Инфляционные процессы в России: анализ монетарных и немонетарных факторов

В статье речь идет об инфляционных процессах в России. Перечисляются и анализируются основные факторы, оказывающие на нее существенное влияние. Сами факторы рассматриваются с монетарной и немонетарной точек зрения. Особое внимание уделяется немонетарным факторам инфляции, являющимся ее основным источником.

Инфляция – непростой социально-экономический процесс. При изучении этой процедуры мнение экспертов-экономистов разделилось, одни склоняются к денежной инфляции (монетарная трактовка), другие – к неденежной (немонетарная концепция). У приверженцев монетарного подхода отсутствует общее суждение в установлении сути инфляции, несмотря на это все без исключения они полагают то, что данный результат является патологией закона денежного обращения, что сопутствуется увеличением стоимости и уменьшением покупательной возможности наличных средств, то есть их обесценением. Согласно взгляду монетаристов, именно деньги выступают главным фактором развития экономической системы. Из этого места следует интерпретация инфляции в монетаристской теории. М. Фридмен отмечает, что инфляция всегда и везде представляет собой денежное явление, возникающее и сопровождаемое более быстрым ростом денежной массы по сравнению с объемом производства [5, с. 106]. Монетаристский подход основывается в популярном утверждении численной концепции денег, о присутствии непосредственный взаимосвязи между количеством денег и общим уровнем цен в экономике. Следовательно, прекратить инфляцию возможно только лишь посредством регулировки государством количества денег в обращении.

28 ноября 2016 года на сайте Министерства экономического развития РФ был размещён мониторинг о текущей ситуации в экономике Российской Федерации в январе-октябре 2016 года [2]. Согласно данным, представленным в этом документе, прирост потребительских цен составил 0,43% (в сентябре – 0,17%, в октябре 2015 г. – 0,74%), а по итогам года инфляционные ожидания населения на следующие 12 месяцев снижаются на протяжении 3-х месяцев подряд. В октябре инфляционные ожидания снизились до 5,8% с 5,9% в сентябре, что стало наименьшим показателем за весь период наблюдения. Такие цифры не могут не радовать, поскольку снижение инфляционных показателей одна из ключевых макроэкономических целей. При этом в промышленности в октябре 2016 года рост цен производителей замедлился до 0.3% (в сентябре был рост на 0,7%) вследствие коррекции цен в нефтяном секторе. В годовом выражении рост цен в октябре, после всплеска в предшествующем месяце, замедлился до 3,1% и вновь стал практически вдвое отставать от потребительской инфляции. В соответствии с теорией, низкие невысокие характеристики стагнации экономики обязаны создавать недорогое финансирование, но данной взаимосвязи в обстоятельствах российской экономики никак не прослеживается. Подобным способом, на теоретическом уровне здравые системы и модификации имеют все шансы никак не обнаруживать экспериментального доказательства, по этой причине в предоставленной работе предпринята попытка установить ключевые стагфляционные условия для российской экономики.

Для анализа инфляции были взяты данные за период с 2007 по 2016 годы. В качестве причин, по некоторым предположениям оказывающих влияние на инфляцию в Российской Федерации, были выделены две группы показателей, в частности: монетарные и немонетарные. К первой группе были отнесены денежная масса, обменный курс доллара США к рублю. Во вторую группу соответственно вошли объём ВВП, стоимость основных фондов, степень изношенности основных фондов, инвестиции в основной капитал, расходы консолидированного бюджета, цена на нефть. Все исходные данные представлены в таблице 1.

Таблица 1.

Исходные данные [6]

Первоначальный анализ показывает, что инфляция в большей степени связана с изменением обменного курса (коэффициент корреляции 0.812 для индекса потребительских цен и 0.737 для дефлятора ВВП), связь является прямой, что логично: снижение государственной денежной еденицы во всемирном торге воздействует на ее покупательную способность внутри государства. Кроме того существенная взаимосвязь прослеживается с темпом роста стоимости основных фондов и ее изношенной доли (коэффициенты корреляции –0.419, –0.702 и –0.498, –0.523 соответственно). Таким образом, на первый взгляд, инфляция в Российской Федерации подвергается воздействию равно как монетарных, так и немонетарных факторов.

Важно отметить, что российскую инфляцию определяли в основном внутренние факторы. Главными среди них, по мнению Т.В. Фетисовой и Н.И. Яшиной, являлись следующие:

1)  борьба с теневой зарплатой;

2)  борьба с нулевыми и отрицательными балансами индивидуальных предпринимателей и организаций малого и среднего бизнеса;

3)  монополизация рыночных отношений;

4)  особенности денежной политики государства.

В общем и целом данные четыре фактора привнесли существенный вклад в формирование инфляционных процессов в государстве, хотя они и не являлись единственными, потому что по-прежнему продолжал оказывать существенное влияние такой фактор, как рост тарифов естественных монополий, поддерживавший инфляционные ожидания на достаточно высоком уровне.

В 2008 г. был отмечен высокий уровень инфляции, который может быть объяснен несколькими причинами. Одна из них — монетарный фактор, а именно рост денежной массы, сыгравший важную роль в повышательной динамике инфляции за счет мягкой кредитно-денежной политики Центрального банка Российской Федерации. Наиболее благоприятным годом с точки зрения инфляции стал 2011-й, окончившийся ее снижением до 6,1%. Статистика за последние 10 лет представлена на рис. 1.

Рисунок 1. Динамика уровня инфляции в РФ за 2007–2016 гг. [6]

Проанализировав факторы инфляции, которые проявляли равно как значительное, так и небольшое влияние на её темпы в течении всего этапа существования российской экономики, немаловажно заметить, то что преобладающим источником инфляционных действий считались и считаются немонетарные условия, невзирая на твердое убеждение правительства в противоположном. Монетарные факторы на самом деле подпитывали инфляцию, в особенности повышение скорости обращения денег на преждевременном этапе, наполнение экономики национальной валютой, покупка прибывающей зарубежной валюты, мягкая кредитно-денежная политика. Но все же их вклад был не настолько значимым по сравнению с немонетарными факторами. Каждый из них имел внутренний характер и указывал о разного рода вопросах российской экономики, ее непостоянности в плане принимаемых правительством решений и встречных взаимодействий финансовых агентов. Данные факторы в общей сложности никак не позволили уменьшить темпы инфляции до ожидаемого уровня и иногда увеличивали инфляционные ожидания, которые в свою очередь не только лишь поддерживали инфляцию, но иногда и увеличивали ее. Инфляция по-прежнему остается одной из основных трудностей экономики России и порождает множественные дискуссии, затрагивающие ее источники, формы проявления, механизмы снижения и т.д. Но основной задачей является адекватное выявление факторов, порождающих инфляцию, потому что борьба непосредственно с данными факторами даст возможность сделать антиинфляционную политику наиболее результативной и не просто снизить темпы инфляции, но в будущем сохранять ее на неизменно низком уровне.