ВЛИЯНИЕ ПАНДЕМИИ COVID-19 НА СДЕЛКИ M&A НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ

Пандемийный период, основная часть которого пришлась на 2020г., стал, как для экономики России, так и для мировой экономики в целом, сложнейшим этапом в развитии. Именно в 2020г. ограничения бизнеса, связанные с COVID-19, стали стимулом для компаний различных сфер деятельности для проведения мероприятий по реорганизации и развитию информационных бизнес-технологий.

Таблица 1.

Динамика российских сделок M&A за период 2015-2020гг.^*

^** Примечание: Все данные отражают сделки, завершенные в период с 01.01 по31.12.2020 г. или объявленные в этот период, но не завершенные по состоянию на 31.12.2020 г.

Анализ табличных данных позволяет сделать вывод, что рынок российских M&A сделок в пандемийный период продемонстрировал не плохие результаты: снижение по совокупной сумме сделок (включая мега-сделки стоимостью более 10 млрд. долл. США) составило всего 5%.

В сравнении с результатами 2019г., 2020г., рынок «потерял» 15% от числа сделок и 5% от суммы сделок, но, принимая во внимание, что данные изменения происходили на фоне снижения ВВП России на 4%, и снижения ВВП европейских стран на 7,4% [3], итоговые значения российского рынка сделок M&A можно считать успешными – сказалось своевременная и эффективная реализация правительственных мер по поддержке экономики.

В 2020г. активность инвесторов значительно снизилась, т.к. сказались их негативные ожидания введения новых санкционных антироссийских мер, а также падения нефтяного рынка, локдаун из-за пандемии COVID-19.

На рисунке представлена информация об основных сделках российского рынка слияния и поглощения.

Рисунок. Основные сделки российского рынка сделок M&A в 2020г.^*

^* Источник: Выполнено автором по материалам: [5]

Основная доля операций приходится на сделки ПАО Роснефть, которая в совокупности стала участником сделок в нефтегазовом секторе на 25 млрд. долл. США, что и стало положительным драйвером для сохранения устойчивости рынка. Объектами сделок стали: Пайяхское нефтяное месторождение; «РН-Северная нефть», «Варьеганнефтегаз», «РН-Сахалинморнефтегаз», Талинское нефтяное месторождение в Западной Сибири, лицензионные участки «Самаранефтегаз» и «Оренбургнефть»; Венесуэльские активы «Роснефти».

В таблице 2 представлены данные о структуре и количестве сделок российского рынка слияний и поглощений в 2019 и 2020гг.

Таблица 2.

Структура и динамика российского рынка слияний и поглощений в 2019-2020гг.^*

^* Источник: Выполнено автором по материалам: [4, 5]

Антиковидные меры 2020г. стали катализатором роста ряда отраслей.

Так в секторе «инновации и технологии» наблюдался снижение суммы сделок на 18% при росте их числа на 9%. Наиболее значимой сделкой года стала покупка ИТ-группы «ИКС Холдинг» компанией USM Telecom (2 млрд долл. США). Лидерами роста данного сектора стали такие сегменты как: доставка еды и продуктов питания на дом, онлайн-обучение, кибербезопасность, облачные технологии.

Наибольший рост в стоимостном выражении показал сектор «Металлургия и горнодобывающая промышленность» - 78% в стоимостном, и 28% - в количественном выражении. Причиной столь значительной положительной динамики являлась реализация сделок, запланированных до пандемийного периода. Основной сделкой в данном секторе экономики стала покупка Эльгинского угольного комплекса компанией «А-Проперти» (около 2 млрд. долл. США).

В 2021г. мировой рынок слияний и поглощений, включая его российскую часть, постепенно выходил из кризиса, обусловленного пандемией COVID-19.

Только по итогам второго полугодия 2021г. объем сделок рынка M&A показал увеличение в стоимостном выражении на 17% относительно уровня 2020г. (17,2 млрд. долл. США, 294 сделки, при средней их стоимости в 58,4 млн долл. США). Драйверами роста в этом периоде стали строительная отрасль и отрасль информационных технологий [1].

Третий квартал 2021г. сохранил положительную тенденцию роста рынка: совершено 163 сделки, что на 69 сделок или на 73% больше, чем в аналогичном периоде 2020г. Самыми значимыми сделками 3-го квартала стали:

- продажа ПАО Сбербанк 100% ГК «Евроцемент груп», включая права требования по кредитным обязательствам на общую сумму в 2 201,3 млн. долл. США;

- покупка ПАО «Магнит» сетей магазинов «Дикси», «Мегамарт» за 1 326 млн. долл. США;

- покупка АО «Независимой нефтегазовой компанией" доли в активах АО «Томскнефть» (50%) за 1,1 млрд. долл. США [2].

Таким образом, невзирая на серьезные проблемы и препятствия, возникшие на российском рынке M&A вследствие введения антиковидных мер, экономика России развивается достаточно стабильно, что создает условия и возможности оптимизации бизнеса с использованием потенциала операций слияния и поглощения в долгосрочной перспективе.