ВЛИЯНИЕ ПАНДЕМИИ COVID-19 НА СДЕЛКИ M&A НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ
Секция: Экономика
![](https://nauchforum.ru/themes/mix_and_match/images/logo.jpg)
XLV Студенческая международная научно-практическая конференция «Общественные и экономические науки. Студенческий научный форум»
ВЛИЯНИЕ ПАНДЕМИИ COVID-19 НА СДЕЛКИ M&A НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ
Пандемийный период, основная часть которого пришлась на 2020г., стал, как для экономики России, так и для мировой экономики в целом, сложнейшим этапом в развитии. Именно в 2020г. ограничения бизнеса, связанные с COVID-19, стали стимулом для компаний различных сфер деятельности для проведения мероприятий по реорганизации и развитию информационных бизнес-технологий.
Таблица 1.
Динамика российских сделок M&A за период 2015-2020гг.*
Год |
Сумма сделки, млрд. долл. США |
Отклонения от данных за прошлый период |
Количество сделок |
Отклонения от данных за прошлый период |
||
млрд. долл. США |
% |
количество сделок |
% |
|||
2015 |
51,8 |
-27,2 |
-34,43 |
470 |
-151 |
-24,32 |
2016 |
76,1 |
24,3 |
46,91 |
482 |
12 |
2,55 |
2017 |
54,6 |
-21,5 |
-28,25 |
551 |
69 |
14,32 |
2018 |
51,5 |
-3,1 |
-5,68 |
652 |
101 |
18,33 |
2019 |
62,9 |
11,4 |
22,14 |
670 |
18 |
2,76 |
2020** |
59,7 |
-3,2 |
-5,09 |
567 |
-103 |
-15,37 |
** Примечание: Все данные отражают сделки, завершенные в период с 01.01 по31.12.2020 г. или объявленные в этот период, но не завершенные по состоянию на 31.12.2020 г.
Анализ табличных данных позволяет сделать вывод, что рынок российских M&A сделок в пандемийный период продемонстрировал не плохие результаты: снижение по совокупной сумме сделок (включая мега-сделки стоимостью более 10 млрд. долл. США) составило всего 5%.
В сравнении с результатами 2019г., 2020г., рынок «потерял» 15% от числа сделок и 5% от суммы сделок, но, принимая во внимание, что данные изменения происходили на фоне снижения ВВП России на 4%, и снижения ВВП европейских стран на 7,4% [3], итоговые значения российского рынка сделок M&A можно считать успешными – сказалось своевременная и эффективная реализация правительственных мер по поддержке экономики.
В 2020г. активность инвесторов значительно снизилась, т.к. сказались их негативные ожидания введения новых санкционных антироссийских мер, а также падения нефтяного рынка, локдаун из-за пандемии COVID-19.
На рисунке представлена информация об основных сделках российского рынка слияния и поглощения.
Рисунок. Основные сделки российского рынка сделок M&A в 2020г.*
* Источник: Выполнено автором по материалам: [5]
Основная доля операций приходится на сделки ПАО Роснефть, которая в совокупности стала участником сделок в нефтегазовом секторе на 25 млрд. долл. США, что и стало положительным драйвером для сохранения устойчивости рынка. Объектами сделок стали: Пайяхское нефтяное месторождение; «РН-Северная нефть», «Варьеганнефтегаз», «РН-Сахалинморнефтегаз», Талинское нефтяное месторождение в Западной Сибири, лицензионные участки «Самаранефтегаз» и «Оренбургнефть»; Венесуэльские активы «Роснефти».
В таблице 2 представлены данные о структуре и количестве сделок российского рынка слияний и поглощений в 2019 и 2020гг.
Таблица 2.
Структура и динамика российского рынка слияний и поглощений в 2019-2020гг.*
Отрасль |
2019г. |
2020г. |
Отклонения 2020г. к 2019г., % к сумме |
||
сумма, млрд. долл. США |
количество сделок |
сумма, млрд. долл. США |
количество сделок |
||
Инновации и технологии |
7,5 |
90,0 |
6,1 |
98,0 |
-18,7 |
Недвижимость и строительство |
5,5 |
123,0 |
2,4 |
87,0 |
-56,4 |
Металлургия и горнодобывающая промышленность |
4,7 |
43,0 |
8,4 |
55,0 |
78,7 |
Потребительский сектор |
6,0 |
79,0 |
3,9 |
50,0 |
-35,00 |
Банковские услуги и страхование |
1,3 |
55,0 |
1,1 |
50,0 |
-15,4 |
Коммуникации и медиа |
5,3 |
51,0 |
1,6 |
45,0 |
-69,81 |
Нефтегазовый сектор |
21,4 |
57,0 |
26,5 |
36,0 |
23,83 |
Сельское хозяйство |
1,0 |
39,0 |
1,9 |
36,0 |
90,00 |
Транспорт и инфраструктура |
4,5 |
43,0 |
3,6 |
25,0 |
-20,0 |
* Источник: Выполнено автором по материалам: [4, 5]
Антиковидные меры 2020г. стали катализатором роста ряда отраслей.
Так в секторе «инновации и технологии» наблюдался снижение суммы сделок на 18% при росте их числа на 9%. Наиболее значимой сделкой года стала покупка ИТ-группы «ИКС Холдинг» компанией USM Telecom (2 млрд долл. США). Лидерами роста данного сектора стали такие сегменты как: доставка еды и продуктов питания на дом, онлайн-обучение, кибербезопасность, облачные технологии.
Наибольший рост в стоимостном выражении показал сектор «Металлургия и горнодобывающая промышленность» - 78% в стоимостном, и 28% - в количественном выражении. Причиной столь значительной положительной динамики являлась реализация сделок, запланированных до пандемийного периода. Основной сделкой в данном секторе экономики стала покупка Эльгинского угольного комплекса компанией «А-Проперти» (около 2 млрд. долл. США).
В 2021г. мировой рынок слияний и поглощений, включая его российскую часть, постепенно выходил из кризиса, обусловленного пандемией COVID-19.
Только по итогам второго полугодия 2021г. объем сделок рынка M&A показал увеличение в стоимостном выражении на 17% относительно уровня 2020г. (17,2 млрд. долл. США, 294 сделки, при средней их стоимости в 58,4 млн долл. США). Драйверами роста в этом периоде стали строительная отрасль и отрасль информационных технологий [1].
Третий квартал 2021г. сохранил положительную тенденцию роста рынка: совершено 163 сделки, что на 69 сделок или на 73% больше, чем в аналогичном периоде 2020г. Самыми значимыми сделками 3-го квартала стали:
- продажа ПАО Сбербанк 100% ГК «Евроцемент груп», включая права требования по кредитным обязательствам на общую сумму в 2 201,3 млн. долл. США;
- покупка ПАО «Магнит» сетей магазинов «Дикси», «Мегамарт» за 1 326 млн. долл. США;
- покупка АО «Независимой нефтегазовой компанией" доли в активах АО «Томскнефть» (50%) за 1,1 млрд. долл. США [2].
Таким образом, невзирая на серьезные проблемы и препятствия, возникшие на российском рынке M&A вследствие введения антиковидных мер, экономика России развивается достаточно стабильно, что создает условия и возможности оптимизации бизнеса с использованием потенциала операций слияния и поглощения в долгосрочной перспективе.
![](/sites/default/files/publ_rinc.png)