ЯВЛЕНИЕ РЕЙДЕРСТВА, ЕГО ТИПЫ И МЕТОДЫ ЗАХВАТА СОБСТВЕННОСТИ

THE CONCEPT OF CREDIT RISKS AND THEIR MANAGEMENT METHODS

Polina Kozik

Student, Volgograd Institute of Management - branch of the Russian Academy of National Economy and Public Administration, Russia, Volgograd

Maxim Novikov

Scientific adviser, Associate Professor, Department of Economics and Finance Volgograd Institute of Management - - branch of the Russian Academy of National Economy and Public Administration, Russia, Volgograd

Аннотация. Распространение рейдерства в современной России является существенным препятствием для развития малого и среднего бизнеса, затрудняет сформирование здоровой конкуренции и препятствует установлению цивилизованного рыночного порядка, а его масштабы опасно замедляют экономический рост. Кроме того, действия рейдеров в значительной мере осложняют социально-экономическую обстановку. Из-за того, что российский бизнес до сих пор оправдывает использование жестких и конфликтных методов для решения проблем, иностранные инвесторы сохраняют недоверие к российской экономике и неспешно вкладывают средства. Зачастую попытки рейдерских группировок привлечь иностранных партнеров для совместного бизнеса заканчиваются громкими скандалами, которые наносят огромный ущерб репутации российского бизнеса.

Abstract. The spread of raiding in modern Russia is a significant obstacle to the development of small and medium-sized businesses, makes it difficult to form healthy competition and prevents the establishment of a civilized market order, and its scale dangerously slows down economic growth. In addition, the actions of the raiders significantly complicate the socio-economic situation. Due to the fact that Russian business still justifies the use of harsh and conflicting methods to solve problems, foreign investors remain distrustful of the Russian economy and slowly invest. Often, attempts by raider groups to attract foreign partners for joint business end in high-profile scandals that cause enormous damage to the reputation of Russian business.

Ключевые слова: рейдерство, собственность, рейдерский захват, финансовый ущерб, рейдерские организации, рейдерский захват, акции.

Keywords: raiding, property, raider seizure, financial damage, raider organizations, raider seizure, shares.

На сегодняшний день большинство предприятий, которые приносят прибыль своим владельцам, являются потенциальными объектами для поглощения. Любая фирма подвержена атаке рейдеров, если в своей деятельности она имеет один из следующих критериев: неконсолидированный пакет акций, привлекательные активы, успешный бизнес, жесткая конкуренция, конфликт среди акционеров, неподконтрольная кредиторская задолженность.  [1]

В теории права можно встретить следующее определение рейдерства: противоправная деятельность, осуществляемая вопреки волеизъявлению руководства и направленная на приобретение права владения, пользования, распоряжения активами компании либо на установление контроля над компанией путем приобретения права владения, пользования, распоряжения долями участников в уставном капитале ООО или голосующими акциями АО.

Поскольку захват управления юридическим лицом может осуществляться как законными, так и преступными способами, выделяются три разновидности рейдерства:

• Белый захват - поглощение в рамках закона без нарушения гражданско-правовых и уголовных норм. Белый захват может быть мотивирован желанием получить прибыль, расширить рынок, усилить конкурентоспособность или улучшить управление компанией. Как правило, белые рейдеры поглощают мелкие и средние предприятия ради укрупнения производства и/или дальнейшего его развития.
• Серый захват - балансирование на грани преступления и законной деятельности. На определённых этапах такого вида захвата могут быть совершены правонарушения и преступления, но, по сути, это не преступный метод. Серый захват позволяет незаконно избавиться от конкурентов, завладеть стратегическими активами, получить доступ к ресурсам или технологиям, уклониться от налогов.
• Черный захват - использование действий, противоречащих закону: подкупа, шантажа, угроз, силового проникновения на предприятие, подделки судебных решений и т. д. Черный захват может быть мотивирован желанием мести, политического или идеологического давления, личной неприязни или амбиций.

