ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТОВАНИЯ С УЧАСТИЕМ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Аннотация. Международное кредитование с участием России сохраняет свою актуальность и важность в современной экономике страны. Оно является неотъемлемым инструментом развития, способствуя диверсификации источников финансирования и установлению международного партнерства. Проводимое исследование направлено на подтверждение значимости долгосрочной устойчивости и эффективного управления внешним долгом, что позволяет снизить риски и обеспечить непрерывное развитие страны.

Ключевые слова: международный кредит, экономика, банк, государство, денежные средства, капитал, долг.

В условиях стабильного экономического развития налоговые и другие доходы бюджета обеспечивают государство средствами, достаточными для выполнения его обычных функций. Однако в период кризиса часто возникает нехватка источников налоговых поступлений, и государство вынуждено обратиться к внешним источникам для привлечения необходимых средств. Используя заемные средства, государство может получить новые возможности, которые перед ним открываются. В раннем периоде развития кредитных отношений внутренние финансовые ресурсы государства, такие как компании, банки и частные лица, были основными источниками дополнительных финансовых поступлений. Однако с углублением международных связей и развитием внешней торговли национальные кредитно-денежные отношения перешли на новый международный уровень, при котором правительства других стран и международные финансовые институты выступают в роли кредиторов-заемщиков.

Международные валютно-кредитные отношения являются неотъемлемой частью мировой экономики [1]. Их развитие и улучшение включает предоставление услуг различным экономическим отношениям между государствами, рыночными субъектами и физическими лицами. Вступление Российской Федерации в международное финансовое пространство, ее отношения с международными финансовыми институтами и инвестиционно-кредитная политика государства в условиях современной глобализации зависят от состояния и последствий наших экономических реформ. Активное участие государства в финансировании и глобальном перемещении капитала требует проведения исследований в области внешних займов [2]. Для этого целесообразно провести экономический анализ текущих проблем международного кредитного процесса. Также необходимо определить природу международного кредита и источники его влияния на всю экономику страны.

В последние годы финансирование через займы национальных правительств с использованием свободных или специально созданных фондов стало распространенным явлением в мире. Стоит отметить, что в научной литературе существуют различные подходы к изучению международного кредита. Авторство изложенной концепции теоретической основы международного кредита принадлежит Лайпановой З.М. В своем изыскании она утверждает, что данный феномен является передвижением заемного капитала в рамках международных экономических взаимоотношений. Такое передвижение осуществляется путем предоставления валютных и товарных ресурсов в соответствии с условиями возвратности, срочности, обеспеченности и взимания процентов. [3]. Международный кредит эволюционировал в результате увеличения границ производства и усилившейся глобализации экономических отношений. Развитие международной экономической интеграции и рост взаимосвязей между нациями привели к качественному увеличению, углублению и диверсификации условий, в которых возникает и функционирует международный кредит. Международный кредит участвует во всех стадиях кругооборота капитала (рис. 1).

Рисунок 1. Стадии кругооборота капитала

Исходя из вышеизложенного, следует отметить, что источники международного финансирования могут быть представлены как временно высвобождаемым капиталом, используемым организациями в форме денежных средств, так и накопленными денежными сбережениями государства и частного сектора, которые хранятся в банковских учреждениях. Исходя из нашего понимания о происхождении средств, используемых для осуществления международных кредитов, можно выделить определенные функции, в которых отражаются особенности движения заемного капитала в международных экономических отношениях:

Рисунок 2. Функции международных кредитов

Обсуждая значение функций международного займа, необходимо выделить его изменчивую природу, которая эволюционирует параллельно формированию национальной и глобальной экономики. В современной ситуации транснациональный кредит выполняет роль регулятора экономики, становясь, в свою очередь, объектом регулирования. В частности, он способствует международному производству и обмену, укрепляет международные финансовые связи, повышает эффективность финансовых операций внешней торговли, стимулирует и активизирует мировую торговлю, обеспечивает стабильность международных платежей, ускоряет оборот средств в глобальной экономике, выступает в качестве средства регулирования платежного баланса и усиливает конкуренцию между государствами [4].

