Методы оценки непрерывности деятельности организации

Methods for assessing going concern

Ekaterina Karzaeva

financial controller of LLC "Delta UK", Moscow, Russian Federation

Аннотация. В статье раскрываются принципы непрерывности деятельности организации, берущие свое начало из нормативной базы определения непрерывности. Исследуются существующие методы оценки непрерывности, выделяются плюсы и минусы этих методов. Важной составляющей в анализе непрерывности признается оценка платежеспособности на основе будущих денежных потоков.

Abstract. The article describes the principles of the going concern of the organization, originating from the regulatory framework definition of going concern. Author study the existing methods of going concern assessment highlighted the pros and cons of these methods. An important component in the going concern of analysis recognized solvency assessment based on future cash flows.

Ключевые слов: непрерывность деятельности; ликвидация предприятия; банкротство; платежеспособность; аналитические процедуры.

Keywords: going concern; liquidation of the enterprise; bankruptcy; solvency; analytical procedures.

Принцип непрерывности деятельности лежит в основе формирования финансовой отчетности предприятия. Помимо этого он является не просто бухгалтерским методологическим принципом, но идеей, определяющей восприятие деятельности компании в современной экономике как направленной на продолжение и развитие, а не заранее ограниченной определенными временными или целевыми рамками. 

В стандартах МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» принцип непрерывности определяется следующим образом: "финансовая отчетность в обязательном порядке должна составляться на основе допущения о непрерывности деятельности, за исключением случаев, когда руководство организации либо само намеревается ликвидировать организацию или прекратить ее деятельность, либо вынуждено избрать такой способ действий в силу отсутствия иных реальных альтернатив". Этот же принцип закреплен и в ПБУ 1/2008 «Учетная политика организаций» утвержденном приказом Минфина России от 06.10.2008 № 106н : «организация будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем и у нее отсутствуют намерения и необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности, и, следовательно, обязательства будут погашаться в установленном порядке». Иными словами, в условиях нормального жизненного цикла предприятия предполагается, что организация будет продолжать функционировать без значительного уменьшения масштабов деятельности. Стандарты аудита дают более конкретную характеристику понятия непрерывности деятельности. Согласно Правилу (стандарту) № 11 аудиторской деятельности  «Применимость допущения непрерывности деятельности аудируемого лица», утвержденному  Постановлением Правительства Российской Федерации от 23 сентября 2002 г. N 696: «аудируемое лицо будет продолжать осуществлять свою финансово-хозяйственную деятельность в течение 12 месяцев года, следующего за отчетным, и не имеет намерения или потребности в ликвидации, прекращении финансово-хозяйственной деятельности или обращении за защитой от кредиторов. Активы и обязательства учитываются на том основании, что аудируемое лицо сможет выполнить свои обязательства и реализовать свои активы в ходе своей деятельности».

  Консолидировав подходы к непрерывности деятельности, содержащиеся в нормативных документах, рассмотрим ключевые принципы, лежащие в основе определения непрерывности, объединив их в Таблицу 1.

Таблица 1.

Принципы непрерывности деятельности организации

Информация о сроках функционирования предприятия в нормативных базах различна. В ПБУ 1/2008 прописано, что предприятие не должно быть ликвидировано «в обозримом будущем», что по причине неопределенности  не дает никаких характеристик будущей продолжительности жизненного цикла организации. Обозримым будущим может быть назван как календарный месяц, так и десятилетие. В первом случае, в силу непродолжительности периода, нельзя говорить о непрерывности деятельности предприятия в целом. Во втором случае, из-за большого временного отрезка прогнозы не будут точны. Поэтому календарный год, зафиксированный в Правиле № 11 аудиторской деятельности, является оптимальным периодом, при котором возможно с высокой достоверностью сказать об отсутствии добровольного намерения и возникновении обстоятельств, приводящих к ликвидации компании.  

