Статья:

Факторный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Конференция: LIII Студенческая международная научно-практическая конференция «Молодежный научный форум: общественные и экономические науки»

Секция: Экономика

Выходные данные
Пегина А.С. Факторный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: электр. сб. ст. по мат. LIII междунар. студ. науч.-практ. конф. № 1(53). URL: https://nauchforum.ru/archive/MNF_social/1(53).pdf (дата обращения: 10.10.2024)
Лауреаты определены. Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Мне нравится
Дипломы
лауреатов
Сертификаты
участников
Дипломы
лауреатов
Сертификаты
участников
на печатьскачать .pdfподелиться

Факторный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Пегина Анастасия Сергеевна
студент, Северо-Кавказский федеральный университет, РФ, г. Ставрополь
Алексеева Оксана Анатольевна
научный руководитель, канд. экон. наук, доцент, Северо-Кавказский федеральный университет, РФ, г. Ставрополь

 

В условиях высокорисковой и динамичной экономики одним из важнейших условий стабильной работы и эффективного управления финансами предприятия является постоянный анализ его финансового состояния, которое характеризуется рядом показателей. Одними из значимых являются ликвидность и платежеспособность.

Проанализировав ряд источников по проблеме анализа и оценки ликвидности и платежеспособности, мы выявили, что данные понятия схожи между собой, но при этом не однозначны.  Платежеспособность представляет собой способность предприятия рассчитываться по долговым обязательствам на конкретный момент, а ликвидность способность и скорость превращения оборотных активов в денежные средства в процессе производственно-хозяйственной деятельности.

Платежеспособность предприятия подвержена влиянию факторов, которые генерируются как самим предприятием, таки внешними субъектами. Негашева Е.В., Савчук В.П. [1,2] выделяет группу внешних и внутренних факторов, влияющих на платежеспособность, показанные на рисунке 1.

 

Рисунок 1. Факторы, влияющие на платежеспособность

 

Влияние всех перечисленных выше факторов может понижать платежеспособность организации, особенно, если внутренние дополняются взаимодействием с внешними факторами и наоборот. Однако данная взаимосвязь может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в том числе и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.

В условиях экономического кризиса происходит снижение спроса, что, как следствие, приводит к росту неплатежеспособности. Рейтинг факторов в таких условиях, по-нашему мнению, может иметь следующий вид, представленный в таблице 1.

Таблица 1.

Рейтинг факторов, влияющих на платежеспособность

 

Важное значение для предприятия имеют и факторы, влияющие на формирование его ликвидности. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит как от внешних, так и от внутренних факторов. По мнению Негашева Е.В. к факторам влияющим на ликвидность предприятия можно отнести следующие, представленные на рисунке 2.

 

Рисунок 2. Факторы, влияющие на ликвидность предприятия [1]

 

Влияние выше представленных факторов в разной степени отражается на ликвидности предприятия в различных условиях рынка. Составим рейтинг влияния факторов в условиях экономического кризиса в таблице 2.

Таблица 2.

Рейтинг факторов, влияющих на ликвидность предприятия

 

Для более глубокого изучения факторов, виляющих на платёжеспособность и ликвидность предприятия проанализируем направленность их воздействия на примере ООО «СПК».

ООО «СПК» выпускает широкий ассортимент безалкогольных и алкогольных напитков различных торговых марок. Компания постоянно заботится о расширении своего ассортимента.

Основные направления стратегии развития ООО «СПК» связаны с повышением рентабельности производства и продаж, увеличением конкурентоспособности продукции как на внутреннем рынке, так и на рынках России.

Динамика показателей платежеспособности и ликвидности ООО «СПК» представлена в таблице 3.

Таблица 3.

Показатели платежеспособности и ликвидности  ООО «СПК» в 2014 – 2016 гг.

Наименование показателя

Нормативное

ограничение

Значение коэффициента

Абсолютное отклонение

2014г.

2015г.

2016г.

2015 г.

2016 г.

Коэффициент общей платежеспособности

≥1

0,6

0,5

0,4

-0,1

-0,1

Коэффициент долгосрочной платежеспособности

До 1

1,6

 

1,8

 

1,3

-0,2

-0,5

Коэффициент финансовой независимости

≥0,5

0,38

 

0,35

0,29

-0,03

-0,06

Коэффициент текущей ликвидности

От 1 до 2

3,4

 

3,3

 

3,3

-0,1

-

Коэффициент промежуточной ликвидности

от 0,7

до 0,8

1,5

1,3

1,1

-0,2

-0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности

от 0,2 до 0,25

0,18

0,32

0,3

+0,14

-0,2

 

По результатам расчетов видно, что предприятие имеет достаточно серьезные проблемы с обеспечением общей и долгосрочной платежеспособности. Ликвидность имеет допустимые для стабильной работы значения, но при этом наблюдается некоторая тенденция к снижению.

