. |
10000 |
|
Ставка НДС, доля |
0,18 |
|
Ставка НИ, доля |
0,02 |
|
Ставка НП, доля |
0,2 |
|
Ставка СВ, доля |
0,3 |
|
Трудоемкость, доля |
0,25 |
|
Материалоемкость, доля |
Варьируется в диапазоне (0.14;0.23) |
|
Срок кредита, лет |
5 |
|
Ставка кредита, доля |
0,3 |
|
Максимальная сумма производителя, д.е. |
0 |
|
Максимальная сумма кредита, д.е. |
6000 |
|
Максимальная сумма дотаций, д.е. |
10000 |
|
Максимальная сумма инвестиций, д.е. |
80000 |
|
Горизонт планирования, лет | |
11 |
|
Ставка дисконтирования, доля |
0,28 |
Данный набор параметров характеризует реальный инвестиционный проект по производству продукции в нефтегазовой отрасли. В качестве управляющего параметра выбирается такой важный параметр внутренней среды проекта, как доля (р) оборотных затрат в общепроизводственных затратах (материалоемкость производства). Проведенные с помощью пакета [2] численные эксперименты позволили получить следующие результаты, представленные в таблице 2 и на рисунке 1.
Таблица 2.
Полученные результаты
|
Коэффициент материалоемкости (р) |
Объем инвестиций, д.е. |
Объем производства, д.е. |
Объем кредита, д.е. |
Объем депозита, д.е. |
NPV, д.е. |
|
0.14 |
80000 |
102200 |
0 |
0 |
66932 |
|
0.15 |
80000 |
102200 |
0 |
1699,17 |
61077 |
|
0.16 |
80000 |
102200 |
0 |
3531,89 |
54965 |
|
0.17 |
80000 |
102200 |
0 |
5446,91 |
48578 |
|
0.18 |
80000 |
102200 |
0 |
7449,89 |
41898 |
|
0.19 |
80000 |
102200 |
0 |
9547,05 |
34904 |
|
0.195 |
80000 |
102200 |
633,05 |
10000 |
29989 |
|
0.20 |
80000 |
102200 |
1745,19 |
10000 |
24007 |
|
0.2025 |
80000 |
102200 |
2311,36 |
10000 |
20963 |
|
0.203 |
64384,18 |
82250,79 |
0 |
10000 |
20365 |
|
0.21 |
56932,35 |
72731,08 |
0 |
10000 |
14178 |
|
0.22 |
48558,36 |
62033,31 |
0 |
10000 |
7161 |
|
0.23 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Рисунок 1. Полученные результаты
Анализ полученных данных позволяет сделать следующие аналитические выводы.
1. С ростом значений параметра р оптимальный объем инвестиций уменьшается с максимально допустимого уровня до нуля (столбец 2).
2. С ростом значений параметра р оптимальный объем производства уменьшается с максимально допустимого уровня до нуля (столбец 3).
3. Потребность в кредитном ресурсе (при решении задачи оптимизации) возникает в достаточно узком диапазоне изменения параметра р (столбец 4).
4. С ростом значений параметра р оптимальный объем дотаций, которые целесообразно использовать в оптимизационном режиме, возрастает от нуля до максимально допустимого уровня (столбец 5).
5. С ростом значений параметра р оптимальная чистая приведенная стоимость (NPV) проекта уменьшается,
Приведенные результаты не противоречат экономическому смыслу инвестиционно-производственной деятельности предприятия, с одной стороны, а с другой, – подтверждают гипотезу о целесообразности использования предприятием заемных средств в долгосрочной, стратегической перспективе, несмотря на то, что они являются платным (и зачастую дорогостоящим) ресурсом.
Таким образом, с помощью оптимизационного пакета финансового анализа [2] численно подтверждено, что на оптимальный срок жизни инвестиционного проекта, описываемого моделью в [3], большее влияние оказывают характеристики его внутренней производственной среды.
