Оценка кредитных рисков юридических лиц

The assessment of credit risk of legal persons

Anna Pogrebennaya

student of magistrate Bashkir State University, Russia, Republic of Bashkortostan, Ufa

Аннотация. Статья посвящена наиболее востребованному подходу к оценке кредитных рисков юридических лиц в нашей стране. Автор статьи дает характеристику финансовому моделированию и финансовому прогнозированию, называет отличительные особенности каждого подхода, проводит их сравнительный анализ.

Abstract. The article is devoted to the most popular approach to assessing credit risk legal persons in our country. The author gives a description of financial modeling and financial forecasting, refers to the distinctive features of each approach, and conducts their comparative analysis.

Ключевые слова: кредитные риски; юридические лица; оценка кредитных рисков; финансовое моделирование; финансовое прогнози­рование.

Keywords: credit risks; legal persons; credit risk assessment; financial modeling; financial forecasting.

Оценка кредитоспособности юридических лиц проводится на основании анализа ретро данных, финансовой дисциплины корпора­тивных клиентов, а также посредством финансового моделирования. Финансовое моделирование представляет собой разработку различных сценариев развития сотрудничества с определенным заемщиком при помощи проецирования важных экономических показателей компании на изменения внешней деловой среды и внутренней специфики бизнеса [7; с. 29].

Финансовое моделирование является эффективным инструментом разрешения спорных ситуаций, а также построения возможных сценариев в срезе вопроса «что будет, если?». Первоочередной задачей разработки и использования данной модели является выявление кредитных рисков и сохранение денежных средств. При этом необхо­димо разделять понятия финансового моделирования и финансового прогнозирования [1; c. 42].

В первом случае банки проектируют модель, основанную на анализе текущей финансовой ситуации организации, и отвечающую на вопрос: «Как будет изменяться прибыль компании, при условии отсутствия изменений (к примеру, через полгода)» [11; с. 33]. Финансовое моделирование же представляет собой проецирование определенных возмущений на нынешнее финансовое положение компании, и формирование соответствующих результатов.

Данная модель оценки кредитных рисков позволяет ответить на вопрос: «Какие последствия ожидают организацию, если она примет определенное решение» или «Как изменится финансовое состояние организации, если произойдет какое – то событие» [6; с. 104].

Объективная и адекватная оценка кредитоспособности юриди­ческих лиц базируется не только на истории бухгалтерских отчетов и кредитной дисциплине клиента, но и на гипотетических сценариях, отражающих потенциальные кредитные риски банка и издержки для заемщика. В соответствии с данным положением, наиболее востребо­ванной методикой оценки кредитных рисков на сегодняшний день является сценарный анализ. Сценарии, разрабатываемые в рамках данного метода, в свою очередь, дифференцируются, в свою очередь, на оптимистический и пессимистический [8; с. 31].

Формирование оптимистического сценария, как правило, делеги­руется самой организации – заемщику. Пессимистический сценарий предполагает разработку наиболее негативных вариантов, и часто именуется как стресс – или краш – тест для определения факторов, при которых компания будет находиться на грани дефолта [4; с. 103].

Один из значимых этапов финансового моделирования – анализ чувствительности, представляющий собой глубокий анализ возможных сценариев финансового состояния заемщика в перспективе. Суть данного этапа заключается в проверке корректности выводов посредством варьирования допущений.

В целях совершения анализа чувствительности прогноза, необхо­димо обратиться к тем основным предположениям, которые были сделаны при составлении прогноза. Под основными предположениями / допущениями следует понимать условия, при которых бухгалтерская отчетность организации существенным образом меняется. По окончании процесса выявления основных допущений необходимо, изменяя их поочередно, провести оценку влияния этих изменений [2; c. 54].

Далее, под термином финансовое прогнозирование необходимо понимать анализ и формирование возможных путей развития финансов компаний в срезе будущего. В качестве основополагающих задач финансового прогнозирования необходимо отметить определение предполагаемого финансового положения компании в прогнозируемом периоде и источников их формирования.

При подаче заявки на выдачу займа, юридические лица обязаны предоставить банку пакет документов, включающий прогнозы финансового бюджета компании [10; с. 90]. Данные должны содержать финансовые результаты, которые должны быть достигнуты в прогно­зируемом периоде, отчет о дебете и кредите предприятия, кассовый план, бюджет инвестиций, а также отражать информацию о сумме необходимого займа, ее обоснование и источники погашения долга.

В период финансовой неустойчивости нашей страны, вызванной экономическим кризисом, специалисты поставили под сомнение надежность прогнозирования кредитоспособности юридических лиц. Экономисты выдвинули предположение, что проекция данных в ретроспективе на перспективу финансового развития организации, является крайне сложным процессом, нуждающимся в коррекции со стороны специалистов [5; с. 65].

Необходимо понимать, что метод прогнозирования, то есть оценка будущего на основании анализа текущей ситуации, может применяться исключительно в стабильное время. Соответственно, в срезе экономического кризиса финансовое моделирование, предпола­гающее учет многих возможных обстоятельств, с которыми может столкнуться компания, является наиболее корректным методом [9; с. 54].

Таким образом, в процессе формирования модели финансового прогнозирования с целью оценки кредитных рисков юридического лица, возможно проведение предварительного контроля при исполнении операций кредитования (анализ финансового положения организации, источников доходов и их достаточность для дальнейшего погашения кредитного займа), а также реализация индивидуального подхода к каждому клиенту [3; c. 71].

В период экономического кризиса и посткризисное время, когда оценка кредитоспособности предприятий на основании ретроспек­тивных данных и даже текущей ситуации не в состоянии обеспечить банк достоверной и качественной информацией, формирование новых и коррекция уже имеющихся моделей по существующим или потенциальным клиентам приобретает еще большую актуальность, поскольку позволяет построить некие сценарии будущего в условиях глобальной неопределенности.