Новые тенденции международного движения капитала в МЭО

Вывод средств за границу в виде займов иностранным партнерам или посредством организации их бизнеса за рубежом, оставления их денег там на банковских или других счетах или покупки ценных бумаг и недвижимости  - во всех этих случаях  предприниматель вывозит капитал из России. Капитал экспортируется российским государством, например, путем предоставления кредитов другим странам.

Каждая страна в мире экспортирует капитал, например, открывая соответствующие счета своих банков в иностранных банках. И каждая страна импортирует капитал из-за рубежа. Поэтому можно говорить о международном движении капитала относительно любой страны, подразумевая двунаправленное движение.

Целью написания реферата является изучение тенденций международного движения капитала в МЭО.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить сущность и формы движения капитала.
2. Изучить тенденции международного движения капитала в МЭО.

Информационной основой написания реферата послужили данные периодической печати и труды ученых.

При написании реферата использовались следующие методы: обобщение, анализ, сравнительный анализ, индукция и дедукция.

Процесс международного движения капитала происходит через его экспорт и импорт между странами, через различные международные финансовые рынки или финансовые институты.

Капитал является наиболее важным фактором производства; запас ресурсов, необходимых для производства материальных и нематериальных товаров; приносящая доход стоимость в виде процентов, дивидендов, прибыли [4, с.101].

Экспортерами и импортерами капитала являются государственные и частные структуры, включая центральные и местные органы власти, иные организации государственной сферы, частные компании, банки, международные и региональные организации, физические лица.

Рассмотрим причины движения капитала в МЭО на рисунке 1.

Рисунок 1. Причины международного движения капитала [2, с. 150]

Таким образом, рассмотрев причины международного движения капитала, можно сделать вывод, что они в большей степени носят экономический характер.

Далее рассмотрим формы движения капитала на рисунке 2.

Рисунок 2. Формы международного движения капитала [2]

Рассмотрим данные формы подробнее:

Товарная форма принимается для экспортных кредитов, а также взносов в уставный капитал создаваемой или приобретаемой компании в виде машин, оборудования, зданий, транспортных средств.

Денежная форма предполагает движение капитала в виде денежных знаков.

Краткосрочный капитал включает в себя инвестиции на срок менее одного года. Это коммерческие кредиты, банковские депозиты, средства на счетах других финансовых учреждений, краткосрочные коммерческие карты и другие формы капитала.

Долгосрочные инвестиции — это предпринимательский капитал, кредиты коммерческих банков, зарубежных стран и международных организаций.

Государственный капитал включает федеральные средства, средства местных органов власти и других государственных учреждений, а также капитал международных организаций, в том числе Международного валютного фонда (МВФ). Официальные средства обычно предоставляются в виде займов - государственные займы, займы, гранты, помощь, займы международных организаций.

Частный капитал представляет собой средства из негосударственных источников, то есть собственные средства или заимствованные у частных компаний, банков, в основном транснациональных корпораций, а также фондов и других неправительственных организаций. Они перемещаются за границу в соответствии с решениями руководителей организаций. Частные средства привлекаются через Международную финансовую корпорацию (МФК), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Таким образом, классификация форм движения капитала разнообразна и содержит ряд критериев, что позволяет идентифицировать данные формы.

Глобальный экономический и финансовый кризис 2007-2009 гг. оказал разрушительное воздействие на международные потоки капитала. Оценка их динамики за последнее десятилетие показывает, что в некоторых областях (например, объем обращающихся международных долговых инструментов) были превышены докризисные показатели, а в некоторых областях они почти достигнуты (потоки прямых иностранных инвестиций, общая капитализация мирового фондового рынка). Международное банковское кредитование все еще значительно ниже докризисного уровня.

В 2018 году объем международных потоков капитала продолжал сокращаться. Импорт капитала в форме прямых инвестиций, по данным ЮНКТАД, упал на 6%, падая третий год подряд. По данным МВФ, объем портфельных инвестиций, накопленных иностранными инвесторами по всему миру, упал более чем на 9% в первой половине 2017 года, хотя он увеличился за предыдущие четыре года.[2]

Основной причиной уменьшения / стагнации международных потоков капитала по-прежнему были низкие темпы мировой экономики по сравнению со среднегодовыми 4,2% в 1998-2007 гг. не достигла этого значения в последующие годы и составила 3,6% в 2018 году. В этих условиях поток капитала, товаров и услуг неизбежно замедляется. Продолжающееся замедление глобального экономического роста в начале 2019 года негативно сказалось на международном движении капитала в первые месяцы 2019 года, но в то же время на него повлияли относительно позитивные прогнозы экономического роста на 2020 год. [3]

Другие факторы также повлияли на международные потоки капитала, во-первых, продолжающееся усиление экономической неопределенности и политической напряженности во всем мире. Импорт иностранного капитала в развитые страны продолжал снижаться третий год подряд, судя по прямым инвестициям (они сократились на 27%) [3]. Во многом это связано с репатриацией ТНК США их прибыли, накопленной за рубежом.

Рассмотрим международную инвестиционную позицию стран в движении капитала в таблице 1.

Таблица 1.

Международная инвестиционная позиция стран, млрд долл.

Источник: данные центральных банков стран СНГ за 2017–2018 гг. [7]

На протяжении анализируемого периода отмечается снижение обязательств во всех странах, за исключением Армении. Сокращение международных облигаций затронуло, в первую очередь, две крупнейшие экономики региона - Россию и Казахстан и было вызвано, главным образом, ослаблением национальных валют по отношению к доллару, что связано с коррекцией цен на нефть (после взлета в 2017 году).

Другим важным фактором для России стало довольно значительное сокращение долгосрочных кредитов и займов нефинансовых организаций и российских домохозяйств иностранным резидентам (с 173 до 153 млрд. долларов).

Далее рассмотрим перспективы развития международного движения капитала на рисунке 2.

Рисунок 2. Перспективы развития международного движения капитала [6]

Особые экономические зоны (ОЭЗ), которые широко представлены как в развитых, так и в развивающихся странах, остаются основным инструментом привлечения капитала. Динамика роста количества ОЭЗ свидетельствует о том, что использование этих географически ограниченных территорий для привлечения капитала в большинстве стран мира рассматривается как успешный эксперимент.

Так, в настоящее время в 147 штатах насчитывается около 5400 зон, что на 35% больше, чем пять лет назад. На основании анализа долгосрочных планов создания ОЭЗ можно отметить, что в ближайшее время появится около 500 новых ОЭЗ. Эта тенденция увеличения ОЭЗ является частью новой промышленной политики и механизма преодоления все возрастающей конкуренции за потоки инвестиционного капитала. [8]Таким образом, указанные тенденции характеризуют разные аспекты процесса перемещения капитала, а также определяют направления и темпы развития происходящих в современном мире хозяйственных процессов. По результатам изучения вопроса можно сделать следующие выводы:

• международное движение капитала происходит через его экспорт и импорт непосредственно между странами, через международные финансовые рынки или международные финансовые институты.
• особые экономические зоны (ОЭЗ), которые широко представлены как в развитых, так и в развивающихся странах, остаются основным инструментом привлечения капитала.
• классификация форм движения капитала разнообразна и содержит ряд критериев, что позволяет идентифицировать данные формы.
• рассмотрев причины международного движения капитала, можно сделать вывод, что они в большей степени носят экономический характер.

Таким образом, международное движение капитала может иметь как положительный, так и отрицательный эффект. Положительный эффект заключается в возможности привлечения инвестиций, отрицательный – в оттоке капитала.