СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РФ

MODERN PROBLEMS AND TRENDS IN THE DEVELOPMENT OF THE FINANCIAL SYSTEM OF THE RUSSIAN FEDERATION

Marina Koreneva

Student Department of Innovative Economics and Finance, Belgorod State National Research University, Russia, Belgorod

Natalia Melnikova

Scientific adviser, Ph.D. Econ. Sciences, Associate Professor of the Department of Innovative Economics and Finance, Belgorod State National Research University, Russia, Belgorod

Аннотация. В данной статье рассматриваются развитие и тенденции финансовой системы в России, её проблемы, а также значение российской финансовой системы для страны. Отражена актуальность использования инфраструктуры финансовых рынков, анализируются современные тенденции финансового сектора в условиях цифровизации экономики, рассмотрена роль санкций, оказывающих влияние на экспорт страны. Выявлены мероприятия, которые будут способствовать достижению прославленных целей Центрального банка в развитии финансовой системы РФ

Abstract. This article examines the development and trends of the financial system in Russia, its problems, as well as the importance of the Russian financial system for the country. The relevance of using the infrastructure of financial markets is reflected, modern trends in the financial sector in the context of digitalization of the economy are analyzed, the role of sanctions affecting the country's exports is considered. Activities have been identified that will contribute to the achievement of the renowned goals of the Central Bank in the development of the financial system of the Russian Federation.

Ключевые слова: финансовая система, экспорт России, цифровизация, тенденции финансовой системы.

Keywords: financial system, Russian exports, digitalization, trends in the financial system.

Финансовая система в России представляет собой сложную сеть институтов, правил и рынков, которые способствуют движению денег и капитала внутри страны. Она играет решающую роль в поддержке экономического роста, привлечении инвестиций и обеспечении стабильности в российской экономике.

Центральный банк России является основным регулирующим органом, ответственным за надзор за финансовой системой. Он формулирует и реализует денежно-кредитную политику, контролирует банки и поддерживает стабильность цен. инстанции, предоставляя банкам ликвидность в периоды финансового стресса.

В последние годы Россия предприняла усилия по модернизации своей финансовой системы и привлечению иностранных инвестиций. Правительство осуществило реформы для повышения прозрачности, усиления регулирования и усиления защиты инвесторов. Эти меры способствовали повышению доверия к российской финансовой системе и привели к постепенному притоку иностранного капитала. Однако, за последние несколько десятилетий страна прошла через особые экономические и финансовые реформы, перейдя от централизованно плановой экономики к рыночной системе.

Финансовая система Российской Федерации претерпела значительные изменения в 2022–2023 гг., вызванные различными факторами, такими как экономические реформы, геополитические события и технологические достижения. Эти изменения были направлены на укрепление финансовой стабильности страны, содействие экономическому росту и повышение эффективности финансовых услуг.

В 2022 г. российская экономика столкнулась с беспрецедентными санкциями. Санкции могут негативно повлиять на экспорт страны, так как они ограничивают доступ к определенным рынкам и услугам других стран. Также санкции влияют на репутацию РФ как надежного партнера для торговли, что может отрицательно сказаться на объемах экспорта из-за ухудшения отношений с другими странами. Обратимся к рис. 1, для рассмотрения объем экспорта России за 2020-2023 гг.

Источник: Федеральная таможенная служба РФ.

Рисунок 1. Объем экспорта России (2020-2023 гг.), в млн. долл. США

В 2022 году объем экспорта несколько снизился из-за санкций и ограничений. Объем экспорта в России упал до 30877 млн. долл. США в июле 2023. Максимальный объем достигал 50248 млн. долл. США, а минимальное 4100 млн. долл. США.

При помощи своевременным мерам поддержки, Российская Федерация смогла устоять в экономической системе. Тем не менее, финансовому сектору предстоит адаптироваться к новым реалиям в ближайшем будущем.

В 2022 г. Банк России в проектном документе «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2023–2025 гг.» называет три приоритета для финансового сектора на указанный период: цифровизация, совершенствование платёжной системы; восстановление доверия граждан к фондовому рынку; преобразование системы внешнеторговых платежей и расчётов.

