Статья:

Направления влияния цифровых инструментов на стоимость компании

Конференция: LXXXVII Студенческая международная научно-практическая конференция «Молодежный научный форум»

Секция: Экономика

Выходные данные

Иванов А.Ю. Направления влияния цифровых инструментов на стоимость компании // Молодежный научный форум: электр. сб. ст. по мат. LXXXVII междунар. студ. науч.-практ. конф. № 18(87). URL: https://nauchforum.ru/archive/MNF_interdisciplinarity/18(87).pdf (дата обращения: 27.04.2024)

К условиям публикации Скачать сборник

Лауреаты определены. Конференция завершена

Эта статья набрала 0 голосов

Мне нравится

Дипломы
лауреатов

Сертификаты
участников

Дипломы
лауреатов

Сертификаты
участников

LXXXVII Студенческая международная научно-практическая конференция «Молодежный научный форум»

на печатьскачать .pdf поделиться

Направления влияния цифровых инструментов на стоимость компании

Иванов Антон Юрьевич

студент, Санкт-Петербургский государственный университет, РФ, г. Санкт-Петербург

Спиридонова Екатерина Анатольевна

научный руководитель,

В текущих экономических реалиях многие компании начинают внедрять цифровые технологии, которые способны оказать значительное влияние на результаты их деятельности и, как следствие, показатели стоимости.

Под инструментами цифровой экономики сегодня понимают большую совокупность различных современных технологий как блокчейн, big data, дополненная и виртуальная реальности, искусственный интеллект и машинное обучение и т.п. Однако в первую очередь под «инструментом» следует понимать «средство, используемое для воздействия, создания или преобразования предмета (объекта), а также для достижения специализированных задач» [1, c.109]. Таким образом, цифровой инструмент должен создавать или преобразовать цифровой формат данных для решения конкретных задач бизнеса.

В промышленной практике под цифровыми инструментами понимаются «инструменты сквозной оцифровки всех физических активов предприятия и их интеграции в цифровые экосистемы с данными деловых партнеров предприятия» [2, c.85]. То есть цифровой инструмент должен способствовать созданию цифровой взаимосвязанной системы.

Исследование KMPG определило 8 наиболее востребованных инструментов цифровой экономики в РФ, которые представлены в Таблице 1.

Таблица 1.

Наиболее востребованные в РФ цифровые инструменты

Название инструмента	Процент использо-вания	Описание	Преимущества	Недостатки
Роботизация robot process automation	50%	Замена человека в ручных рутинных офисных процессах и обработке информации	Повышение операционной эффективности за счет высвобождения средств фонда оплаты труда Снижение операционных рисков	Сложность и трудоемкость правильной настройки Рост риска хакерских атак и кражи данных
Анализ больших данных (Big Data) и предиктивная аналитика	68%	Использование большего количества расчетных параметров и данных Формирование детальных прогнозов на основе больших данных Включает в себя функции статистического моделирования, анализ исторических показателей и планирование результатов.	Высокая скорость обработки Обеспечение принятия качественных решений Оперативное и постоянное формирование прогнозов Увеличение эффективности и производительности	Трудность составление моделей обработки и прогнозирования Высокая стоимость решений
Чат-боты	51%	Имитация текста и речи для обеспечения функций взаимодействия с запросами, поиском информации с максимальной скорость	Оперативная поддержка действий клиентов и работников компании Повышение операционной эффективности за счет высвобождения средств фонда оплаты труда	Необходимость постоянного улучшения и обновления, точных настроек Не всегда обеспечивают эффективность
Искусствен-ный интеллект (AI)	28%	Оптимизация человеческих ресурсов для решения комплексных задач	Повышение эффективности за счет высвобождения средств фонда оплаты труда Возможность обработки большего количества данных и факторов	Высокая стоимость Нужен огромный объема данных и правил для обучения Возможная неадекватность решений
Виртуальная и дополненная реальность VR/AR	21%	Проецирование или дополнение реальности при помощи технических средств	Снижение стоимости выполнения процессов за счет проектировки и симуляции рабочих операций Демонстрация и обучение клиентов и работников (уменьшение рисков поломки)	Высокая стоимость Сложность настройки и создания дополненной/ виртуальной реальности
Интернет вещей (IoT)	24%	Сеть связанных устройств, набор датчиков для сбора информации и последующей обработки, которые обмениваются данными и могут управляться удаленно	Увеличение производительности за счет быстрой и точной передачи данных между устройствами	Следует использовать вместе с инструментами больших данных Сложность цифровизации старых активов
Оптическое распознава-ние	36%	Распознавание и цифровизация документооборота компании	Замена человека при процессе приема, анализа и проверки документов Увеличение скорости обслуживания клиентов	Высокая стоимость Сложность и трудоемкость правильной настройки Рост риска хакерских атак и кражи данных
Блокчейн	19%	База данных, хранящая информацию о действиях всех ее участников в виде «цепочки блоков»	Снижение рисков мошенничества или недобросовестного использования информации	Сложность установки и внедрения Высокая стоимость

