Анализ финансовых предпосылок несостоятельности предприятия как инструмент предупреждения банкротства современных предприятий

На современном этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций в деятельности предприятия, прогнозирование банкротства приобретают первостепенное значение. Интерес к этой проблеме объективен и оправдан, поскольку любое предприятие может столкнуться с проблемой неустойчивого финансового состояния, неплатежеспособностью, банкротством. В связи с этим своевременное выявление признаков потенциальных финансовых затруднений в обозримой перспективе может дать шанс выработать эффективные управленческие решения, направленные на избежание банкротства.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что современные кризисные явления в российской экономике привели современные предприятия к неустойчивому финансовому состоянию. Жесткие экономические условия объективно обуславливают проведение экономическими субъектами сбалансированной, антикризисной политики.

Банкротство - финансовый кризис, то есть неспособность предприятия исполнить свои текущие обязательства [5, с. 47].   На это указывает Федеральный закон от 26 октября 2002 года  № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» [1].

Причины банкротства могут быть различными, - от неэффективного использования финансовых ресурсов и до неэффективной работы персонала, что нередко обусловлено невысокой компетентностью руководящего состава предприятия, в связи с чем принимаются нерациональные управленческие решения. При банкротстве предприятия его неплатежеспособность приобретает устойчивый характер.

Лукьянченко К.А. выделяет три стадии в управлении организацией, которые потенциально могут привести к банкротству:

1. Выявление недостатков и недоработок в процессе разработки и принятия управленческих решений (к примеру, авторитарный стиль управления, основанный на отсутствии коллегиальности в обсуждении выявленных проблем, отсутствие баланса интересов собственников организации органов ее управления, в случае, когда директором предприятия назначается лицо, имеющее только договорные обязательства, но не имеющее имущественных (доля в уставном капитале), конфликты в организации, низкоквалифицированный руководящий состав, недостаточно грамотный финансовый контроль);

2. Принятие неправильных решений в части производства и сбыта продукции (к примеру, неоправданное расширение производства и сфер деятельности предприятия, высокий удельный вес заемных ресурсов, появление непосильных инвестиционных проектов);

3. Выражаются предпосылки приближающейся несостоятельности (ухудшаются показатели финансово-хозяйственной деятельности, появление длительных кассовых разрывов, нехватка денежных средства на расчетом счете для осуществления оперативных расчетов) [2].

Помочь предприятию в оперативном выявлении признаков несостоятельности помогает анализ финансовых предпосылок данного процесса. Его цель – выявление причин ухудшения финансового состояния организации. Данный анализ проводится в общем виде по следующему алгоритму:

І. Анализ финансовых результатов деятельности организации.

На данном этапе проводится оценка финансовых результатов деятельности предприятия и направлений использования прибыли. Если организация убыточна, то делается вывод об отсутствии источника пополнения собственных средств, которые нужны для осуществления эффективной хозяйственной деятельности. Если организация по итогам отчетного периода получила прибыль, однако, имеется тенденция к ее снижению, проводится анализ всех элементов, ее формирующих, - доходов и расходов, отражаемых в отчете о финансовых результатах.

ІІ. Анализ финансового состояния организации.

1. Анализ динамики валюты баланса. В ходе такого анализа осуществляется сопоставление данных валюты баланса на начало и конец отчетного периода. Уменьшение валюты баланса свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, что влечет неплатежеспособность. При выявлении данной тенденция требуется проведение тщательного анализа его причин, препятствующих осуществлению нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

2. Оценка активов предприятия.

Состав и структура активов предприятия анализируются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Для этого нужно провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса с привлечением оперативной отчетности.

3. Анализ структуры пассивов предприятия. Негативными тенденциями, свидетельствующими о надвигающемся банкротстве, могут стать нерационально высокая доля заемных средств, наращивание кредиторской задолженности на фоне снижающейся выручки. В данном случае предприятию необходимо разработать мероприятия по повышению сбытовой активности, чтобы расплатиться с кредиторами.

III. Установление связи неплатежеспособности предприятия с задолженностью государства перед ней. В данном случае предприятие имеет непогашенную задолженность по налогам и сборам в значительных размерах, причем, как правило, за несколько последних лет с тенденцией к увеличению.

Практика показывает, что мероприятия по предупреждению банкротства требуют дополнительных финансовых затрат. Но при раннем выявлении признаков банкротства данных расходов можно избежать. В случае наступления банкротства судебное урегулирование спора будет только увеличивать потери, что приведет к ликвидации предприятия [3, с. 7].  

Таким образом, по итогам исследования были сделаны следующие выводы. Банкротством является подтвержденная документально неспособность экономического субъекта платить по долгам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств [4, с. 76].   Можно сделать вывод о том, что анализ финансовых предпосылок несостоятельности предприятия проводится в соответствии со следующими этапами:

1) анализ финансовых результатов деятельности организации;

2) анализ финансового состояния организации (анализ динамики валюты баланса, анализ структуры активов и пассивов предприятия;

3) установление связи неплатежеспособности предприятия с задолженностью государства перед ним.