СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ СИСТЕМ ПОДДЕРЖКИ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ ДЛЯ РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ
Конференция: LXXXIV Международная научно-практическая конференция «Научный форум: инновационная наука»
Секция: Экономика
LXXXIV Международная научно-практическая конференция «Научный форум: инновационная наука»
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ СИСТЕМ ПОДДЕРЖКИ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ ДЛЯ РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ
COMPARATIVE ANALYSIS OF DECISION SUPPORT SYSTEMS FOR RETAIL INVESTORS
Andrey Petrishchev
Master's student, Novosibirsk State University of Economics and Management, Russia, Novosibirsk
Irina Soboleva
Scientific director, Candidate of sociological sciences, associate professor, Novosibirsk State University of Economics and Management, Russia, Novosibirsk
Аннотация. В статье проводится сравнительный анализ систем поддержки принятия решений (СППР) для розничных инвесторов на российском фондовом рынке. Цель исследования заключается в оценке преимуществ и недостатков различных СППР, используемых для формирования инвестиционных стратегий. Внимание уделяется критериям оценки СППР, таким как достоверность информации, прозрачность методологии, сложность входа для пользователей и точность прогнозов. Результаты исследования могут послужить основой для дальнейшего совершенствования систем поддержки принятия решений и формирования эффективных инвестиционных стратегий розничных инвесторов.
Abstract. This article provides a comparative analysis of decision support systems (DSS) for retail investors in the Russian stock market. The purpose of the study is to assess the advantages and disadvantages of various DSS used to formulate investment strategies. Attention is paid to DSS evaluation criteria, such as information reliability, methodology transparency, complexity of entry for users, and forecast accuracy. The results of the study can serve as a basis for further improvement of DSS and the formation of effective investment strategies for retail investors.
Ключевые слова: розничные инвесторы, системы поддержки принятия решений, аналитические платформы, брокерские аналитические службы, финансовый рынок.
Keywords: retail investors, decision support systems, analytical platforms, brokerage analytical services, financial market
Современный фондовый рынок становится всё более доступным для частных инвесторов, что подтверждается данными Банка России: за последние годы число физических лиц на Московской бирже значительно возросло, а их активность продолжает расти [5]. Розничные инвесторы — это физические лица, самостоятельно принимающие решения о покупке и продаже финансовых активов, часто с ограниченными ресурсами и опытом.
Их портрет представлен в аналитическом отчёте Банка России [2], где отмечается, что большая часть новых инвесторов ориентируется на краткосрочные спекулятивные стратегии, а не на долгосрочное инвестирование.
Одной из ключевых проблем, с которыми сталкиваются розничные инвесторы, является сложность принятия решений в условиях высокой волатильности и информационной перегрузки. Для решения этой проблемы активно используются системы поддержки принятия решений (СППР) — аналитические платформы, алгоритмы и инструменты, помогающие инвесторам анализировать рынок, прогнозировать тренды и выбирать стратегии.
Актуальность исследования обусловлена несколькими ключевыми факторами:
- Рост числа розничных инвесторов и их вовлечённость в фондовый рынок [5].
- Влияние макроэкономических условий. Снижение инфляции, низкая безработица и замедление кредитования создают благоприятные условия для инвестиций [3].
- Растущая роль алгоритмических и автоматизированных решений в инвестиционной деятельности [3].
Розничные инвесторы играют всё более заметную роль на российском фондовом рынке, способствуя его развитию и повышению ликвидности По данным Банка России, по состоянию на первое полугодие 2022 года количество клиентов брокеров достигло 25,2 млн человек, что свидетельствует о значительном росте интереса населения к инвестиционной деятельности [4]. В 2024 году розничные инвесторы активно участвовали в первичных размещениях акций (IPO) российских компаний. Всего за год состоялось 15 IPO на общую сумму 65 млрд рублей, при этом доля розничных инвесторов в этих размещениях составляла от 34% до 47% [6].
Таким образом, анализ СППР является не только теоретически значимым, но и практически полезным для частных инвесторов, стремящихся повысить эффективность своей деятельности на рынке.
С целью сравнительного анализа систем поддержки принятия решений было выделено три категории: аналитические платформы и специализированные сообщества, брокерские аналитические службы и платформы для технического анализа.
Аналитические платформы и специализированные сообщества
СмартЛаб (SmartLab) - популярная платформа, объединяющая трейдеров и инвесторов, на которой публикуются аналитика, прогнозы, обсуждаются торговые стратегии и технический анализ. Платформа предоставляет широкий спектр мнений, однако из-за разнообразия источников качество рекомендаций может варьироваться.
РБК (РосБизнесКонсалтинг) — один из ведущих информационно-аналитических ресурсов в России, ориентированный на деловые новости, финансовый анализ и макроэкономическую статистику. Платформа регулярно публикует оперативные новости, аналитические обзоры и экспертные комментарии, охватывая широкий спектр тем: от общеотраслевых тенденций до анализа отдельных отраслей и компаний.
Аленка Капитал - сервис, предлагающий прогнозы и торговые сигналы для розничных инвесторов. Функционал платформы ориентирован на предоставление оперативных рекомендаций по отдельным активам, однако следует учитывать, что сигнал может быть результатом субъективной интерпретации рыночных данных.
Социальные сети и специализированные Telegram-каналы -Группы и каналы в мессенджерах (Telegram, VK и др.), где публикуются рекомендации и прогнозы. Многие из этих сообществ не имеют прозрачной методологии анализа, что может превращать их в источник дезинформации или спекулятивных рекомендаций, представляющих угрозу для инвестора.
В таблице 1 приведен сравнительный анализ рассмотренных платформ между собой.
Таблица 1.
