Доходность российских акций в 2020 году

Аннотация. Все мы когда-либо задумывались о том, чтобы начать инвестировать. Акции являются хорошим и надёжным инструментом для инвестирования. В своей статье я хочу сделать выводы о доходности акций российских компаний на конец 2020 года.

Ключевые слова: акции, доход, доходность, дивиденд, курсовая стоимость.

Доходность — это относительный показатель, применяемый в экономике и финансах, с целью оценки эффективности вложений в определённые активы. В данной статье будет рассмотрена доходность исключительно российских акций в 2020 году, которая включает в себя дивидендную доходность, рост курсовой стоимости акции и совокупную доходность.

Дивиденд — часть прибыли акционерного общества, распределяемая между акционерами в соответствии с количеством и видом акций (обыкновенных, привилегированных), находящихся в их владении. Дивидендная доходность — это отношение величины годового дивиденда на акцию к курсовой цене акции (в %). На российском фондовом рынке представлены акции компаний, которые в состоянии обеспечить их владельцу стабильный высокий доход по дивидендам.

Формула для вычисления дивидендной доходности крайне проста:  где d – дивидендная доходность, D – дивиденды за определённый временной отрезок, Pk – курсовая стоимость акции. В таблице 1 приведён топ-10 Российских компаний по дивидендной доходности на 13.11.2020.

Таблица 1.

Топ-10 Российских компаний по дивидендной доходности в 2020 году [1]

5 участников данного топа напрямую или опосредованно являются представителями нефтегазового сектора РФ (Сургутнефтегаз, Саратовский нефтеперерабатывающий завод, Транснефть, Газпром и НМТП – Новороссийский морской торговый порт, главным акционером которого является Транснефть (62% акций)). Сбербанк является единственным представителем финансового сектора, причём в топ вошли и обыкновенные, и привилегированные акции Сбербанка. Оставшиеся 3 участника топа являются представителями энергетического сектора РФ. Так же стоит отметить, что первые 6 мест топа за исключением второго приходится именно на привилегированные акции, что наводит на мысль о том, что дивидендная доходность привилегированных акций в среднем выше, чем у обыкновенных.

Курсовая стоимость акции – это стоимость акции, определяемая спросом и предложением на неё в определённый момент времени. Рост курсовой стоимости определяется в абсолютном выражении, как разница двух сравниваемых цен акции, принадлежащих к разным временным промежуткам. На этом можно заработать или потерять. Так, если бы вы купили обыкновенную акцию Сбербанка 3.01.2020 за 253,84 рубля, то решив её продать 13.11.2020 по курсу 241,41 рубля вы бы потеряли 4,9% стоимости её покупки.

Темп роста курсовой стоимости акции определяется по формуле: , где P1 – текущая курсовая стоимость акции, P0 – стоимость покупки акции.  Темп прироста курсовой стоимости акции определяется по формуле: . В таблице 2 приведён топ лидеров России по росту курсовой стоимости акций в 2020 году.

Таблица 2.

Топ-10 компаний-лидеров России по приросту стоимости акций [2]

В данном топе места распределяются по приросту стоимости акций за последние 3 года (с 13.11.2017 – 13.11.2020). Самыми «быстро выросшими» являются привилегированные акции Магаданэнерго – за 3 года они выросли в цене на 262,23%. В основном участниками данного топа являются энергетические компании. Следует отметить, что ни один участник этого топа не вошёл в предыдущий, что наталкивает на мысль о том, что на акциях данных компаний следует зарабатывать более спекулятивно, покупая дешевле и продавая подороже, чем дожидаться выплат дивидендов.

Совокупная доходность акции – доход акционера, включающий в себя изменение курсовой стоимости акции и выплаченные по ней дивиденды в течение определённого периода времени. На мой взгляд, лучше всего пытаться заработать на акциях, совмещая получение дивидендов и спекуляцию стоимостью акции. Формула для вычисления совокупной доходности , где P1 – текущая стоимость акции, D – дивиденды по акции, P0 – стоимость покупки акции. В таблице 3 приведён топ Российских компаний по совокупной доходности в 2020 году, топ составлен автором, на основании таблицы 1 и таблицы 2.

Таблица 3.

Топ-10 Российских компаний по совокупной доходности в 2020 году

Данный топ составлен на 13.11.2020. Мы видим, что по совокупной доходности первые 3 места топа принадлежат энергетическим компаниям. У Русгидро значение совокупной доходности составило 47,5%. Это означает, что, купив их акции 3.01.2020, получив дивиденды и продав акции 13.11.2020 вы бы смогли заработать на 47,5% больше вложенных средств. Также положительные значения совокупной доходности сохранились у привилегированных акций Саратовского нефтеперерабатывающего завода и у обыкновенных акций Сбербанка. Все остальные компании имеют отрицательное значение совокупной доходности, наименьшее у Газпрома - -27,61%. На это повлиял выход России из сделки ОПЕК+, что привело к падению цен на нефть и мировой спад производства, вызванный коронавирусом.

На основании проделанной работы можно сделать следующие выводы:

• Дивидендная доходность по российским акциям в целом выше у привилегированных акций;
• Лучший рост стоимости акций Российских компаний за последние 3 года наблюдается у компаний энергетического сектора;
• События 2020 года довольно сильно отразились на стоимости акций нефтегазового сектора. Пока стоит воздержаться от инвестирования в акции данных компаний. Упрочилось положение энергетических компаний, на стоимости их акций слабо отразились события 2020 года, их акции растут в цене на протяжении уже 3 лет, поэтому, на мой взгляд, на текущий момент времени лучшими компаниями для инвестирования являются компании энергетического сектора.