Проблемы привлечения иностранного капитала в качестве инвестиций в экономику России

Современная модернизация социально-экономической системы России направлена на начало формирования инновационной экономики, основанной на эффективном формировании и использовании капиталовложений. В свою очередь привлечение инвестиционных ресурсов обеспечивает высокую предпринимательскую активность населения, конкурентоспособность отечественных предприятий, трансформацию социальной структуры общества. Долгосрочной перспективой государственной инвестиционной политики России является обеспечение наибольшей отдачи от действий субъектов инвестиционной деятельности. В этой связи решение проблемы привлечения иностранного капитала в качестве инвестиций в экономику России приобретает все большую актуальность.

Реальностью современного мира являются нарастающие процессы глобализации, которые проявляются во все более и более углубляющихся влияниях и в зависимостях между различными ресурсами в мировом масштабе. Мировое хозяйство претерпевает изменения в технологическом, экономическом, социальном, а также и других отношениях. Отметим, что данный факт, в первую очередь, способствует увеличению темпа перемещения международного капитала, а это в свою очередь приводит ускорению процесса международной глобализации. Ведущую роль и главная действующая сила глобальных процессах экономики принадлежит зарубежным инвестициям.

На сегодняшний день инвестиции выступают в качестве гаранта устойчивого экономического роста, значимого фактора его ускорения. При этом привлечение иностранного капитала в экономику страны является катализатором развития и роста внутренних инвестиций, которые в свою очередь преследуют долговременные цели: эффективное воспроизводство, глобализацию рынков, наращивание деловой активности, создание цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения [2, с. 84].

В условиях экономического кризиса и его последствий, а также под воздействием антироссийских санкций западных стран под предводительством Соединенных Штатов Америки иностранные инвестиции в российскую экономику претерпевают значительное снижение, а если и осуществляются, то только краткосрочно и отраслевое распределение их очень неравномерно.

Рассмотрим приток/отток прямых иностранных инвестиций в Российские компании (рисунок).

Рисунок 1. Приток/отток прямых иностранных инвестиций в Российские компании за 2011 г.-2 кв. 2016 г., млрд. долл. [7]

Представленные на рисунке 1 данные свидетельствуют о снижении объема инвестиции в экономику России с 15,4 млрд. долл. США до 5,9 млрд. долл. США в 2015 г. Наибольшее снижении (вплоть до оттока) произошло в второй половине 2014 г. в связи с введением против России западных санкций. Данное обстоятельство значительным образом повлияло на инвестиционную привлекательность России. Наибольшее значение оттока инвестиций зафиксировано в четвертом квартале 2014 г. со значением в 1,9 млрд. долл.

Однако благодаря значительным усилиям правительства и внедренным преобразованиям в экономике и законодательной сфере удалось остановить отток иностранных инвестиций и на 2016 г. Центральным Банком России Прогнозируется приток в размере 6,5 млрд. долл.

Далее необходимо рассмотреть распределение иностранных инвестиций по видам экономической деятельности. (табл. 1).

Таблица 1.

Структура иностранных инвестиций по видам экономической деятельности, млн. долл. США [8]

Представленные в таблице 1 данные свидетельствуют о том, что за рассматриваемый период 2011–2015 гг. произошли значительные изменения:

·      во-первых, возросли вложения в такие российские отрасли как добыча полезных ископаемых с 4 549 млн. долл. США в 2011 г. до 10 923 млн. долларов США в 2015 г., а также в деятельность гостиниц и ресторанов с минус 140 млн. долл. США в 2011 г. до 112 млн. долларов США в 2015 г. и в сельское хозяйство с 236 до 270 млн. долларов;

·      во-вторых, остальные виды деятельности изменились в сторону снижения, наибольший отток произошел в сегменте информация и связь, составив 6 514 млн. долл.; на втором месте по оттоку находится сектор финансы и страхование - 2 889 млн. долл.; на третьем предоставление прочих услуг – 2 345 млн. долл. Производство электроэнергии и газа в 2011 г. привлекло 2 207 млн. долл. США, а в 2015 г. наблюдается отток в размере 1 940 млн. долл. США.

