Определение и основные виды инвестиционных стратегий

Definition and main types of investment strategies

Ekaterina Obydennova

Undergraduate, Ural State University of Railway Transport, Russia, Yekaterinburg

Svetlana Rachek

Professor, Doctor of Economics, Ural State University of Railway Transport, Russia, Yekaterinburg

Аннотация: В статье рассматриваются виды инвестиционных стратегий, а именно консервативная, умеренная, агрессивная стратегии. А так же рассматриваются допустимые изменения в составе инвестиционного портфеля, входящие в общую инвестиционную политику предприятия.

Abstract: The article discusses the types of investment strategies, namely conservative, moderate, aggressive strategy. As well as the permissible changes in the composition of the investment portfolio included in the overall investment policy of the enterprise.

Ключевые слова: Инвестиционная стратегия, риски, инвесторы, консервативная, умеренная, агрессивная.

Keywords: Investment strategy, risks, investors, investment portfolio

Каждая организация имеет свою стратегию производственного формирования и упрочения положения на рынке товаров и услуг. Поэтому она определяет и устанавливает свою инвестиционную стратегию как базу, основу с целью осуществления конкретных перспективных целей производства и сбыта товаров и услуг, расширения своей сферы на рынках. Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой довольно продолжительный процесс, поэтому должна осуществляться с учетом определенной перспективы.

Инвестиционная стратегия – это формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения. 

В экономической науке принято выделять четыре вида инвестиционных стратегий:

• консервативная (пассивная);
• умеренная;
• агрессивная;
• смешанная.

В таблице 1 представлены виды инвестиционных стратегий и их зависимость между фактическими рисками и уровнем доходности.

Таблица 1.

Виды инвестиционных стратегий

Консервативная (пассивная) инвестиционная стратегия. Задача – получение стабильного дохода при минимальном риске временной потери части капитала, предполагает самую низкую доходность (до 20%). В то же самое время в этом случае инвестор имеет дело с минимально возможным уровнем инвестиционных рисков. То есть подобные вложения на практике практически не грозят потерей инвестированного капитала.

К классическим примерам консервативных финансовых инструментов можно отнести:

• банковские вклады (депозиты);
• государственные облигации;
• вложения в объекты недвижимости;
• покупку золота или платины;
• паи в консервативных ПИФах.

Умеренная инвестиционная стратегия подразумевает более высокий уровень прибыльности 20-45%.в год.

С увеличением дохода от вложений растет и реальный уровень рисков.

В таком случае есть отличие от консервативных инвестиций, умеренные инвестиции уже нельзя считать безопасными [1].

Классическими примерами умеренных финансовых инструментов могут служить:

• ценные бумаги, размещенные высоконадежными компаниями;
• вложения в микрофинансовые организации;
• более доходные паи паевых фондов.

Агрессивная инвестиционная стратегия.

Данный вид стратегии подразумевает под собой наиболее высокую прибыльность выше 45–50 % годовых. Во многих случаях на практике доходность может быть выше на несколько порядков и достигать 100%, 200%,300% и даже 1000% годовых. Вероятно, что работая с подобными сверхагрессивными финансовыми инструментами, вкладчик сталкивается с запредельными рисками. В целом риски потери капитала при применении агрессивных стратегий достигает десятков процентов и увеличивается прямо пропорционально прогнозируемой доходности.

К классическим примерам агрессивных финансовых инструментов можно отнести:

• финансовые пирамиды;
• вложения в ПАММ-счета;
• инвестиции в быстрорастущие акции недавно созданных предприятий.

Так же выделяют смешанный вид стратегии инвестирования, так как невозможно стабильно зарабатывать много денег, используя в чистом виде только из выше рассмотренных стратегий. В абсолютно всем необходимо  находить баланс.

Смешиваясь в определенных пропорциях, приведенные виды инвестиционных стратегий, как раз и могут помочь найти ту самую золотую середину.

Смешанная стратегия инвестирования является оптимальным сочетанием нескольких типов финансовых инструментов, которые различаются по доходности и рискованности.

Первостепенной задачей каждого инвестора считается формирование собственной оптимальной стратегии инвестирования.

Существует классический вариант диверсификации инвестиций.

В соответствии с ним инвестиционный портфель необходимо формировать из таких финансовых инструментов:

• консервативных (55–60%);
• умеренных (30–35%);
• агрессивных (5–10%).

Исходя из перечисленных данных инвестиционных стратегий, подобная комбинация является достаточно безопасным и в то же время достаточно прибыльным.