Методы минимизации, риски банкротства организации

В статье рассматривается понятие банкротства, факторы и условия его проявления. Изучен вопрос по управлению риском банкротства организации и основных методов снижения риска банкротства.

Негативные последствия мирового экономического кризиса обусловили наступление периода, который ряд экономистов называет «эпохой глобальной неопределенности», характерными чертами которой является резкий рост числа банкротств предприятий на фоне замедления экономического роста, который, в свою очередь, сопровождается снижением объемов мировой торговли, промышленного производства, нестабильностью цен на нефть, сокращением объемов рынков кредитных ресурсов, а также паникой на фондовых и товарных рынках.

Понятие «банкротство» можно трактовать двумя способами. Во-первых, под данным термином может пониматься состояние, при котором должник, исходя из объективных критериев, не имеет возможности рассчитаться с кредиторами. Во-вторых, понятие банкротства может быть связано с процедурой, в рамках которой несостоятельность заемщика доказывается юридически.

В статье 2 Федерального закона Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ банкротство организации – это «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» [5].

Имеется ряд факторов, которые свидетельствуют о тяжелом положении предприятия, если их своевременно выявить и принять к сведению, то это позволит не только предупредить возможный риск, но и осуществить прогнозирование банкротства. В числе этих факторов можно выделить: нестабильную прибыль; низкие показатели коэффициентов ликвидности; – низкие показатели рентабельности продукции или услуг; резкое падение стоимости активов и ценных бумаг компании; значительный процент использования заемных средств, который провоцирует большое значение эффекта финансового рычага, что превышает значение уровня экономической рентабельности активов; низкие показатели коэффициентов ликвидности; высокие показатели общих факторов коммерческого риска; пониженная доходность инвестиций [1, с.192].

Если выявлены все эти показатели или часть из них, то это уже говорит о существенной вероятности банкротства, точная оценка которой может быть осуществлена при помощи сравнения коммерческой деятельности организации с аналогичной деятельностью иных фирм, индивидуальных предпринимателей или организаций.

Поэтому минимизация рисков возникновения несостоятельности является одним из приоритетных направлений в хозяйственной деятельности любой коммерческой организации. В противном случае предприятие, может не только нанести материальный ущерб контрагентам или участникам юридического лица, но, и упустить предполагаемую прибыль.

При этом если такое предприятие относиться к категории градообразующих организаций или является крупным коммерческим банком, то в этом случае может серьезно пострадать социально-экономическая система государства. Учитывая особенности хозяйственной деятельности предприятий, а также разнообразие причин, влияющих, на несостоятельность юридического лица, необходимо более детально изучить вопрос, связанный с выявлением рисков банкротства коммерческой организации.

Управление риском – это особый вид управленческой деятельности, целью которого является минимизация самого риска или его воздействия на работу предприятия [4, с.489]. Оно осуществляется по следующим этапам.

На первом этапе определяют риски, т.е. определяют факторы или проекты, которые могут вызвать банкротство. Существуют следующие методы определения вида и величины рисков банкротства организации [2, с.122–123]:

· Анализ чувствительности. Он заключается в выборе показателя, отражающего финансовый результат проекта (или финансовой операции), подборе факторов, влияющих на его изменение, и пошаговом изменении величины фактора для оценки степени его воздействия на финансовый результат. Данный анализ показывает, насколько изменяется главный показатель в зависимости от изменения планируемых параметров проекта. Исходя из этого, определяются основные риски его реализации.

· Определение точки безубыточности – объёма продаж, при котором доходы будут равны издержкам.

· Статистический – анализируется статистика прибылей и убытков, которые ранее случались на подобных проектах или производствах, определяется величина и частота получения того или иного результата, и составляется вероятный прогноз по предполагаемому проекту.

· Метод экспертных оценок – опрашиваются признанные специалисты в соответствующей сфере, и на их основе определяется вероятность наступления того или иного фактора риска и рискованность проекта в целом.

Далее следует определить уровень приемлемости рисков. Это такой уровень или величина риска, после достижения которого следует принимать меры по его предотвращению или отказываться от проекта (финансовой операции) [3, с.252]. Он зависит от стиля управления предприятием (осторожный, умеренный, рисковый).

Следующим шагом выступает подбор методов снижения риска или избегания потерь, связанных с ним.

Таким образом, опыт отечественных компаний показывает, что для большей безопасности необходимо использовать все возможные инструменты по управлению рисками банкротства организаций. Сюда можно отнести [2, с.129]: выявление опасности; анализ хозяйственной деятельности; страхование или распределение рисков; создание комплексных систем по управлению опасностью.

Использование всех известных механизмов финансовой стабилизации позволяет снять финансовый стресс, связанный с угрозой несостоятельности, а также максимально освободить предприятие от зависимости использования кредитных средств. Кроме того, такой подход позволяет ускорить темпы экономического развития организации.

Так, основными этапами стабилизации современной организации можно считать следующие: устранение неплатежеспособности; восстановление финансовой устойчивости; коррекция финансовой стратегии предприятия.

Механизмы финансовой стабилизации включают: оборонительную и наступательную тактики [1, с.195].

В первом случае происходит сокращение объемов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Уменьшение финансовых обязательств происходит за счет: сокращения суммы постоянных расходов; минимизации уровня переменных издержек; реструктуризации действующих кредитов; отсрочки выплаты дивидендов.

Второй способ предусматривает увеличение денежных активов за счет: прекращения краткосрочных инвестиций; использования высоколиквидных денежных инструментов; рефинансирования или ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; нормализации объема текущих запасов товарной массы; сокращения размера сезонных запасов продукции.

В заключение можно отметить, что риски банкротства, можно спрогнозировать, минимизировать или предотвратить. Для этого существует множество способов, применяемых в зависимости от ситуации. Залогом успеха при этом может служить профессиональная помощь юристов и финансовых консультантов.