Анализ динамики российских фондовых индексов в современной экономике

Stock market and stock indices in modern Russia

Diana Voskoboynikova

student, Central Russian Institute of Management - a branch of the Russian Academy of National Economy and Public Administration under the President of the Russian Federation, Russia, Orel

Аннотация. Данная статья посвящена комплексному анализу фондового рынка и фондовых индексов в современной России. Рассмотрено современное состояние фондового рынка и фондовых индексов. Представлен анализ фондового рынка и фондовых индексов.

Abstract. This article is devoted to a comprehensive analysis of the stock market and stock indices in modern Russia. The current state of the stock market and stock indices is considered. The analysis of the stock market and stock indices is presented.

Ключевые слова: фондовый рынок; фондовый индекс; рынок ценных бумаг.

Keywords: stock market; stock index; securities market.

В настоящее время, наиболее актуальным аспектом развития фондового рынка является необходимость формирования эффективного механизма мобилизации и концентрации инвестиционных ресурсов. Это можно осуществить путем выпуска и организации обращения ценных бумаг для последующего их вложения в реальный сектор экономики. От уровня защиты и обеспечения законных прав и экономических интересов участников рынка ценных бумаг во многом зависит современное развитие российского фондового рынка.

В современной экономике фондовый рынок – это сектор финансового рынка, на котором производится купля – продажа финансовых инструментов. В связи с этим значение рынка ценных бумаг для развития экономики развитых стран в настоящее время повышается. Поэтому уделяется особое внимание анализу состояния фондового рынка, а также используются специальные показатели для характеристики этого состояния. К их числу относят абсолютные и относительные показатели капитализации рынка ценных бумаг такие как: уровень капитализации и фондовые индексы.

Для того, чтобы рассмотреть общую картину состояния фондового рынка используют фондовые индексы, которые агрегируют рыночные цены акций и облигаций и рассчитываются теми или иными методами усреднения совокупности цен и выявления их обще динамики. Фондовый индекс — это среднее изменение цены определённого набора ценных бумаг. [1, с. 382]

В данный период времени российские фондовые индексы в апреле 2019 года выросли до рекордных отметок и обновили исторический максимум. Российский рынок акций впервые с 6 февраля поднялся выше уровня в 2551,97 пункта. Индекс Мосбиржи поднялся до отметки в 2553,01 пункта (+0,5%) пункта, обновив исторический максимум. Индекс РТС поднялся до 1231,95 пункта (+0,5%). Индекс Мосбиржи составил 2554 пункта, индекс РТС - 1230,15 пункта. Выросли в цене акции Сбербанка (+0,78 % , стоимость одной - 229,28 руб), Газпрома (+ 1,02 %, до 160,34 руб), Лукойла (+ 0,41 %, стоимость - 5846 руб). Рынок растет на фоне повышающейся цены нефти, которая преодолела психологическую отметку в 70 долларов за баррель.

Проведя исследование, целью которого было найти факторы, повлиявшие на рост индексов, можно сказать, что к ним относят: 

1) дорожающую нефть.

Так как исходя из данных биржи ICE, с начала года стоимость фьючерса на баррель нефти европейской марки Brent уверенно росла и превысила показатель в 75 долларов, однако, стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в июне этого года достигла $75,01 за баррель. В последний раз она достигала такого показателя 31 октября 2018 года;

2) приток денег в российские фонды.

Приток инвестиций от нерезидентов на российский рынок к середине января был рекордным с февраля 2012 года. При этом три четверти инвестиций шло из фондов, ориентированных на развивающиеся рынки в целом.

Согласно консенсус-прогнозам Reuters, в 2019 году предполагается замедление темпов роста прибыли у компаний, входящих в индекс Московской Биржи, но в целом ожидания остаются умеренно благоприятными. По норме выплат ожидается дальнейший прогресс – с 45% в 2018 году до 48% в 2019 году, дивидендная доходность прогнозируется в районе 6,2% в 2018 году и 6,0% в 2019 году. Российский рынок может вырасти приблизительно на 20 % в 2018-2019 годах. Такому росту способствует высокое состояние экономики и привлекательность российских ценных бумаг. Рост фондового рынка могут обеспечить решения компаний по повышению дивидендов, снижение доходности Облигаций Федерального Займа, а также позитивный внешний фон. Сохранение высокого спроса на российский экспорт будет позитивно отражаться на рынке акций.

Для анализа фондового рынка России необходимо рассмотреть ряд фондовых индексов, представленных на Московской бирже. Рассмотрим фондовые индексы рынка ценных бумаг за период 2017-2018 года.

На рисунке 1 наглядно представлена динамика фондовых индексов Московской биржи за период 2016-2019 годов.

Рисунок 1. Фондовые индексы долевого рынка ценных бумаг на Московской Бирже за период 2016-2019 гг.

Далее рассмотрим композитные индексы на Московской бирже, представленные в таблице 1.

Таблица 1.

Композитные индексы на Московской бирже за 2017-2018 гг.

Подводя итоги таблицы 1 видно, что индекс ММВБ за рассматриваемый период сократился на 5,51%. Индекс РТС увеличился на 0,18%, что связано с положительной динамикой индекса, с укреплением рубля и ростом мировых цен на нефть. В 2017 году индекс РТС продолжает увеличиваться по тем же причинам. Индекс голубых фишек сократился с 6087,67 до 5152,39, что составляет 935,28 ед. Индекс второго эшелона претерпел наибольшие изменения: увеличился со значения 3513,99 в 2015 до 5152,39 в 2017 году. Индекс широкого рынка составил в 2017 г. 1 506,8 пунктов при том, что в 2016 г. он находился на 1588,33 и таким образом сократился на 5,13%.

В свою очередь, динамика композитных индексов представленная на рисунке 2 показывает, что индекс РТС широкого рынка (RUBMI) значительно выше других показателей, на втором месте индекс средней и малой капитализации (RTSSM), далее расположен индекс МосБиржи голубых фишек (MOEXBC).

Рисунок 2. Динамика композитных индексов

Подводя итог можно сказать, что основная функция финансового рынка – это мобилизация денежных средств вкладчиков для цели организации и расширения производства. Финансовый рынок - это своеобразный эффективный механизм функционирования рыночной экономики, инструмент мобилизации финансовых ресурсов и сбережений населения, оптимального перераспределения средств, повышения активности человека как реального собственника. Фондовые индексы играют немаловажное значение на фондовом рынке это очень важный инструмент, необходимый каждому инвестору для принятия взвешенных решений. При отслеживании динамики фондовых индексов можно получить дополнительную информацию, необходимую для принятия боле взвешенных инвестиционных решений.