Отсутствие добровольного намерения собственников предприятия ликвидировать организацию прописано во всех нормативных актах. Решение о ликвидации организации может быть принято руководством по причинам не связанным с экономическим положением предприятия. Поэтому перед анализом показателей предприятия и составлением прогнозов важно знать, что компания не прекратит свою деятельность в ближайший год по решению руководства.

Принцип существенного не сокращения масштабов деятельности стоит рассматривать в рамках критических для предприятия величин. Безусловно, в процессе жизненного цикла организации, могут наступать  периоды кризиса, при которых наблюдается спад производства. Другие компании, в силу специфики своей деятельности, сильно привязаны к сезонным колебаниям. Смысл данного принципа состоит в том, что спад активности предприятия не должен достигать той критической отметки, при которой дальнейшая деятельность становится либо нецелесообразна, либо невозможна. Причины возникновения такого положения могут быть как внешние (изменение условий рынка, резкий спад спроса на продукт, неконкурентоспособность), так и внутренние (неверная ценовая политика, снижение качества товара или услуги, значительный рост издержек, ошибки управления). Подобные обстоятельства могут сильно ухудшить экономические показатели компании и создать угрозу прерывания деятельности.

Непосредственной причиной прерывания деятельности компании является ее банкротство. Если при анализе экономического состояния предприятия будут выявлены предпосылки банкротства, говорить о непрерывности деятельности нельзя. Согласно Федеральному закону N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 «банкротство юридического лица – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей». Если состояние предприятия таково, что процедуры оздоровления бизнеса не помогают восстановить платежеспособность, то компания ликвидируется с продажей имущества и погашением задолженности перед кредиторами. В условиях нестабильной экономической ситуации предприятие должно принимать особые меры, чтобы избежать ликвидации по причине банкротства. Такими мерами могут быть строгий контроль внутренней работы предприятия, перманентный мониторинг внешних изменений рынка, а также экономической среды в целом.

Реализация готовой продукции, а также других активов предприятия должна происходить планомерно и своевременно. В условиях непрерывной деятельности нельзя допускать такого ухудшение положение экономического состояния, при котором потребуется срочная реализация активов для погашения задолженности. Во-первых, имущество с большой вероятностью будет продано ниже его  рыночной стоимости по причине коротких сроков реализации, во-вторых, при вынужденной продаже как внеоборотных активов, так и  складов запасов и готовой продукции, у предприятия не останется ресурсов для продолжения своей деятельности. Это, в свою очередь, приведет к существенному сокращению масштабов деятельности, вплоть до полного прекращения работы.

Еще одним ключевым принципом непрерывности деятельности предприятия является его платежеспособность – способность своевременно и в полном объеме погашать  кредиторскую задолженность согласно условиям договоров. Невозможность расплатиться по текущим обязательствам при наступлении даты платежа несет в себе самые разные риски, начиная от потери деловой репутации, наложения штрафных санкций на предприятие, убытков от продажи труднореализуемых внеоборотных активов, и заканчивая банкротством предприятия. Из определения банкротства, приведенного выше, следует, что предприятие признанное неплатежеспособным не может продолжать свою деятельность. Поэтому организации следует уделить особое внимание достоверному определению платежеспособности на предстоящий год.

Сохранение доверия кредиторов тесно связано с платежеспособностью. Не соблюдение условий договора, нарушение сроков выплат по кредитам, не полные выплаты или отсутствие таковых – все это несет в себе ряд угроз для предприятия: серьезные штрафы, ухудшение условий кредитования, невозможность привлечь новых кредиторов. Учитывая, что у большинства предприятий заемные средства являются превалирующим источником финансирования, потеря доверия кредиторов может подорвать экономическое состояние предприятия вплоть до невозможности продолжать дальнейшую деятельность.

