Укрепление финансовой устойчивости предприятия путем сбалансированности структуры активов и пассивов с помощью механизма финансовой стабилизации

Strengthening the financial stability of the company by balancing the structure of assets and liabilities through the operational mechanism of financial stabilization

Laura Ataeva

candidate of economic Sciences, associate Professor North-Caucasian State Humanitarian- Technological Academy, Russia, Cherkessk

Аннотация. В статье рассмотрена проблема, посвященная укрепле­нию финансовой устойчивости организации путем сбалансированности структуры активов и пассивов с помощью оперативного механизма финансовой стабилизации. Дано понятие финансовой устойчивости. Изучены этапы финансовой стабилизации. Определены условия поддер­жания финансовой устойчивости предприятия.

Abstract. The article deals with the problem of strengthening the financial stability of the organization by balancing the structure of assets and liabilities through the operational mechanism of financial stabilization. The concept of financial stability is given. The stages of financial stabilization are studied. Conditions of maintenance of financial stability of the enterprise are defined.

Ключевые слова: финансовая устойчивость; финансовая стабили­зация; антикризисное управление; механизмы финансовой стабилизации.

Keywords: financial stability; financial stabilization; crisis management; financial stabilization mechanisms.

Современный финансово-экономический кризис показал, что многие российские предприятия реального сектора экономики из-за санкций со стороны США и стран Западной Европы оказались в ситуации финансовой нестабильности, снижения уровня доходности и повышения финансовых рисков их деятельности.

Целью научной работы является изучение сбалансированности структуры активов и пассивов с помощью оперативного механизма финансовой стабилизации с целью укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятий и его устойчивость в значи­тельной мере зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и активов предприятия, прежде всего — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия, сбалансирован­ность которых достигается путем использования механизмов финансовой стабилизации.

Успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовое напряжение угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.

Поэтому сбалансированность структуры активов и пассивов с помощью оперативного механизма финансовой стабилизации с целью укрепления финансовой устойчивости предприятия становится задачей особенно актуальной в теоретическом и прагматическом аспектах реального времени.

Для того, чтобы оценить финансовую устойчивость организации, нужно представить критерий, включающий в себя информацию об активах, финансовых ресурсах и капитале.

Особое значение приобретает рассмотрение сбалансированности активов и пассивов организации [3, с. 16].

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет регули­ровать уровень финансовой устойчивости организации, принимая меры по улучшению структуры активов и пассивов.

Важным аспектом в укрепление финансовой устойчивости пред­приятия является использование механизмов финансовой стабилизации – система методов стабилизации финансового состояния предприятия, используемых им при угрозе банкротства, с целью выхода из кризиса без внешней помощи [4, с. 132].

По мнению И.А. Бланка [1] в книге «Антикризисное финансовое управление предприятием» для сбалансированности денежной структуры источников финансовых активов и краткосрочных финансовых обяза­тельств и снижения необоснованного размера материальных и товарных запасов, предприятия применяют оперативный механизм финансовой стабилизации.

Данный механизм направлен на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств в краткосрочном периоде, а также на увеличение суммы денежных активов, обеспечи­вающих погашение этих обязательств.

Основным индикатором оперативного механизма финансовой стабилизации служит коэффициент чистой текущей платежеспособности:

Условия обеспечения и поддержания финансовой устойчивости предприятия сводятся к следующему:

· собственный капитал должен быть больше или равен капиталу заемному (аналогично для приростов);

· собственный капитал больше или равен нефинансовым активам (аналогично для приростов);

· прирост оборотных активов больше прироста активов внеобо­ротных;

· прирост финансовых оборотных активов больше нуля;

· соотношение запасов: дебиторов: инвестиций и денежных средств в текущих активах должно стремиться к равным долям;

· структура покрытия должна быть сбалансирована по группам активов и пассивов одинаковой степени срочности;

· оптимизации структуры капитала (соотношение заемных и собственных средств предприятия является одним из критериев его финансовой устойчивости);

· повышения платежеспособности и ликвидности [2, с. 24-28].

Под платежеспособностью предприятия понимается способность субъекта хозяйствования во время рассчитываться по своим обязатель­ством и с уплатой соответствующей процентной ставки.

Под ликвидностью предприятия понимается способность его активов в наиболее кратчайшие сроки преобразовываться в денежные средства. У предприятия могут быть как наиболее ликвидные активы, так и наименее ликвидные активы.

Таким образом укрепление финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатеже­способности предприятий и отсутствию у них средств для развития производства, а избыточная – будет препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.

Так же финансовая устойчивость предприятия будет способствовать к привлечению инвесторов, так как они ориентируют свои ресурсы на более устойчивое с финансовой точки зрения предприятие.

То есть финансовая устойчивость является хорошим гарантом рентабельности предприятия.