ВАЛЮТНАЯ ГЛОБАЛИЗАЦИЯ: СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ВЕКТОРЫ РАЗВИТИЯ

CURRENCY GLOBALIZATION: CURRENT STATE AND DEVELOPMENT VECTORS

Ivan Bystrikov

Bachelor, student, Moscow Financial and Industrial University "Synergy", Russia, Moscow

Аннотация. В статье рассматриваются масштабы и различные направления глобализации, ее предпосылки, тенденции и проблемы. Выявляются основные процессы, в частности рост объемов и значения внешней торговли, усиление экономической интеграции между странами, рост масштабов вывоза капитала. Особое внимание в работе уделяется анализу места США в мировой экономике, как страны-эмитента резервной валюты, перспективам сохранения их экономического лидерства. Обоснована тенденция развития валютной глобализации, ее углубления в функциональных и институциональных аспектах.

Abstract. The article examines the scale and various directions of globalization, its prerequisites, trends and problems. The main processes are identified, in particular, the growth in the volume and importance of foreign trade, the strengthening of economic integration between countries, and the growth in the scale of capital exports. Special attention is paid to the analysis of the place of the United States in the global economy, as a country issuing a reserve currency, and the prospects for maintaining their economic leadership. The tendency of the development of monetary globalization, its deepening in functional and institutional aspects is substantiated.

Ключевые слова: глобализация экономики, валютная глобализация, региональная валютная интеграция, финансово-экономический кризис, внешняя торговля.

Keywords: economic globalization, monetary globalization, regional monetary integration, financial and economic crisis, foreign trade.

Введение

Актуальность темы исследования заключается в том, что мировой валютный рынок с каждым годом все больше влияет на экономику различных стран мира. Это происходит в связи с тем, что увеличиваются колебания мирового финансового рынка, что ведет к колебанию валютных курсов, обесцениванию валют и обострению разногласий между странами. Соответственно это приводит к спорными геополитическими ситуациями, к нестабильности сырьевого рынка и рынка ценных бумаг. Одновременно с этим, на фоне амбиций развивающиеся страны ищут свое место на мировой арене. Все эти процессы взаимосвязаны и влияют друг на друга и на общество в целом.

Целью данного исследования является систематизация имеющейся информации о глобализации, определении ее основных аспектов и свойств, изучение механизма работы валютного рынка, выявление его ключевых проблем, перспектив и векторов развития.

Для реализации данной цели предполагается поставить перед собой следующие задачи:

- изучение теоретических нюансов и сущности валютной глобализации;

- проведение анализа различных валютных рынков;

- обозначение проблем валютного рынка, его оценка, постановка путей их решения;

- рассмотрение перспектив и векторов развития валютного рынка.

Валютная глобализация представляет собой одну из форм глобализации мировой экономики. Весь концепт глобализации внутри мирового валютного пространства сводится к тенденции использования нескольких международных валют, которые конкурируют между собой и представляются основными платежными средствами внутри страны и за ее пределами, вплоть до полного вытеснения национальной валюты.

Такими платежными средствами на данный момент выступают доллар США и евро. В них происходит большая часть международных расчетов. С середины 20 века главной мировой валютной является именно доллар. На него приходится от 40 до 60 % всех финансовых транзакций на планете. К концу 90х годов в долларах хранилось от 60 до 70 % всех валютных резервов центробанков (происходил постепенный процесс долларизации). С конца 90х годов это доминирование начало снижаться в связи с полным переходом некоторых европейских стран на евро, как на национальную валюту. Также большое влияние оказало, что многие европейские страны привязали свои национальные валюты к евро. Примером тому страны Прибалтики – эстонские кроны, латвийские латы и литовские литы были привязаны к курсу евро. На момент 2023 года доля доллара США в мировых валютных резервах составляет 58-59 %, а евро 22,41 %. Это показывает, что доллар США многие годы остается главным валютным резервом и средством платежа на планете. Доля евро резко упала (более чем на 12 %) с период 2011-2015 годов, в связи с миграционной, экономической и геополитической ситуации в Евросоюзе.

Причинами для перехода на международные валюты является то, что во многих странах очень нестабильные национальные валюты, относительно более стабильного доллара или евро, а также плохая конвертируемость. В связи с плохой экономической политикой государства, когда государство не в состоянии осуществлять контроль над предложением денег, национальная валюта постоянно обесценивается. В основном, полный переход на международные резервные валюты характерен для государств со слаборазвитой экономикой.