Центральный банк РФ намерен активизировать роль рынка капитала в финансировании предприятий. Кроме этого, регулятор стремится поддержать интерес населения к фондовому рынку, который стабилизировался в прошлые годы. С этой целью ЦБ РФ планирует способствовать сохранению устойчивости профессиональных участников рынка и призывает к укреплению защиты прав инвесторов. В ЦБ РФ отметили, что готовящаяся к выпуску третья форма российских рублей (цифровой рубль) в перспективе способна облегчить трансграничные платежи. Цифровизация финансов в России идёт на фоне того, как в стране растёт объём онлайн-торговли. Обратимся к рис. 2 для рассмотрения динамики количества заказов в РФ за 2018-2023 гг.

Источник: данные Data Insight.

Рисунок 2. Динамика количества заказов в РФ (2018-2023 гг.), в %.

Согласно отчету Банка России, начиная со второго квартала 2022 г., наблюдается значительное замедление роста клиентов, которые пользуются брокерским обслуживанием, в связи с геополитическими сложностями и расширением западных санкций. В результате третьего квартала видно, что активность клиентов с брокерскими счетами достигла самого низкого уровня за последние несколько лет. Главными факторами, которые способствовали этому, стали объявление мобилизации и ухудшение экономических и потребительских ожиданий населения. Обратимся к рис. 3 для рассмотрения динамики числа клиентов на брокерском обслуживании и доли активных клиентов 2020-2023 гг.

Источник: Банк России.

Рисунок 3. Динамика числа клиентов на брокерском обслуживании и доли активных клиентов (2020-2023 гг.), в %.

В третьем квартале 2023 г. наблюдается рекордный рост среднего размера Индивидуальных Инвестиционных Счетов за последние три года. В прошлом году, в период неопределенности 2022 года, инвесторы предпочитали не принимать решений и ожидать. Однако, по итогам третьего квартала 2023 г., объем портфелей вырос на 9% по сравнению с аналогичным показателем 2021 года, причем это достигнуто за счет отрицательной переоценки российских акций в сентябре и вывода средств клиентами.

Для защиты частных инвесторов и минимизации их рисков Банк России предлагает предпринять следующие действия:

1. Усовершенствовать процедуру тестирования розничных инвесторов.
2. Изменить требования к получению статуса квалифицированного инвестора.
3. Расширить перечень инструментов для квалифицированных инвесторов.
4. Снизить максимальный размер плеча для розничных инвесторов и усиление ответственности финансовых посредников за нарушение требований в сфере защиты прав инвесторов.
5. Повысить инвестиционную и финансовую грамотность населения.
6. Обеспечить кибербезопасность в финансовой деятельности.

Повышение требуемого размера активов и установление его в качестве единственного критерия для получения статуса квалифицированного инвестора - это одна из мер, которые Банк России намерен ввести с целью привлечения большего числа инвесторов на фондовый рынок. Однако, некоторые эксперты высказывают сомнения по поводу данной меры. 

В ближайшие два года Банк России планирует провести обширную работу по восстановлению финансового сектора. Основное внимание будет уделено расширению внешнеторговых и финансовых связей с дружественными странами, а также защите интересов потребителей финансовых услуг и обеспечению их безопасности, с целью стимулирования развития фондового рынка.

В заключение отметим, что финансовая система в России является важнейшим компонентом экономики страны. Несмотря на значительный прогресс, достигнутый в последние годы, необходимы дальнейшие реформы и улучшения для обеспечения стабильности, привлечения инвестиций и поддержки устойчивого экономического роста.

Современные проблемы и тенденции развития финансовой системы РФ связаны с необходимостью обеспечения стабильности и устойчивости финансовой системы, повышения ее эффективности и конкурентоспособности на мировом уровне. Для достижения этих целей необходимо совершенствовать регулирование и контроль финансовых организаций, развивать финансовые технологии и инфраструктуру, а также укреплять международное сотрудничество в области финансов.