Признано, что международные кредиты считаются наиболее сложными в сравнении с остальными видами кредитов. Их классификацию можно осуществить в соответствии с несколькими основными признаками, которые определяют различные принципы кредитных взаимоотношений.

Согласно источникам, выделяют внутренний кредит, внешний кредит, смешанный кредит и финансирование внешней торговли. Они тесно связаны друг с другом и охватывают все этапы перемещения товаров от экспортера к импортеру, включая производство товаров для экспорта, их транспортировку и хранение, включая за рубежом, а также использование товаров импортером в производственном цикле. Чем быстрее товарам удалось достичь стадии реализации, тем более благоприятные условия международного кредитования, в принципе, ожидают заемщиков.

В зависимости от цели и направления заемных средств на внешнеторговые операции, можно выделить коммерческие кредиты, прямо связанные с внешней торговлей и услугами, и финансовые кредиты, которые используются для других целей, включая прямые инвестиции, строительство инвестиционных объектов, покупку ценных бумаг, погашение внешнего долга и валютные интервенции.

Также кредиты делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами покупателям, и валютные, которые выдаются банками в наличной форме. Во многих случаях валютные кредиты являются неотъемлемой частью условий коммерческих сделок по поставке оборудования и используются для финансирования местных расходов на строительство объектов на базе импортного оборудования.

В зависимости от валюты, в которой выдается кредит, международные кредиты делятся на кредиты, выдаваемые в валюте страны-заемщика или страны-кредитора, в валюте третьей страны и в международных расчетных единицах, которые основываются на валютной корзине. По срокам погашения международные кредиты делят на три вида (рис. 3):

Рисунок 3. Классификация международных кредитов по срокам

Банковский заем является более гибкой формой кредита в международных отношениях, при которой банк вступает в ряды кредиторов. Взятие банковских кредитов на импорт и экспорт предполагает залог товаров, товарных документов, а иногда – векселей и накладных. Банки также иногда предоставляют ссуды ведущим экспортерам без государственных гарантий, их условиями руководствуется банковское кредитование.

Изучив основные составляющие характеристики международного кредитования, можно проанализировать его развитие в России за последние годы. Международные кредиты играют значимую роль в экономическом развитии многих стран, включая Россию. В период с 2020 по 2023 годы Россия активно привлекала международные кредиты для различных целей, таких как финансирование инфраструктурных проектов, поддержка бюджета и развитие ключевых отраслей экономики. Одним из значимых событий в этом периоде стало привлечение международного кредита от Международного Валютного Фонда (МВФ). В июле 2020 года Россия получила 4,2 миллиарда долларов для поддержки национальной экономики, пострадавшей от пандемии COVID-19. Этот кредит обеспечил дополнительные ресурсы для смягчения последствий кризиса и поддержки конкурентоспособности экономики.

Кроме того, Россия не только привлекала международные кредиты, но и активно предоставляла их другим странам. Например, в 2021 году Россия предоставила кредит в размере 600 миллионов долларов Ирану на строительство железнодорожной магистрали.

Важно отметить, что международные кредиты России несут как потенциальные риски, так и возможности. С одной стороны, они предоставляют дополнительные ресурсы для развития экономики и реализации важных проектов. Однако следует учитывать риски, связанные с выплатой процентов и своевременным возвратом кредитов, а также зависимость от внешних кредиторов и изменчивость международной финансовой ситуации.

Россия должна строго управлять своим внешним долгом и обеспечивать эффективное использование привлеченных средств. Необходимо осуществлять проекты, которые могут принести долгосрочные экономические выгоды и обеспечить устойчивое развитие страны. Кроме того, важно развивать отечественные источники финансирования и активно работать над укреплением стабильности фондового и денежно-кредитного рынка.

Таким образом, международные кредиты, полученные и предоставленные Россией за последние три года, являются важным инструментом для поддержания экономического развития страны. Вместе с тем, необходимо соблюдать дисциплину в обращении с кредитами и стремиться к уменьшению зависимости от внешних кредиторов.