Таким образом, лидером инвестиций стабильно остаются добыча полезных ископаемых и обрабатывающая промышленность, что говорит о не заинтересованности иностранных инвесторов в других отраслях российской экономики.

На основании данных Росстата за последние годы лидерами по инвестициям в российскую экономику являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания и Франция (см. табл. 2).

Таблица 2.

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам, млн. долл. США [8]

Представленные в таблице 3 данные свидетельствуют о том, что ведущей страной-инвестором в российскую экономику в 2015 г. был Кипр, от которого поступило 2561 млн. долларов США. Таким образом, можно сделать вывод, что Кипр являлся посредническим пунктом перевода внутренних инвестиций назад в российскую экономику.

Второе место по объемам иностранных инвестиций в экономику Россию в 2015 г. занимали Нидерланды, при объеме инвестирования в 841 млн. долларов США.

Положительной тенденцией является значительное увеличение китайских инвестиций до 339 млн. руб. в 2015 г.

В целом, как было указано выше, по всем странам общий объем инвестиций в российскую экономику сокращается.

Следует отметить, что лишь незначительная доля иностранных инвестиционных ресурсов направляется в основной капитал, при этом основная часть направляется по таким операциям как осуществление финансовых спекуляций, реинвестирование предыдущих кредитов и займов, расширение оборотного капитала и т.п.

При исследовании вариантов производственной деятельности наиболее понятным и поэтому традиционным для иностранных инвесторов является создание дочернего российского предприятия, в результате которого инвестору предоставляется полная и безусловная защита прав и интересов.

Свои преимущества есть у варианта создания российского филиала иностранной компании: льготные условия налогообложения имущества и прибыли фирмы.

Кроме того, одним из наиболее распространенных способов ведения бизнеса в России иностранными компаниями является получение доходов путем реализации договоров о совместной деятельности. При этом для объединения нескольких коммерческих организаций не требуется образование юридического лица, государственной регистрации в налоговых органах, во внебюджетных фондах [5, c. 54].

Несмотря на преобладание в экономике России процессов модернизации рыночных отношений, достичь заметного притока инвестиционных вложений так и не удалось. Этому все еще препятствуют многочисленные системные ограничения, сдерживающие потенциал динамичного роста и укрепления конкурентоспособности российской экономики.

Кроме того, часто российские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов, следовательно, привлечение зарубежного капитала должно коррелировать со стимулированием развития отечественной бизнес-среды, одновременно направляя финансовые потоки на благо общественных целей.

Одной из важнейших проблем российской экономики является привлечение капитала, обеспечивающего создание собственных передовых технологий. Опыт развитых государств показывает, что приток иностранного капитала влечет за собой наращивание объемов внутренних инвестиций, что приводит к инвестиционному буму в экономике государства. При этом крупные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат страны, который обеспечивает высокий экономический эффект капиталовложений.

России необходимо прилагать все усилия к привлечению различных форм вложений капитала, поскольку они в конечном итоге способствуют будущему увеличению производственных мощностей экономики. В настоящее время инвестиционная политика государства должна быть направлена на разработку инновационных методов стимулирования инвестиционной активности и аккумуляции денежных потоков в наиболее перспективные отрасли экономики.

Утвержденная инвестиционная политика РФ демонстрирует отношение руководителей нашей страны к инвестиционной деятельности. Среди главных целей политики инвестиционного характера в нашей стране выделяют: мобилизацию финансовых ресурсов, необходимых для вложений в проекты инвестиционного характера; средства, которые будут поддерживать активность инвестиций; реализацию главных программ Российской Федерации в сфере строительства; повышение отдачи от капитала, который уже вложен [1, с. 31].

В заключение, хотелось бы отметить следующее: проблема привлечения иностранных инвестиций и повышение инвестиционных процессов в экономике государства является многоаспектной. Ее решение предполагает применение комплекса мероприятий и осуществление постоянного контроля за уровнем инвестиционной привлекательности с учетом динамических изменений как внутри страны и так во внешнем окружении.