Использование статистического инструментария для анализа доходности

В данной статье исследуется возможность применения статистического инструментария для оценки уровня реальной доходности вкладов с целью наиболее эффективного размещения средств.

Рассмотрена теория и произведена попытка применения данного инструментария в процессе исследования возможности размещения средств во вклад.

Как известно, привлечение средств во вклады и депозиты является основным направлением повышения ликвидности банков.

Свидетельством тому является большое количество депозитных продуктов, разрабатываемых банками и направленных на удовлетворение потребностей любого потенциального клиента.

Вместе с тем, с точки зрения клиентов выгодным размещение средств в банке является только тогда, когда их стоимость по истечении срока размещения возрастает быстрее, чем уровень инфляции, т. е. в случае наличия реальной доходности вкладов.

Для оценки реальной доходности вкладов используется статистический инструментарий, рассчитываемые за срок размещения средств клиентом:

– средневзвешенная процентная ставка банка (1):

где  – средневзвешенная процентная ставка банка по вкладу (годовых);

a – процентная ставка банка по вкладу (годовых);

n – срок вклада в месяцах;

– индекс инфляции (2):

где  – индекс инфляции за срок размещения средств клиентом;

 – темп инфляции соответственно на даты начала и окончания срока вклада;

– реальная доходность:

1) для вкладов и депозитов в рублях (3):

где  – реальная доходность вклада (депозита) в рублях;

V – размер вклада (депозита);

2) для вкладов и депозитов в иностранной валюте (4):

где  – реальная доходность вклада (депозита) в иностранной валюте;

 – курс валюты на дату начала и окончания вклада [1, с. 104–106].

Оценим при помощи приведенного инструментария возможность размещения средств во вклад.

Параметры вклада и расчет его реальной доходности представлены в таблице 1.

Согласно приведенному расчету, с учетом текущего и прогнозируемого уровня инфляции и курса доллара по отношению к рублю доходность вклада является отрицательной.

А, следовательно, размещение временно свободных средств во вклад невыгодно.

Таблица 1.

Расчет реальной доходности вклада в рублях и долларах США

Таким образом, представленный статистический инструментарий позволяет оценить потенциальную доходность вклада с целью принятия окончательного решения о размещении.

При анализе нескольких разных вкладов этот же инструментарий позволит выбрать наиболее доходный вариант размещения.