Что такое индексы РТС и ММВБ?

Аннотация. В данной статье рассмотрены основные функции индексов российского фондового рынка, акции, входящие в них, а также годовая доходность. Целью работы является выяснение сущности индексов и основных действий инвесторов и брокеров для дальнейшего достижения максимальной прибыли.

Ключевые слова: индекс РТС, индекс ММВБ, рыночная капитализация, доходность индекса, инвестор, брокер.

1 сентября 2020 года индексу РТС исполнилось 25 лет. За это время один из ключевых показателей российского рынка вырос более чем в 12 раз. Далее в статье рассматривается, чем он отличается от индекса МосБиржи, как происходит его расчет, а также как осуществляется инвестирование.

Для чего нужен индекс РТС

Индекс РТС — это взвешенный по рыночной капитализации индекс российского фондового рынка. Включает в себя наиболее ликвидные ценные бумаги.

В общем, индекс — это "средняя температура по больнице". Если он растет, то большинство крупнейших акций также дорожают, и наоборот. Он используется для отслеживания динамики и оценки доходности фондового рынка в целом.

Расчет индексов РТС и МосБиржи

С 2012 года индексы РТС и МосБиржи рассчитываются по одной и той же формуле, включая одни и те же компании с одинаковым весом. Разница только в валюте. Индекс РТС показывает изменение фондового рынка в долларах, а индекс Мосбиржи — в рублях.

Формула расчета индексов:

Где:

• I_n – значение индекса на момент расчета;
• MC_n – капитализация акций на момент расчета;
• D_n – значение Делителя на момент вычисления индекса.

В 2018-2019 годах торговая платформа изменила условия включения акций в индексы, отказавшись от фиксированного количества ценных бумаг в списке и повысив требования к ликвидности. По состоянию на сентябрь 2020 года индексы РТС и МосБиржи включают акции 38 компаний, отобранных по уровню ликвидности, капитализации и free-float (количеству акций в свободном обращении). В таблице [1] перечислены основные акции, входящие в индексы РТС и Мосбиржи.

Таблица.

Акции, входящие в индексы РТС и МосБиржи

Условия включения акций в индекс:

• free-float (количество акций в свободном обращении) - от 10%;
• сделки с акциями совершаются ежедневно;
• коэффициент ликвидности (доля free-float, торгуемая на бирже в течение года) - от 15%;
• вес акций в корзине - от 0,25%. Более 70% веса индекса приходится на топ-10 акций [1].

Рисунок 1. Топ 10 акций в индексе РТС

Условия исключения акции из индекса

• free-float — менее 5%;
• доля дней с транзакциями — менее 90%;
• коэффициент ликвидности составляет менее 10%;
• вес акции в корзине составляет менее 0,2%.

Состав индекса изменяется в первый день марта, июня, сентября и декабря. Обновленные расчеты вступают в силу в третью пятницу того же месяца.

Где публикуются значения индексов

На сайте Московской биржи размещена основная информация об индексах РТС и МосБиржи, обновляемая в режиме реального времени: текущая цена, лидеры роста и падения, изменение котировок к закрытию, объем торгов и график цен [1].

Рисунок 2. Данные об индексе РТС

Как инвестировать в индексы

Индекс нельзя купить. Это не актив, а показатель, который считается активом. Но заработать на его росте можно, если покупать акции биржевых фондов – ETF и BPIF. Торгуемые на бирже фонды о создании двух фондов на индекс РТС торгуются на Московской бирже: FinEx Russian RTS Equity UCITS (FXRL и ITI Funds RTS Equity (RUSE). В индексе МосБиржи их больше: "индекс Тинькофф МосБиржи "(символ TMOS), "Сбербанк - индекс МосБиржи полной доходности" Гросс "(SBMX) и "ВТБ – индекс МосБиржи" (VTBX).

Доходность РТС зависит от динамики цен акций, входящих в индекс, а также от курса рубля по отношению к доллару. Девальвация российской валюты негативно влияет на значение показателя [1].

Рисунок 3. Годовая доходность индекса РТС

ETF на индексы РТС и МосБиржи доступны для покупки неквалифицированными инвесторами. Купить их можно через брокера, открыв счет для торговли на бирже. Сделки совершаются в режиме T+2, а также при работе с акциями. Это означает, что актив зачисляется на баланс покупателя на второй рабочий день после покупки.

Самое главное об индексах РТС и Мосбиржи

1. Индекс РТС — это индекс Московской биржи, только в долларах.

2. С 2012 года индексы МосБиржи и РТС рассчитываются по одной методике, поэтому в них входят одни и те же акции с одинаковым весом.

3. Средняя годовая доходность за 2010-2019 годы составляет 4,6%.

4. Чтобы вложиться в индекс, нужно купить ETF или BPIF через брокера.

Вывод. Индексы ММВБ и РТС являются основными индикаторами российского фондового рынка. Поэтому инвесторам необходимо следить за их динамикой и составом, не забывая при этом об использовании производных финансовых инструментов, способных существенно снизить риски инвестиционного портфеля.