Ключевые показатели эффективности банков

KEY INDICATORS OF BANK EFFICIENCY

Jalal Hafeth Ahmad Abu-Alrop

graduate student, Kazan Federal University, Russia, Kazan

Аннотация. Это исследование направлено на уточнение и оценку традиционных показателей эффективности, используемых для измерения эффективности банковской деятельности, и определения их эффективности при измерении эффективности банка. Это исследование использует описание и анализ для достижения своих целей. Исследование показало, что наиболее используемый показатель при оценке деятельности банка - это доходность капитала, но этот показатель не различает хорошие и плохие банки во время финансового кризиса. Показатели экономической эффективности, такие как (RAROC) и (EVA), не используются из-за их сложности и сложности в их правильной оценке. Индикаторы рынка не могут полагаться на риски, которые были заранее накоплены в финансовой системе. Кроме того, он не проводит четкого различия между инвестиционными бизнес-моделями и международными банками. Рентабельность активов не может служить признаком ожидаемого снижения прибыльности до кризиса. Исследование показало, что одним из основных недостатков простых традиционных индикаторов является то, что он измеряет один аспект эффективности (прибыльность) и игнорирует другие аспекты, кроме того, он не может измерять несколько аспектов вместе.

В исследовании сделан вывод, что оценка эффективности банков не должна зависеть только от стороны прибыльности, но должна включать четыре основных фактора, которые влияют на эффективность банков, а именно (риски - леверидж - конкуренция - прибыльность). Поэтому важно использовать более эффективные методы, которые могут измерять несколько аспектов вместе. Существуют пограничные способы измерения эффективности банковской деятельности, и они представляют собой более изощренные способы измерения эффективности банковской деятельности путём ухода от эффективных лимитов (эффективных банков). Эти методы могут объединять множество входов и выходов и измерять производительность банка относительно других банков. Как и метод анализа данных (DEA), это метод математического программирования, используемый для измерения эффективности организаций при сравнении пределов в выборке.

Abstract. This study aims to clarify and evaluate traditional performance indicators used to measure the effectiveness of banking activities, and determine their effectiveness in measuring bank performance. This study uses description and analysis to achieve its goals. The study showed that the most used indicator in assessing the activities of the bank is the return on capital, but this indicator does not distinguish between good and bad banks during the financial crisis. Cost-effectiveness indicators such as (RAROC) and (EVA) are not used because of their complexity and the difficulty in correctly evaluating them. Market indicators cannot rely on risks that have been accumulated in advance in the financial system. In addition, he does not make a clear distinction between investment business models and international banks. Return on assets cannot be an indication of the expected decline in profitability before the crisis. The study showed that one of the main drawbacks of simple traditional indicators is that it measures one aspect of efficiency (profitability) and ignores other aspects, in addition, it cannot measure several aspects together. The study concluded that assessing the effectiveness of banks should not depend only on the side of profitability, but should include four main factors that affect the effectiveness of banks, namely (risks - leverage - competition - profitability). Therefore, it is important to use more effective methods that can measure several aspects together. There are frontier methods for measuring the effectiveness of banking, and they are more sophisticated ways to measure the effectiveness of banking by avoiding effective limits (effective banks). These methods can combine multiple inputs and outputs and measure bank performance relative to other banks. Like the Data Analysis Method (DEA), it is a mathematical programming method used to measure organizational performance when comparing limits in a sample.

Ключевые слова: показатели производительности; рентабельность активов (ROA); рентабельность собственного капитала (ROE); соотношение затрат и доходов; чистая процентная маржа (NIM); экономическая добавленная стоимость (EVA).

Keywords: productivity indicators; return on assets (ROA); return on equity (ROE); cost-revenue ratio; net interest margin (NIM); risk-adjusted return on capital (RAROC); economic value added (EVA).

Это исследование направлено на уточнение и оценку традиционных показателей эффективности, которые используются для измерения эффективности банковской деятельности, и показывают степень их эффективности при измерении эффективности банка. Учёные и практики используют широкий спектр показателей деятельности банков, которые можно разделить на три раздела: традиционные и экономические показатели эффективности и рыночные показатели.

1. Традиционные показатели производительности:

Традиционные показатели эффективности аналогичны показателям в других отраслях, где наиболее широко используются рентабельность активов (ROA), рентабельность собственного капитала (ROE) или соотношение затрат и доходов. Учитывая важность посреднической функции банков, чистая процентная маржа (NIM) обычно контролируется.

A. Рентабельность Активов (ROA): это чистая прибыль за год, делённая на общую сумму активов, обычно среднее значение за год.

 (ROA)=                                                                                              (1)

B. Рентабельность Собственного Капитала (ROE): это внутренняя мера эффективности акционерной стоимости, которая является наиболее распространённой мерой эффективности. Предлагает прямую оценку финансовой отдачи от инвестиций акционеров; он легко доступен для аналитиков, опираясь только на публичную информацию; и позволяет сравнение между различными компаниями или секторами экономики. ROE иногда разлагается на отдельные драйверы, это называется анализом Дюпона, где:

(ROE) =                                                                               (2)

Первый элемент — это маржа чистой прибыли, а последний соответствует   коэффициенту финансового рычага.