Название инструмента

Процент использо-вания

Описание

Преимущества

Недостатки

Роботизация
robot process automation

50%

Замена человека в ручных рутинных офисных процессах и обработке информации

Повышение операционной эффективности за счет высвобождения средств фонда оплаты труда

Снижение операционных рисков

Сложность и трудоемкость правильной настройки

Рост риска хакерских атак и кражи данных

Анализ больших данных
(Big Data) и предиктивная аналитика

68%

Использование большего количества расчетных параметров и данных

Формирование детальных прогнозов на основе больших данных

Включает в себя функции статистического моделирования, анализ исторических показателей

и планирование результатов.

Высокая скорость обработки

Обеспечение принятия качественных решений

Оперативное и постоянное формирование прогнозов

Увеличение эффективности и производительности

Трудность составление моделей обработки и прогнозирования

Высокая стоимость решений

Чат-боты

51%

Имитация текста и речи для обеспечения функций взаимодействия с запросами, поиском информации с максимальной скорость

Оперативная поддержка действий клиентов и работников компании

Повышение операционной эффективности за счет высвобождения средств фонда оплаты труда

Необходимость постоянного улучшения и обновления, точных настроек

Не всегда обеспечивают эффективность

Искусствен-ный интеллект (AI)

28%

Оптимизация человеческих ресурсов для решения комплексных задач

Повышение эффективности за счет высвобождения средств фонда оплаты труда

Возможность обработки большего количества данных и факторов

Высокая стоимость

Нужен огромный объема данных и правил для обучения

Возможная неадекватность решений

Виртуальная и дополненная реальность VR/AR

21%

Проецирование или дополнение реальности при помощи технических средств

Снижение стоимости выполнения процессов за счет проектировки и симуляции рабочих операций

Демонстрация и обучение клиентов и работников (уменьшение рисков поломки)

Высокая стоимость

Сложность настройки и создания дополненной/
виртуальной реальности

Интернет вещей (IoT)

24%

Сеть связанных устройств, набор датчиков для сбора информации и последующей обработки, которые обмениваются данными и могут управляться удаленно

Увеличение производительности за счет быстрой и точной передачи данных между устройствами

Следует использовать вместе с инструментами больших данных

Сложность цифровизации старых активов

Оптическое распознава-ние

36%

Распознавание и цифровизация документооборота компании

Замена человека при процессе приема, анализа и проверки документов

Увеличение скорости обслуживания клиентов

Высокая стоимость

Сложность и трудоемкость правильной настройки

Рост риска хакерских атак и кражи данных

Блокчейн

19%

База данных, хранящая информацию о действиях всех ее участников в виде «цепочки блоков»

Снижение рисков мошенничества или недобросовестного использования информации

Сложность установки и внедрения

Высокая стоимость

Процент использования указан в целом по российским компаниям из разных отраслей
Составлено автором с использованием данных KPMG [3]

В целом, данные инструменты можно объединить в три основные группы:

Роботизация и автоматизация – цифровые инструменты, заменяющие человеческий труд: чат-боты, роботы, коботы, автоматизирующие процессоры и т.д.
Интеграции и коммуникации – технологии, обеспечивающие инфраструктуру цифровых экосистем, обработку (перекодирование, оцифровку) и передачу данных: IoT, оптическое распознавание, дополненная и виртуальная реальность, стандарт связи 5G и др.
Аналитика и решения – комплекс технологий, обеспечивающих анализ и обработку (работу с данными), а также решение комплексных задач: искусственный интеллект, цифровые двойники, системы аналитики и инструменты BI (business intelligence), комплексные решения для управления.

Использование вышерассмотренных цифровых инструментов по результатам опроса KMPG позволит, на взгляд компаний-респондентов, достичь следующих эффектов, представленных на рисунке 1.

Рисунок 1. Эффект от использования цифровых технологий

Источник: данные KPMG [3]

В первую очередь, компании ожидают от внедрения цифровых инструментов повышения эффективности и производительности за счет уменьшения издержек и фонда оплаты труда.

Исследование McKinsey приводит следующие примеры результатов цифровизации в мировой практике:

эффективная загрузка мощностей за счет удаленного мониторинга и контроля оборудования (сокращение простоя на 30-50%);
повышение производительности труда до 55% благодаря автоматизации и замене человека;
уменьшение расходов на обслуживание продукции на 10-40% и сокращение складских затрат на 20-50% благодаря «умному» планированию и прогнозированию;
сокращение сроков вывода на рынок на 20-50%.