Принимая во внимание условия непрерывности деятельности, вытекающие из вышеприведенных принципов, перед внутренними пользователями отчетности и внешними аудиторами встает задача разработки методов оценки непрерывности. В связи с отсутствием единой концепции оценки финансово-экономического положения предприятия, многие ученые и специалисты предлагают свои методики оценки непрерывности деятельности, стремясь максимизировать достоверность результатов анализа и прогнозов.

М. В. Мельник и  В. Г. Когденко разработали метод оценки непрерывности деятельности, основанный на комплексном анализе экономического состояния предприятия, включающего финансовые, производственные и рыночные показатели [3, с.325]. Оценка финансового положения компании состоит из анализа следующих показателей:

-       абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости;

-       собственный капитал и чистые активы;

-       обязательства;

-       кредиторская и дебиторская задолженность;

-       рентабельность;

-       кредитоспособность и вероятность банкротства.

Анализ производственных признаков непрерывности деятельности включает в себя:

-       оценку состояния основных средств;

-       обеспеченность оборотными активами;

-       анализ сохранности кадровой базы.

Оценка рыночных признаков включает в себя:

-       рыночную конъюнктуру;

-       степень диверсифицированности поставок ресурсов и сбыта продукции;

-       конкурентоспособность продукции.

 Представленный М. В. Мельник и В. Г. Когденко метод оценки непрерывности деятельности отличается развернутым анализом текущего положения предприятия, включающего характеристику внешней среды. При составлении прогноза на ближайшее будущее, нельзя исключать изменение внешней конъюнктуры рынка, из-за которого положение компании может ухудшиться независимо от финансово-экономических показателей предприятия. В связи с этим,  оценка  рыночных признаков в характеристике непрерывности является необходимым элементом анализа.

Н.Н. Овчинникова предлагает оценивать непрерывность деятельности предприятия в несколько этапов [4, с.143]:

1.     Предварительная оценка непрерывности деятельности организации.

2.      Анализ финансово-экономического положения организации с учетом стадий жизненного цикла.

3.     Оценка прогнозной финансовой информации.

4.      Формирование окончательных выводов аудитора.

Отличительной особенностью данного метода является анализ экономических показателей предприятия с учетом жизненного цикла. Автор основывается на том, что значение одного и того же показателя на разных этапах существования предприятия может быть различно, и в одном случае свидетельствовать о неблагоприятном положении компании, а в другом являться нормой. Так, низкий показатель рентабельности на этапе становления предприятия не является угрозой прекращения деятельности. Высокий уровень рисков также приемлем на этапе становления, но является неблагоприятным фактором в период зрелости компании. Подобная корректировка делает анализ текущего положения предприятия более детальным, и, соответственно, может повысить достоверность оценки финансово - экономического состояния организации.

А.Д. Шеремет предлагает применять аналитические процедуры (расчет коэффициентов и сравнение их значения с ожидаемыми или нормальными значениями) для определения способности предприятия продолжать деятельность [7].  Существенные отклонения коэффициентов, характеризующих деятельность компании, от нормативных значений предлагается считать фактором, свидетельствующем о возможной неспособности организации продолжать деятельность. Для оценки непрерывности автор объединил основные показатели финансовой деятельности в группы, придав каждой группе определенный вес в системе оценки (Таблица 2).

Таблица 2.

Основные показатели для оценки устойчивости компании

При этом, автор сам называет недостатки такого метода оценки непрерывности: «Аналитические процедуры не могут дать точной оценки на период именно в 12 месяцев, по­этому целесообразно было бы заменить понятие непрерывности деятельности на понятие устойчивости. То есть оценка устойчивости компании при помощи аналитических процедур бу­дет одним из способов подтверждения применимости допущения непрерывности деятельности» [7, с. 325].