(ROE) =                                                                                               (3)

Традиционная декомпозиция для измерения ROE может быть полезна для оценки работы банков в хорошие времена, но такого подхода было недостаточно в более нестабильной среде, как во время глобального финансового кризиса, где волатильность ROE полностью зависела от операционной эффективности. Недавний кризис показал, что ROE не смог провести различие между банками, работающими лучше, чем другие банки, с точки зрения устойчивости их результатов. ROE является краткосрочным показателем и должен интерпретироваться как краткий обзор текущего состояния учреждений. Он не учитывает долгосрочную стратегию учреждения или долгосрочный ущерб, вызванный кризисом. Его слабые стороны становятся ещё более очевидными в периоды стресса, когда в среднесрочной перспективе существует неопределённость, связанная с прибыльностью учреждений. Наконец, показатели ROE могут вводить в заблуждение, манипулировать ими или создавать неправильные стимулы, поскольку на них влияют очень сильные сезонные факторы, они полагаются на данные и подвергают банки более высоким неожиданным уровням риска.

C. Рентабельность Затрат И Доходов: показывают способность учреждения получать прибыль из данного потока доходов. Обесценение не включено в числитель.

Рентабельность Затрат И Доходов =                                                                  (4)

D. Чистая Процентная Маржа (NIM): является показателем способности генерировать доход посреднической функции банков.

(NIM) =                                                                                          (5)

2. Экономические Показатели Эффективности:

Показатели экономической эффективности направлены на оценку вклада банка в создание благосостояния акционеров путём использования его активов с учётом риска. Управление рисками в банках всегда было делом первостепенной важности для обеспечения эффективной работы банков (Merton, 1995). Эти меры в основном сосредоточены на эффективности как центральном элементе производительности, но, как правило, содержат высокий уровень информационных требований. Утверждается, что максимизация «прибыли» или «роста прибыли», а не «экономической прибыли» приводит к ситуации, когда банк может быть прибыльным в «бухгалтерском» смысле, но невыгодным в «экономическом» смысле.

Поскольку риски могут привести к убыткам, которые в конечном итоге могут привести к коррозии базы капитала банка и, в конечном итоге, его способности к выживанию, банки обеспокоены потенциальными неожиданными потерями, связанными с их деятельностью. Регуляторы также обеспокоены потенциальным влиянием банкротств банков на экономику и, следовательно, системную стабильность. Они ориентированы на силу экономического положения банков. Банки, стремящиеся максимизировать «экономическую прибыль», будут распределять единицы собственного капитала на виды деятельности до тех пор, пока предельный выносной капитал не будет равен его альтернативной стоимости, и, следовательно, средняя прибыль на капитал будет равна или больше его альтернативной стоимости. Концепция экономической прибыли становится все более популярной в стратегических системах принятия решений, ценообразования, оценки эффективности и стимулирования вознаграждения банков. Экономический капитал определяется как сумма рискового капитала, удерживаемого банком на заранее определенном уровне доверия и временном горизонте. Экономический капитал, которым владеют банки, действует не только как буфер для поддержания своей кредитоспособности, но также и для удовлетворения нормативных требований. Затем среди экономических показателей эффективности можно выделить два набора показателей:

A. Экономическая Добавленная Стоимость (EVA): Индикаторы, относящиеся к общему возврату инвестиций, основанные на концепции «альтернативных издержек». (EVA) является самым популярным (разработан Stewart в 1991[1]), (EVA) учитывает альтернативные издержки для акционеров на владение акциями в банке, измеряя, генерирует ли компания экономическую норму прибыли, превышающую стоимость инвестированного капитала, чтобы увеличить рыночную стоимость компании. (EVA) в качестве параметра измерения эффективности определяется как увеличение прибыли с поправкой на риск по сравнению с альтернативной стоимостью использованного капитала [2, 3]:

(EVA) = (RAROC) - показатель препятствий                                                                                 (6)

(EVA) = Доходность Вложенных Средств - (Средневзвешенная Стоимость Капитала × Вложенного Капитала) -                                                 (Средневзвешенная Стоимость Долга × Чистый Долг).                                                       (7)

B. Risk-Adjusted Return on Capital (RAROC): это оценка прибыли в процентах от экономического капитала [4]. Показатели, связанные с базовым уровнем риска, связанного с деятельностью банков. Для того чтобы банк преуспел в своих операциях, управляющие должны взвешивать сложные обмены между ростом, доходностью и риском, способствуя принятию мер, скорректированных с учётом риска [4]. Числитель уравнения RAROC, как упомянуто ниже, представляет собой чистый доход, скорректированный с учётом ожидаемого убытка, и он делится на экономический капитал, который является наилучшей оценкой банком капитала, необходимого для покрытия непредвиденных убытков, до выбранного уровня доверия:

(RAROC) =                                                                                  (8)

