Статья:

Критерии и инструменты оценки эффективности денежно-кредитной политики ЦБ РФ

Журнал: Научный журнал «Студенческий форум» выпуск №41(92)

Рубрика: Экономика

Выходные данные
Ланбин Д.И. Критерии и инструменты оценки эффективности денежно-кредитной политики ЦБ РФ // Студенческий форум: электрон. научн. журн. 2019. № 41(92). URL: https://nauchforum.ru/journal/stud/92/63436 (дата обращения: 29.03.2024).
Журнал опубликован
Мне нравится
на печатьскачать .pdfподелиться

Критерии и инструменты оценки эффективности денежно-кредитной политики ЦБ РФ

Ланбин Денис Игоревич
студент, Волгоградский институт управления Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, РФ, г. Волгоград

 

Критерии

Одним из важных факторов, с помощью которых производится оценка эффективности денежно-кредитной политики является- критерии. Критериями оценки эффективности денежно-кредитной политики Центробанка РФ считаются «уровень полноты соответствия полученного результата выделенным целям ДКП, гибкость, а также оперативность, возвратность денежно-кредитной политики» [19].

Т. А. Саадулаева выделяет следующие показатели эффективности реализации денежно-кредитной политики Центробанка РФ (табл. 1) [18, с. 79].

Таблица 1.

Показатели эффективности реализации денежно-кредитной политики Центробанка РФ

Уровень оценки эффективности денежно- кредитной политики

Критерии эффективности денежно- кредитной политики

Индикаторные показатели оценки эффективности денежно-кредитной политики

Стратегические

цели

Сбалансированный экономический рост

Рост объема ВВП; темпы роста ВВП на душу населения; темп прироста инвестиций в основной капитал; уровень безработицы

Финансовая стабильность

Устойчивость финансовых рынков и финансовых институтов; динамика платежного баланса; темпы инфляции; устойчивость валютного курса

Ценовая стабильность

Индекс потребительских цен; рост темпов инфляции

Валютная стабильность

Динамика валютного курса

Увеличение доходов населения

Реальные доходы населения; объем потребительского кредитования

Промежуточные

цели

Денежное предложение; прогноз инфляции; чистые международные резервы

Денежная масса; монетизация экономики в % к ВВП; доля наличных денег в объеме денежной массы

Операционные

цели

Средневзвешенный курс национальной валюты доллару и евро; краткосрочная процентная ставка; денежная база

Целевые ориентиры ДКП в абсолютном и относительном выражении

 

Ю. С. Голикова и  М. А. Хохленкова выделяют такие критерии, как «гибкость, возвратность, скорость действия инструмента, соответствие полученных результатов намеченным целям» [12].

С. Е. Дубова, С. В. Кузнецова вносят свои поправки и дополняют следующие критерии: «возможность корректирования операций, простота и прозрачность, надежность, последовательность, малое количество побочных эффектов от применения инструментов» [19].

Инструменты

По содержанию и влиянию на экономику выделяют следующие инструменты оценки эффективности денежно-кредитной политики:

Рыночные:

- учетная ставка и ставка рефинансирования

- нормы обязательного резервирования,

- операции на открытом рынке

- депозитные операции.

Нерыночные (реализует ЦБ):

- ограничении объемов кредитования,

- регламентации процентных ставок и отдельных видов ссуд.

Также различают количественные и качественные инструменты оценки эффективности денежно-кредитной политики. Приведем их в таблице (табл. 2).

Таблица 2.

Количественные инструменты, характеризующие методы  оценки денежно-кредитной политики Центробанка РФ

Метод ДКП

Количественный инструменты

Обозначение

Управление ставками по операциям Банка России

Ставка рефинансирования

REF

Рефинансирование кредитных организаций (предоставление ликвидности)

Объем кредитования Банком России кредитных организаций (складывается из объема внутридневных, ломбардных кредитов, а также кредитов «овернайт», кредитов с нерыночным обеспечением и кредитов без обеспечения – последние стали применяться в период кризиса с конца 2008 г.)

CREDIT

 

Объем операций прямого РЕПО

REPO

 

Объем сделок «валютный своп»

SWAP

Абсорбирование ликвидности

Размер депозитов кредитных организаций в Банке России

DEPOS

 

Обязательства Банка России перед кредитными организациями по облигациям Банка России

OBR

Управление нормативами по резервным требованиям

Норма резервных требований

NORM

 

Объем обязательных резервов, депонированных кредитной организацией в Банке России

RESERVES

Валютные интервенции

Объем произведенных валютных интервенций

INTERVENTS

 

Также, инструментами оценки денежно-кредитной политики Центробанка РФ является рентабельность капитала и активов.

 

Список литературы:
1. Официальный сайт Банка России. [Электронный ресурс]. – Режим дос¬тупа: http://www.cbr. ru/(дата обращения: 11.08.2019)
2. Миненко Е.Ю., Платонова Ю.Ю. Социально-экономические последствия инфляции и роль Центрального Банка в регулировании инфляционных процессов // В сборнике: Современная финансово-кредитная система: проблемы и перспективы. Материалы международной заочной научно-практической конференции. — 2017. — С. 429.
3. Мурадян В.К. Проблемы процентной политики Банка России на современном этапе // Экономика и социум. — 2017. — № 5-1 (36). — С. 1003.
4. Чекрыжова В. В. Роль Банка России в обеспечении стабильности денежной системы // Инновационные технологии в машиностроении, образовании и экономике. – 2018. – Т. 14. – № 1–2 (7). – С. 634–637.