МЕТОДИКА СЕЗОННОЙ КОРРЕКТИРОВКИ ИНДЕКСА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Индекс потребительских цен измеряет соотношение стоимости фиксированного набора товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в базисном периоде и отражает изменение во времени общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением для непроизводственного потребления. Индекс потребительских цен является одним из важнейших показателей, характеризующих фактически сложившийся уровень инфляции, и используется для целей государственной и кредитно-денежной политики, анализа и прогноза ценовых процессов в экономике.

Методика сезонной корректировки индекса потребительских цен разработана Банком России с целью определения принципов, этапов и алгоритмов формирования оценок сезонно скорректированных рядов динамики ежемесячных значений индекса потребительских цен (ИПЦ) и его основных компонентов. Методика позволяет в значительной степени повысить качество идентификации текущих краткосрочных и среднесрочных информационно значимых тенденций в динамике потребительских цен, учитываемых Банком России при принятии решений по вопросам денежно-кредитной политики. 

Сезонная корректировка – выявление и нивелирование влияния сезонного фактора, подразумевающее очистку исходного экономического временного ряда от систематических внутригодовых колебаний, обусловленных сменой времен года, ритмичностью производственных процессов, периодами массовых отпусков.

Подход к сезонной корректировке – определение последовательности между этапами агрегирования и сезонной корректировки для сводных показателей.

Прямой подход предполагает, что на первом шаге осуществляется агрегирование индивидуальных индексов в сводный показатель с учетом установленной системы весов, после чего из полученного показателя устраняется сезонная составляющая. 

Непрямой подход действует в обратном порядке: сначала происходит сезонная корректировка каждого индивидуального индекса, после чего на их основе строится сводный индекс. 

Рисунок 1. Прямой и непрямой подходы к сезонной корректировке

Сезонность исключается из рядов ИПЦ, в которых присутствуют систематические внутригодовые колебания, характеризуемые следующими свойствами:

– экономическое обоснование; 

– устойчивость; 

–  объективность.

В основе алгоритма устранения влияния сезонного фактора лежит определение параметров или, другими словами, спецификации сезонной корректировки. Стоит заранее отметить, что в большинстве случаев процедуры сезонной корректировки и предусмотренные ими этапы предполагают итерационный характер. Это обеспечивает достижение наилучшего результата с точки зрения как формальных тестов и критериев, так и экономической интерпретации полученной сезонности. 

На первом этапе решаются принципиальные вопросы: обладает ли ряд сезонностью, какой метод необходимо использовать при сезонной коррекции, какой подход использовать, до какого уровня дезагрегировать данные.

На втором этапе временной ряд проходит процедуру предварительной обработки. В частности, определяется период выборки, необходимость лог-трансформации, при наличии устраняется календарный фактор, а также осуществляется поиск выбросов и автоматически определяются параметры модели. Особое внимание при этом уделяется анализу причин разовых шоков и сдвигов. Качество процедуры предварительной обработки ряда контролируется при помощи анализа периодограммы на отсутствие сезонных и календарных частот и параметров сезонной части модели.

Само устранение сезонности происходит на третьем этапе, после чего тестируется ее качество. Во-первых, рассматривается устойчивость и предсказуемость сезонного фактора. Сезонный фактор считается устойчивым и предсказуемым, если он логически обоснован, сезонные пики из года в год приходятся на одни и те же периоды при относительно стабильной амплитуде сезонных колебаний. Во-вторых, проводятся тесты на значимость сезонного фактора и анализируются периодограммы сезонно скорректированного ряда и ряда остатков на отсутствие остаточной сезонности. 

Расчет сезонно скорректированных рядов динамики ИПЦ и его основных компонент осуществляется ежемесячно. Для минимизации эффекта «виляния хвостом» фиксируются основные параметры сезонной корректировки для каждого отдельного ряда: дата начала выборки, параметры модели и набор выбросов. При этом в текущий календарный год программе позволяется самостоятельно идентифицировать разовые шоки и сдвиги.