Таким образом, можно увидеть, что цифровые инструменты обладают потенциалом положительного влияния на деятельность компании, однако важно помнить и об «обратной стороне медали»: высоких рисках не окупиться и не освоить эти инструменты вообще.

Рассмотрим детальнее общее влияние цифровых инструментов непосредственно на стоимость компании в стандарте рыночной стоимости в рамках затратного и доходного подходов оценки бизнеса, а также в стандарте рыночной капитализации.

Таблица 2.

Влияние цифровых инструментов на рыночную стоимость

		Рыночная стоимость и подходы		Рыночная капитализация (для публичных компаний)
		Доходный	Затратный	Рыночная капитализация (для публичных компаний)
Название групп цифровых инструментов	Роботизация и автоматизация	снижение фонда оплаты труда увеличение производительности процессов снижение производственных рисков по вине человека большие первоначальные затраты рост резервов на устранение ошибок роботизации	увеличение материальных активов (роботы и материальная часть систем) рост гудвила привлечение заемного капитала рост расходов на обслуживание	увеличение производительности труда по сравнению с другими повышение конкурентоспособности рост репутации как цифровой компании рост расходов на обслуживание негативное влияние на котировки акций при хакерских нападениях, проблемах автоматики
	Интеграции и коммуникации	рост эффективности (скорость обмена данных) рост скорости процессов улучшение обучение персонала улучшение сервиса и рост лояльности клиентов большие первоначальные затраты долгий срок окупаемости	увеличение материальных активов (датчики и устройства обработки данных) рост синергии активов привлечение заемного капитала большие расходы на цифровизацию «старого» оборудования высокие расходы на обслуживание мат. активов	рост котировок при успешном внедрении инструментов (чат-боты, AR/VR и др.) – использование в качестве инструмента роста стоимости акций объединения и коллаборации с партнерами в экосистемах (рост репутации) информационная уязвимость (хакерские угрозы)
	Аналитика и решения	увеличение точности прогнозов и рост качества решений менеджмента учет практически всех факторов затрат и доходов снижение трансакционных издержек большие первоначальные затраты долгое время перехода и обучения персонала возможная «неадекватность» программных решений	обеспечение мониторинга состояния оборудования рост синергии активов рост гудвила снижение доли материальных активов быстрое устаревание программ	увеличение производительности труда по сравнению с другими объединения и коллаборации с партнерами в экосистемах (рост репутации) обеспечение «информационной прозрачности» большие первоначальные затраты информационная уязвимость (хакерские угрозы)

Составлено автором

На основе данного анализа можно сделать вывод, что наиболее ярко влияние цифровых инструментов проявляется в контексте доходного подхода, выраженное в снижении затрат и увеличения эффективности. Однако, в рамках всех подходов существуют реальные риски и отрицательные факторы: например, информационная уязвимость (хакерские атаки) и высокая стоимость внедрения.

Рассматривая влияние цифровых инструментов на другие виды стоимости, можно отметить, что в целом цифровые инструменты увеличивают балансовую стоимость и восстановительную стоимость, когда происходит периодическое обновление программного обеспечения технологий и пополнение современной материальной инфраструктурой. Пропорциональное влияние, но в меньших размерах оказывается и на ликвидационную стоимость, в силу высокого спроса на материальную часть технологий, но без продажи программного обеспечения (которое сложно реализуется).

Для публичных компаний стоимость определяется на фондовом рынке, в контексте доходного и сравнительного подходов. Для этого рассматривают показатель рыночной капитализации. Это понятие в зарубежных и отечественных источниках (market capitalization, market cap) трактуется как "стоимость котирующейся на фондовом рынке компании, которая рассчитывается путем умножения общего количества акций в обращении на текущую цену акций» [4]. Однако важно принимать во внимание то, что этот показатель подвержен влиянию конъюнктуры фондового рынка и настроений его игроков.

Список литературы:

1. Крюкова А. А., Михаленко Ю. А. Инструменты цифровой экономики //Карельский научный журнал. – 2017. – Т. 6. – №. 3 (20). – с. 108-111.

2. Дадалко В. А., Назырова Д. Р., Топчий П. П. Инструменты цифровой экономики как способы обеспечения транспарентности хозяйствования промышленного предприятия //Экономика. Налоги. Право. – 2018.– №. 5. – с. 84-91.

3. KPMG Цифровые технологии в Российских компаниях 2019 URL: https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/ru/pdf/2019/01/ru-ru-digital-technologies-in-russian-companies.pdf (Дата обращения: 17.11.19)

4. Оксфордский словарь URL: https://www.lexico.com/en/definition/market_capitalization (Дата обращения: 30.11.19)

5. Рыжков В., «Что такое digital-трансформация?» URL: https://www.osp.ru/os/2016/02/13049319 (Дата обращения: 28.09.19)

Направления влияния цифровых инструментов на стоимость компании

Похожие статьи