ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ И ЛИКВИДНОСТЬ В ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ

SOLVENCY AND LIQUIDITY IN ASSESSING THE FINANCIAL CONDITION OF THE COMPANY

Valigura Darya Pavlovna

Student, Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilin, Russia, Krasnodar

Ekaterina V. Zavgorodnyaya

Senior Lecturer, I.T. Trubilin Kuban State Agrarian University, Russia, Krasnodar

Аннотация. В данной статье рассматривается платежеспособность и ликвидность как одни из ключевых критериев анализа финансового состояния на примере ПАО «Магнит». В результате исследования было выявлено, что в данной организации показатели отразили неоднозначную динамику, однако его можно отнести к первому типу финансовой устойчивости на основании проведенного анализа.

Abstract. This article examines solvency and liquidity as one of the key criteria for analyzing the financial condition on the example of PJSC Magnit. As a result of the study, it was revealed that the indicators in this organization reflected ambiguous dynamics, but it can be attributed to the first type of financial stability based on the analysis.

Ключевые слова: платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, фирма, экономика.

Keywords: solvency, liquidity, financial stability, firm, economy.

В условиях повышенной экономической нестабильности и рыночной неопределенности наиболее рационаьлным и оптимальным решением является систематическая оценка финансового состояния организации, которая определяется абсолютными и относительными показателями, среди которых присутствуют ликвидность и платежеспособность [2,3]. Финансовое состояние предприятия зависит от широкого спектра факторов, однако оценить их воздействие удается посредством проведения детального анализа, что подтверждает актуальность применения методов анализа финансового состояния на сегодняшний день.

В современной научной литературе, в частности, в области экономики платежеспособность определяется как возможность хозяйствующего субъекта отвечать по долговым обязательствам без ущерба текущей и будущей деятельности [1]. Данный показатель тесно сопряжен с понятием ликвидности, так как они находятся в прямо пропорциональной зависимости: сокращение показателя ликвидности влечет за собой сокращение показателя платежеспособности и наоборот – рост ликвидности влечет рост платежеспособности. Ликвидность – возможность фирмы «конвертировать» активы в денежные средства по актуальной рыночной цене с минимальными потерями для владельца активов. Для того, чтобы финансовое состояние фирмы было устойчивым, необходимо найти баланс между показателями ликвидности и платежеспособности, то есть, фирма должна отвечать по текущим обязательствам и избегать избыточного накопления денежных средств, посокльку это может негативно отразиться на рентабельности капитала.

В рамках научного исследования проведем анализ экономического состояния на примере ПАО «Магнит». Обратимся к таблице 1.

Таблица 1.

Основные результаты финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Магнит»

Обращаясь к таблице 1, можно заметить сокращение валовой прибыли на 47,5%, также как и по выручке – на 42,2% в отношении 2024 г. к 2022 г. в обоих случаях, что означает сокращение текущих доходов предприятия. Однако в отчетном году растут проценты к получению, величина которых составила 15079654 тыс. руб., что является одним из немногих положительных аспектов в расчетах основных результатов финансовой деятельности. Далее необходимо проанализировать показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность (табл.2).

Таблица 2.

Показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность ПАО «Магнит»

Анализируя таблицу 2, стоит отметить, что коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего периода не превышал нормативные значения, равные 0,2-0,3, в 2024 г. его значение было равно 0,015 п., что говорит о неэффективном использовании ресурсной базы компании.

Коэффициент быстрой ликвидности за рассматриваемый период не превышал нормативные значение, равное 0,7-1,0. В 2024 г. величина показателя составляла 0,309 п., что говорит о том, что у предприятия сокращается рентабельность. Коэффициент текущей ликвидности за рассматриваемый период превышал нормативные значения, которые были равны >2,0. В 2024 г. величина показателя составила 2,238 п., что говорит о том, организация эффективно использует активы, а также о том, что у компании слишком много оборотных средств по сравнению с текущих обязательствами.

Далее необходимо проанализировать абсолютные показатели ликвидности баланса организации за 2024 г., обратимся к таблице 3.

Таблица 3.

Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса ПАО «Магнит»

Согласно таблице 3, на начало периода наиболее ликвидные активы составляли 32890678 тыс. руб., а к концу периода они увеличились до 123275593 тыс. руб. Это отражает рост высоколиквидных активов за период.

Активы, предназначенные для быстрой продажи, сократились с 44832 тыс. руб. на начало периода до 34280 тыс. руб. на конец периода. Это свидетельствует о сокращении активов, которые могут быть относительно быстро конвертированы в наличные деньги. Активы, которые медленно продаются, выросли с 105529995 тыс. руб. на начало периода до 18602153 тыс. руб. на конец периода. Конвертация этих активов в наличные может занять больше времени. На конец периода имеется профицит платежного баланса, поскольку общая сумма активов не равна общей сумме обязательств. Однако профицит за период уменьшился, что указывает на изменения в профиле ликвидности. Анализ ликвидности ПАО «Магнит» предполагает динамичную ситуацию в течение 2024 г. Обязательства демонстрируют неоднозначную картину с увеличением наиболее срочных обязательств, долгосрочных и постоянных обязательств.

В качестве рекомендаций по улучшению финансового состояния следует рассматривать долгосрочные источники финансирования, корректировать внутреннюю политику в рамках контроля дебиторской задолженности, использовать современные технологии и развиваться на «онлайн-рынках». Данные мероприятия позволят улучшить финансовое состояние, в частности повысят уровень платежеспособности и ликвидности.

Таким образом, анализ платежеспособности и ликвидности показал, что ПАО «Магнит» на данном этапе развития является организацией с первым типом финансовой устойчивости (1;1;1), что предполагает осуществление текущей деятельности предприятия за счет собственных средств, а также ее способность отвечать по долговым обязательствам краткосрочного и долгосрочного характера перед кредиторами. Анализ ликвидности демонстрирует динамическую неоднозначную ситуацию, где происходит увеличение обязательств срочных, краткосрочных и постоянных, а также рост ликвидных, быстро реализуемых, медленно реализуемых и трудно реализуемых активов на начало и на конец 2024 г.