RAROC (доходность капитала с поправкой на риск, т.е. ожидаемый результат по сравнению с экономическим капиталом) позволяет банкам распределять капитал между отдельными бизнес-единицами в соответствии с их индивидуальным бизнес-риском. В качестве инструмента оценки эффективности он присваивает капитал бизнес-единицам на основе их ожидаемой экономической добавленной стоимости. RAROC, оценённый таким образом, должен сравниваться с «уровнем препятствий», который является альтернативной стоимостью принятия риска в бизнесе. Ставка барьера должна измеряться до рыночной ставки, которая отражает ожидания акционеров в отношении прибыли от акций банка с учётом риска. Он будет варьироваться от банка к банку в зависимости от их соответствующей «бета», которая является волатильностью отдельных акций по отношению к волатильности рыночного индекса [5]. Бета-версия может быть получена из однофакторной модели ценообразования капитальных активов (CAPM) как избыточной доходности рынка на единицу риска. Под общим названием (RAROC) имеется много разных показателей и разных типов индикаторов: RORAA (доходность активов с учётом риска), RAROA (доходность активов с учётом риска), RORAC (доходность капитала с учётом риска). Основываясь на взаимодействии с руководителями 11 банков по всему миру, Baer и др. [6] сообщили, что банки используют RAROC в обратном направлении, и вместо того, чтобы использовать его на уровне транзакций, банки используют его на макроуровне. Они предположили, что принятие ставок препятствий, которые отражают вклад каждого бизнеса в стоимость капитала, включая требования к капиталу банковского учреждения, будет значительным улучшением в процессе распределения капитала банков, отслеживании эффективности их отдельных бизнес-направлений, и оценить надёжность управления рисками. Однако экономические показатели, такие как RAROC и EVA, не часто используются из-за их сложности и сложности в их правильной оценке.

3.  Рыночные Показатели Эффективности:

Рыночные показатели эффективности характеризуют то, как рынки капитала оценивают деятельность конкретной фирмы по сравнению с ее оценочной бухгалтерской или экономической стоимостью. Наиболее часто используемые показатели включают в себя:

A. Совокупный Доход Акционеров (TSR): соотношение дивидендов и увеличение стоимости акций по сравнению с рыночной ценой акций.

B. Соотношение цены к прибыли (P / E): отношение финансовых результатов компании к цене ее акций.

C. Цена Балансовой Стоимости (P / B): которая связывает рыночную стоимость акционерного капитала с его балансовой стоимостью.

D. Кредитный Дефолтный Своп (CDS): это стоимость обеспечения необеспеченной облигации учреждения в течение определенного периода времени.

См., например, Weissenrieder [7] и Fernandez [8].

Обсуждение и выводы

Хотя для измерения эффективности банков используются различные показатели, как указано выше, наиболее часто используемым остаётся ROE [9]. В отчёте о банковской системе Европейского союза Европейский центральный банк [10] был проанализирован выборочный анализ 12 крупных банков Европы и США. В отчёте сделан вывод, что ROE предоставила вводящую в заблуждение информацию, отличающую хорошие банки от плохих на разных этапах финансового кризиса. В отчёте также указывалось, что отношение цена / прибыль к показателю P / E, рассчитанное на основе ожидаемой прибыли, не предсказывает риски, которые накопились в финансовой системе заранее. Более того, он не проводил чёткой дифференциации бизнес-моделей инвестиционных и универсальных банков, и, следовательно, рыночные оценки были сродни «стадным оценкам». В отчёте также говорится, что во время «стресса», когда доходы имеют тенденцию достигать нуля, соотношение P / E становится бессмысленным. В отчёте также указывалось, что, хотя ROA, скорректированный с учётом левериджа, считается более надёжным индикатором прибыльности банков, чем ROE, он не смог дать сколько-нибудь значимого указания на ожидаемое снижение прибыльности до кризиса. Обычно для измерения эффективности банков используются простые традиционные коэффициенты, такие как рентабельность активов (ROA) и рентабельность капитала (ROE). Эти простые традиционные коэффициенты имеют два отрицательных момента:

1. Он измеряет один аспект эффективности (рентабельность) и игнорирует другие аспекты, которые влияют на эффективность банков.
2. Он не может измерить несколько аспектов вместе.

Поэтому важно использовать более эффективные методы, чем простые соотношения. Существуют пограничные методы измерения эффективности банка, которые являются более сложными методами и измеряют эффективность банка по его удалённости от эффективных границ (эффективных банков). Эти методы могут объединять несколько входов и выходов вместе и измерять эффективность банка относительно других банков. таких как метод анализа данных (DEA), который представляет собой метод математического программирования, используемый для измерения эффективности организаций при сравнении пределов в выборке.

Мы считаем, что оценка эффективности банков должна включать четыре основных фактора (риск - леверидж - конкуренция - прибыльность).

Хотя в банковском секторе имеется множество публикаций о посредничестве, производстве и прибыльности, исследования эффективности, связывающие различные показатели эффективности, ограничены из-за сложности реализации этого, для реализации этого существует два метода:

1. Используя Типичные сравнения эффективности банка, используйте либо простые общие банковские коэффициенты, связанные со стоимостью дохода или активов и т. Д.
2. Использование самого передового пограничного метода, который измеряет эффективность банка через расстояние между ним и эффективной границей (эффективные банки).