Сравнение аналитических платформ
|
СППР |
Преимущества |
Недостатки |
Точность прогнозов / Сложность входа |
|
СмартЛаб |
Широкий спектр аналитических материалов и мнений Бесплатный базовый доступ Активное сообщество инвесторов |
Отсутствие единой методологии Разнообразие рекомендаций Возможность дезинформации |
Точность прогнозов варьируется; новичкам может потребоваться время для фильтрации информации и адаптации |
|
РБК |
Богатая информационная база и оперативные новости Глубокий макроэкономический и рыночный анализ Комментарии экспертов |
Информация часто носит общий характер Не всегда предоставляются конкретные торговые сигналы для розничных инвесторов- Большой объём информации требует самостоятельного анализа |
Прогнозы в рамках аналитических материалов имеют среднюю точность; низкая сложность входа интуитивно понятный интерфейс и доступность информации |
|
Аленка Капитал |
Оперативные торговые сигналы Специализированная аналитика в удобном формате |
Платная подписка Субъективная интерпретация данных Недостаточная прозрачность методики |
Прогнозы средней точности; сложность входа умеренная требует базового понимания рынка и интерпретации сигналов |
Брокерские аналитические службы
БКС Брокер - известен своими аналитическими материалами, прогнозами по отдельным акциям и рекомендациями. Анализ часто включает как фундаментальные, так и технические аспекты, что помогает получить комплексное представление о рыночной ситуации.
Финам - публикует исследования и обзоры рынка, предоставляя аналитику, ориентированную как на краткосрочные, так и на долгосрочные стратегии. Рекомендуется оценивать точность их прогнозов, проводя статистический анализ результатов рекомендаций.
Тинькофф Инвестиции - помимо брокерских услуг, платформа включает аналитику и обучающую информацию, интегрированную в торговый интерфейс, что помогает инвесторам оперативно оценивать рыночные тенденции и учиться правильно их интерпретировать.
В таблице 2 приведен сравнительный анализ платформ данного типа между собой.
Таблица 2.
Сравнительный анализ брокерских аналитических платформ
|
СППР |
Преимущества |
Недостатки |
Точность прогнозов / Сложность входа |
|
БКС Брокер |
Комплексный анализ (фундаментальный и технический) Профессиональные рекомендации Обширные аналитические материалы |
Рекомендации могут учитывать интересы компании Премиум-контент доступен по подписке |
Высокая точность прогнозов (при наличии доступа к материалам); умеренная сложность входа — информация требует умения фильтровать и анализировать данные |
|
Финам |
Разнообразие аналитических материалов Регулярные отчёты и обзоры рынка Множество точек зрения |
Избыток информации для новичков Некоторые сервисы доступны только по подписке |
Средняя точность прогнозов; умеренная сложность входа — информация требует умения фильтровать и анализировать данные |
|
Тинькофф Инвестиции |
Интегрированная аналитика прямо в торговую платформу Удобный и интуитивно понятный интерфейс Оперативное обновление данных |
Ограниченность аналитических отчётов по сравнению с профильными сервисами Возможная субъективность некоторых рекомендаций |
Средняя точность прогнозов; умеренная сложность входа — информация требует умения фильтровать и анализировать данные |
Платформы для технического анализа
Trading View - международная платформа, широко используемая для графического и технического анализа. Предоставляет обширный набор инструментов для построения графиков, анализа тенденций и обмена идеями между пользователями. Несмотря на свою популярность, результаты технического анализа всегда требуют дополнительной проверки.
Investing.com - международный ресурс, предоставляющий данные по широкому спектру финансовых инструментов, включая акции, валюты, товары и индексы. Инструменты технического анализа и новости на сайте помогают инвесторам оперативно реагировать на изменения рынка.
Сравнительный анализ платформ данного типа приведен в таблице 3.
Таблица 3.
Сравнительный анализ СППР
|
СППР |
Преимущества |
Недостатки |
Точность прогнозов / Сложность входа |
|
Trading View |
Широкий набор инструментов для технического анализа Гибкая настройка графиков и индикаторов Большое международное сообщество |
Требует базовых знаний в области технического анализа Интерфейс может быть перегружен для новичков Некоторые функции доступны только по платной подписке |
Точность прогнозов зависит от опыта пользователя; высокая сложность входа для неопытных инвесторов |
|
Investing.com |
Многофункциональный инструмент (новости, графики, технический анализ) Широкий спектр данных по различным классам активов |
Интерфейс может быть не интуитивно понятным Часть функций доступна по подписке Информация может быть достаточно стандартной |
Средняя точность прогнозов; умеренная сложность входа — требует навыков фильтрации и анализа, особенно для новых пользователей |
Проведённый сравнительный анализ систем поддержки принятия решений для розничных инвесторов показывает, что выбор конкретного инструмента напрямую зависит от целей, опыта и потребностей пользователя.
Особое внимание в современном контексте заслуживает внедрение методов машинного обучения и искусственного интеллекта в аналитические платформы. Данные, представленные в исследованиях, например, в отчёте [1], указывают на то, что применение алгоритмов машинного обучения позволяет не только повысить точность прогнозов, но и автоматизировать обработку больших объёмов данных, что особенно актуально в условиях высокой волатильности рынков.
Такой подход способствует более эффективному анализу рыночных тенденций, помогает выявлять скрытые закономерности и снижает влияние субъективных оценок.
Таким образом, интеграция машинного обучения в СППР является одной из наиболее перспективных тенденций, способной обеспечить розничным инвесторам конкурентное преимущество на финансовом рынке.
В целом, дальнейшее развитие СППР, особенно с учётом современных технологий анализа данных, будет способствовать повышению качества инвестиционных решений и улучшению информационной поддержки розничных инвесторов.
