НОВЫЕ ПОДХОДЫ В ГОСУДАРСТВЕННОМ РЕГУЛИРОВАНИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОВАРНЫХ БИРЖ В КАЗАХСТАНЕ

В мире наблюдается консолидация биржевой торговли. В результате слияния относительно небольших бирж появляется крупный игрок с большим количеством биржевых инструментов, большой капитализацией и т.п., что приводит к повышению конкурентоспособности бирж за счет концентрации оборотов. Международный опыт подтверждает, что товарные биржи являются движущей силой рыночной экономики и существенным инструментом для стимулирования конкуренции. Они отличаются постоянством торговли, строгими требованиями к качеству товаров и обеспечивают доступ к биржевым товарам для представителей всех сфер бизнеса. Это среда, где различные компании и индивидуальные предприниматели могут участвовать в торгах, обеспечивая разнообразие и доступность для всех заинтересованных сторон.

В зарубежных странах регулирование деятельности товарных бирж направлены на обеспечение эффективности рынков, защиту инвесторов и стабильность финансовой системы. И в разных странах существуют разные методы регулирования. Так, в США всего 13 товарных бирж при общем объеме экономики (ВВП) в 21,4 трлн. долларов США. При этом стремясь к усилению своих позиций, многие американские биржи предпринимают в последнее время некоторые шаги к кооперированию, что в будущем может привести к слиянию бирж.

В Великобритании также наблюдается тенденция объединения бирж. На сегодняшний день, в стране функционируют всего 4 товарные биржи (Лондонская товарная биржа, Лондонская биржа металлов (ЛБМ), ICE Futures Europe, Лондонский рынок платины и палладия). Так, Лондонская товарная биржа произвела слияние с Лондонской международной биржей финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE) в 1996 году. LIFFE теперь входит в группу Intercontinental Exchange после серии поглощений. При этом общий объем экономики Великобритании в 2,8 трлн. долларов США.

Политика «реформирования и открытости», проводимая регулятором финансового рынка Китая с конца 1970-х годов, стала ключевым драйвером роста и развития биржевого рынка, адаптации к изменяющимся международным стандартам. Все это привело к созданию в 1990 году Шэньчжэньской товарно-сырьевой биржи (Shenzhen Stock Exchange, ZCE).

В декабре 1999 года, в результате слияния Шанхайской биржи металлов, Шанхайской товарной биржи, Шанхайской зерновой и нефтяной биржи, была создана Шанхайская фьючерсная биржа (Shanghai Futures Exchange, SHFE). Шанхайская фьючерсная биржа является неприбыльной организацией, ее деятельность регулируется Комиссией по ценным бумагам КНР (China Securities Regulatory Commission). Торговый зал Шанхайской фьючерсной биржи (Shanghai Futures Exchange, SHFE) расположен в шанхайском районе Пудонг. На бирже торгуют фьючерсными контрактами на 10 биржевых товаров: золото, серебро, медь, алюминий, цинк, свинец, стальная арматура, стальная проволока, природный каучук, мазут.

Все сделки по купле-продажи контрактов проходят в электронном режиме на торговой площадке «Новое Поколение Торговой Системы», которая способна обрабатывать до 12 тысяч заказов в секунду. Шанхайская фьючерсная биржа располагает тремя центрами обработки данных мирового уровня «derivatives R&D and data processing center» в Шанхае и Пекине. Благодаря мультиволокну различного диаметра обеспечивается надежная работа основных бизнес-систем, которые функционируют в качестве резервных по отношению друг к другу.

Членами Шанхайской фьючерсной биржи являются более чем 200 компаний, среди которых приблизительно 80% составляют брокерские фирмы, занимающиеся фьючерсами. Биржа открыла более чем 250 отделений в стране [1].

В целом судебными органами по итогам рассмотрения административных дел не применена дополнительная мера административного взыскания в виде приостановления действия лицензии. Отметим важный факт, что товарная биржа может с легкостью закрыть свое предприятие и открыть новое юридическое лицо из-за несложности получения лицензии.

В свою очередь, на этот момент, объем торгов на фондовом рынке в нашей стране выделяется своей активностью и занимает второе место после российских фондовых площадок и других стран СНГ.

Этот успех во многом обусловлен эффективной деятельностью регулирующих органов. Важным блоком в надзорной политике регулятора является мониторинг деятельности организаций, которые обеспечивают предоставление услуг, необходимых для проведения операций с финансовыми инструментами на финансовом рынке.

В целях обеспечения надежности и непрерывности деятельности таких организаций происходит постоянное совершенствование процедур мониторинга их деятельности.

При этом фондовый рынок представляет собой аналогичную сферу торговли, где участники рынка осуществляют свою деятельность на основе лицензий, данных регулятором. На фондовом рынке указанным органом выступает Агентство по регулированию и развитию финансового рынка РК, принимающее решения о предоставлении и аннулировании лицензий.

В целом, процесс выдачи лицензии требует не только тщательной подготовки документов, но и глубокого понимания всех аспектов деятельности лицензиата – это является ключевым фактором для успешного функционирования на рынке ценных бумаг. Лицензирование осуществляется в электронном виде, где предъявляются 14 требований.