В числе наиболее известных методов проведения рейдерских захватов представлены:

1 Манипуляции с акциями. Мошенники находят миноритарных акционеров и впоследствии покупают у них акции, либо действуют от их лица по доверенности. Следует обратить внимание, что при 10% можно манипулировать решениями на собрании акционеров, а при 20-30% акций управлять компанией. Далее рейдеры проводят внеочередное собрание акционеров, на котором утверждается новый совет директоров, в том числе зачисляется новый генеральный директор при смещении старого. Что будет происходить потом, зависит от целей и намерений рейдеров, поскольку они могут быть заинтересованы как в самом здании, так и в территории, на котором оно располагается. В связи с этим различают товарное рейдерство и муниципальное. В первом случае целью рейдеров является товар предприятия, а во втором случае – земля, здание.

1.1 Муниципальное рейдерство – это вид рейдерства, который основан на коррумпированности чиновников, а целью захвата является либо земля, либо здание, в котором расположено предприятие. В данном случае любые компании могут подвергаться рейдерским нападениям, если они расположены в престижном районе.

1.2 Товарное рейдерство – вид рейдерства, при котором целью захвата является сам товар, который продаёт фирма. Следует заметить, что далеко не всегда рейдеров привлекает товар предприятия, поэтому данный вид распространён не так сильно, как остальные. Первым делом выбирается компания с вполне привлекательным, т.е. ликвидным товаром, далее находят повод, чтобы наложить арест с помощью контролирующих органов на товар. Контролирующие органы накладывают арест на продукцию, сотрудники милиции изымают её. При этом владельцев фирмы пытаются запугать, если это получается, то владельцы платят от 20 до 50% от реальной стоимости товара. Таким образом, им удаётся вернуть лишь часть товара.

2. Следующая используемая технология – это захват через наёмное руководство. В данном случае рейдеры «засылают» на предприятие «своего человека», который впоследствии занимает именно ту должность, через которую непосредственно осуществляются все финансовые операции. Впоследствии исполнители доносят информацию своим заказчикам, а после начинает либо «выводить» активы предприятия на подконтрольные рейдеру структуры, либо заключать договоры с другими фирмами (как правило, принадлежащими рейдеру) на крайне невыгодных для предприятия условиях (например, договоры по кредиту под залог имущества под невыгодный процент). Фактически такие договоры доводят фирму едва ли не до банкротства, вследствие чего, владелец компании вынужден продать её мошенникам по сниженной стоимости.  [2]

Однако, благодаря новой редакции ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» эта проблема практически решена.  [3]

3. Захват через кредиторскую задолженность. Захват предприятия путем осуществления финансовых операций через кредиторскую задолженность не требует обязательного присутствия внутри его руководства личного связанного лица, занятого рейдерской деятельностью. Особо значимой является та обстоятельность, что компания имеет несколько непогашенных долгов перед кредиторами, которые успешно скупаются рейдерами с последующим требованием единовременной оплаты.

4. Захват при наличии у предприятия нарушений по его созданию (в том числе нарушений в ходе приватизации).

5. «Гринмейл» или психологическая атака. Существование, а самое главное, доступность компрометирующей информации о руководстве или акционерах. В данном случае рейдеры прибегают к банальному шантажу руководства/акционеров. Причём шантаж может проявляться в разных формах. Так рейдеры дестабилизируют работу компании и добиваются снижения ее капитализации. В результате либо меняется собственник фирмы, либо предприятие теряет ценных деловых партнеров

Объект рейдерства заключается в апроприации факторов производства (денежных средств, отдельных элементов имущественного комплекса предприятия и т. п.). В рамках гринмейла ключевым процессом является апроприация самого производства (корпоративная стратегия, организационные инновации и прочее), а силовое предпринимательство фокусируется на захвате результатов деятельности предприятия (денежные потоки, доля прибыли и т. д.).  

Так же, эксперты делят рейдеров по характеру использования незаконных и нерыночных инструментов захвата собственности; различают по коллективности действий (одиночки, взаимосвязанные группы рейдеров); по субъектам (частное и государственное рейдерство); по направленности (инвестиционное и ликвидационное); по технологиям (доминирование силовых инструментов, или корпоративных технологий) [4]

Таким образом, рейдерские захваты стали глобальной проблемой, с которой невозможно справиться на местном уровне. Для решения этого вопроса необходим комплекс мер, включающий улучшение законодательной базы, организацию эффективной борьбы с коррупцией и повышение эффективности деятельности правоохранительных органов в России.  [5]