Используя метод факторного анализа, выясним какие факторы влияют на динамику в базовых показателях платежеспособности и ликвидности. За основу анализа возьмем коэффициент текущей ликвидности.

Данные факторного анализа представлены в таблице 4.

Таблица 4.

Расчет факторов изменения коэффициента текущей ликвидности

Факторы

2015 г.

2016 г.

Результат

за 2015 г.

Результат

за 2016 г.

1 Изменение текущих активов

(3,3 - 1,05)/

-22385

(3,3 - 0,95)/ +149237

-0,0001

+0,000015

1.1 Запасов

-0,0001*31571

0,000015*26852

-3,15

+0,40

1.2 Денежных средств

-0,0001*80

0,000015*3003

-0,008

+0,04

1.3 Дебиторской задолженности

-0,0001*(-83994)

0,000015*32416

-8,39

-0,48

1.4 Финансовые вложения

-0,0001*23230

0,000015*4191

-2,32

+0,06

2 Изменение текущих пассивов

-2,35 /911488

- 2,35 /893797

- 0,0000025

- 0,0000026

2.1 Краткосрочных кредитов и займов

-0,0000025*

(-20918)

-0,0000026*22461

+0,052

-0,058

2.2  Кредиторской задолженности

-0,0000025*

(-22507)

- 0,0000026*

(-16891)

+0,62

+0,04

 

По результатам факторного анализа за период 2014-2015 гг. отрицательное влияние на коэффициент текущей ликвидности оказало снижение дебиторской задолженности, запасов и финансовых вложений. Сила положительного влияния факторов кредиторской задолженности (снижение) и краткосрочных кредитов и займов (снижение) не высока.

За период 2015- 2016 гг. уровень влияния факторов не столь значительный, но при этом вектор их влияния поменялся. Положительное влияние на коэффициент текущей ликвидности оказывают теперь рост запасов, денежных средств и финансовых вложений. Отрицательное влияние оказывает рост краткосрочных кредитов и займов и дебиторской задолженности.

Для устранения отрицательного влияния и поддержки положительного могут быть предложены следующие мероприятия:

– оптимизация структуры материально-производственных запасов;

– консервация неиспользуемых объектов основных средств (на срок более 3-х месяцев) с целью сокращения себестоимости работ и услуг за счет снижения амортизационных отчислений по ним. Это приведет к росту финансовых результатов и, следовательно, появлению дополнительных источников финансирования затрат, направленных на развитие деятельности предприятия.

Оптимизация структуры материально-производственных запасов должна позитивно отразиться на финансовом состоянии исследуемого предприятия за счет улучшения показателей ликвидности и платежеспособности, в данном случае превращение медленно реализуемых активов в быстрореализуемые позволит повысить уровни абсолютных и относительных показателей ликвидности, а через них и показатели платежеспособности.

Для повышения ликвидности ООО «СПК» в первую очередь необходимо увеличить объем наиболее ликвидных активов. Это возможно в первую очередь за счет сокращения излишних материальных запасов. Также для улучшения общего финансового состояния предприятию целесообразно совершенствовать сбытовую политику.

Для полноценного функционирования и минимизации финансовых рисков каждое предприятие должно заботиться о достижении оптимальных границ ликвидности и платежеспособности и проводить постоянный мониторинг факторов, влияющих на них. Это позволит отслеживать случайность выявленных изменений, а в случае необходимости принимать экстренные меры по нейтрализации.

 

Список литературы:
1. Негашев, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: учеб. пособие / Е.В. Негашев. – М.: Высш. шк., 2013. – 192 с.
2. Савчук, В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы) / В.П. Савчук //Аудит и финансовый анализ, № 3. – 2013. – С. 3-14.
3. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ООО «Новое знание», 2015. – 688 с.
4. Алексеева О.А. Практикум по финансовому менеджменту: учебное пособие. -2-е изд., испр. и доп. – Ставрополь: Изд-во СКФУ, 2013. - 255с.