Замещение иностранной валютой может происходить официально, т.е. с наделением иностранной валюты каким-либо юридическим статусом, либо неофициально. В первом случае иностранная валюта наделяется особым статусом официальной, т.е. она становится единственным законным платежным средством. Это происходит, когда происходит полный отказ от национальной валюты. Во втором случае происходит экономического вытеснение национальной валюты и ее замещение на резервную. 

Так, переход на единую валюту характеризуется несколькими тенденциями:

1) Внедрение в оборот национальной экономики новой валюты, которая со временем инициирует процесс утраты национальной валютой части или всех своих функций денег;

2) Формирование естественного отбора между валютами разных стран, в конечном итоге создающее конкуренцию и возможность использования новой национальной валюты в качестве средства, которая выполняет функции денег более эффективно.

Для того чтобы подчеркнуть влияние валютного рынка и его масштаб на международную экономику и глобализацию в целом, можно проследить тенденцию его роста. Так, например, по данным Банка международных расчетов (БМР) с конца 70-х годов суточный объем операций на валютном рынке вырос с 20 млн. долларов до 7.5 трлн долларов в 2022 году. Это формирует колоссальную диспропорцию между валютной и товарной массой в мире.

В процессе валютной глобализации происходит формирование его особенностей. Их разделяют на институциональные и функциональные. К институциональным особенностям развития валютного рынка относят усиление роли ТНК и ТНБ, о которых говорилось в предыдущей главе, а также различных инвесторов (коллективных инвесторов, разнообразных фондов). К институциональным особенностям также следует относить формирование международных финансовых институтов (МФИ), которые получают все большее влияние – Международный валютный фонд, Всемирный банк, Общество всемирных межбанковских финансовых каналов связи (SWIFT) и пр. К функциональным же особенностям относят появление новых валютных инструментов (фьючерсы, опционы, свопы и пр.), различные способы диверсификации, популяризацию электронных валютных сделок (в том числе спекулятивных) в связи с развитием современных технологий и пр.

Несмотря на рознящиеся мнения о вовлеченности в процесс глобализации, большинство экспертов сходятся в мнении о том, что перспективы усиления валютной глобализации огромны и обусловлены взаимосвязью валютных отношений со всеми сферами международных отношений, а также, что со временем эти отношения будут укрепляться по мере развития глобализации. Это связано с дальнейшим укреплением финансовой глобализации, которая обгоняет по скорости роста глобализацию в сфере материального производства. Возрастание этой разницы связано с развитием виртуализации сделок с фиктивным капиталом. Это происходит из-за того, что невозможно запретить участникам мирового финансового рынка осуществлять доходные спекулятивные операции с ценными бумагами. В связи с этим осложнится валютное обеспечение стабильного развития мировой экономики. Помимо прочего, одним из рисков валютной глобализации является формирования на рынке «финансовых пузырей» с помощью завышения реальной стоимости активов посредством спекулятивных сделок с ценными бумагами и недвижимостью. Данные факторы создают предпосылки для новых мировых финансовых кризисов, которые являются одной из основных проблем валютной глобализации.

По мере углубления, валютная глобализация будет принимать новые формы и трансформироваться в зависимости от формы международных валютных отношений. Говоря о валютном полицентризме, эксперты сходятся во мнении, что соотношение веса резервных валют в общем мировом индексе в будущем будет снижаться. Так, прогнозируется, что «доля традиционных центров экономических хозяйственно-товарных отношений (США, Западная Европа, Япония) будет снижаться со временем (с 40 % в 2009 году до 28 % к 2030 году) с одновременным увеличением этой доли для Китая и Индии (до 25 % от общего объема мировой экономики к 2020 году и до 33 % к 2030 году» [1, с.8].

Прогнозируется появление на рынке новых национальных валют, которые будут претендовать на статус резервных, что будет определяться степенью включения стран-эмитентов данных валют в мировые экономические отношения. Также создаются предпосылки для перспектив дальнейшего развития валютного регионализма на примере Евросоюза и в других регионах. Так, например, разрабатываются проекты единой африканской и арабской валюты. Тенденции к валютному регионализму развиваются и на пространстве СНГ, где формируются предпосылки для перехода к единой валюте.