А.А. Солдатов и Е.Г. Коржавина также критически отзываются об анализе непрерывности деятельности посредством аналитических процедур [6, с.146]. Авторы приводят в пример организации, успешно развивающиеся при неудовлетворительных показателях финансовой устойчивости. Помимо этого существуют обстоятельства, искажающие бухгалтерскую отчетность с точки зрения ее экономического содержания, что может привести к неверным выводам. Таким примером могут стать займы, выданные учредителями, которые не будут снижать финансовую устойчивость компании в прописанной в нормативах степени.

М.Л. Пятов подвергает критике оценку непрерывности деятельности посредством показателей рентабельности [5]. Прибыль компании может быть исчислена только за отчетный период, являющийся ограниченным временным отрезком. При расчете рентабельности – соотнесении прибыли к итогам актива баланса -  временная составляющая актива шире отчетного периода, что делает несопоставимым величину активов и прибыль. Это противоречие делает оценку непрерывности деятельности посредством показателей рентабельности непоказательной. 

Вместо стандартного метода анализа непрерывности посредством аналитических процедур автор предлагает оценивать динамику устойчивых активов и устойчивых обязательств. Устойчивые активы являются минимальной величиной кредита, предоставляемого предприятием своим контрагентам на протяжении исследуемого периода. Устойчивые активы могут быть оценены как минимальная сумма дебиторской задолженности контрагентов предприятия за определенный временной интервал. Устойчивые обязательства представляют минимальную величину кредита, получаемого предприятием от своих контрагентов. Они могут быть оценены как минимальная сумма кредиторской задолженности на протяжении анализируемого периода. Неравенство величины устойчивых активов и устойчивых обязательств будет характеризовать финансовый результат предприятия в динамике с возможностью составление прогноза о непрерывности деятельности. При этом подход к анализу платежеспособности компании становится более консервативным, так как устойчивые активы перестают восприниматься как обеспечение текущих долгов.

Н.Н. Карзаева в своей работе отмечает, что стандартные методы оценки непрерывности деятельности, строящиеся на отчетных данных, не могут дать достоверное представление о перспективных событиях исследуемого будущего года [2]. Помимо текущего финансового положения автор предлагает подвергнуть анализу политику предприятия в области коммерческой, производственной и финансовой деятельности, оценить внешние и внутренние факторы. Акцентировать внимание при характеристике непрерывности следует не столько на ситуации на рынке, сколько на способности эффективно осуществлять финансовую деятельность.

В заключении стоит отметить, что все рассмотренные методы оценки непрерывности деятельности основаны на характеристике финансово- экономических показателей компании и внешних рыночных условий. Отличие методов заключается в более глубоком анализе отдельных составляющих, как например, исследование с поправкой на жизненный цикл предприятия, или выстраивание рейтинговой системы финансовых показателей.  Однако, нельзя забывать, что согласно принципам непрерывности и нормативной базе, исследуемый период - это календарный год, следующий за отчетной датой.  Оценка возможной ликвидации, уровня платежеспособности и масштабов деятельности предприятия в будущем, основанная лишь на сопоставлении результатов экономической деятельности прошлых периодов является не показательной. Безусловно, метод выявления усредненных показателей (активов и обязательств), существовавших на протяжении длительного времени, и на основании их построение тренда может дать характеристику поведения компании в будущем. Данный метод является хорошим дополнением к стандартным процедурам оценки непрерывности. Помимо этого для оценки поддержания платежеспособности компании на предстоящий год стоит ориентироваться не на текущие показатели ликвидности, включенные в стандартный метод оценки непрерывности, а на будущие денежные потоки [1]. Такой метод оценки перспективной платежеспособности состоит в сопоставлении притоков денежных средств, полученных от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности и обязательств с наступившей датой платежа. При способности погасить обязательства, срок оплаты которых наступил свободными денежными средствами, можно говорить о платежеспособности предприятия. Данный метод обеспечит сохранность доверия кредиторов и поможет минимизировать риск банкротства, так как возможность погашения кредиторской задолженности будет обозначена и заранее просчитана, тем самым поддерживая непрерывности деятельности организации.