Статья:

Развитие бизнеса в современных условиях глобализации рынка капиталов

Журнал: Научный журнал «Студенческий форум» выпуск №21(72)

Рубрика: Экономика

Выходные данные
Петрищев А.Е., Тория И.Р., Рустамова С.С. Развитие бизнеса в современных условиях глобализации рынка капиталов // Студенческий форум: электрон. научн. журн. 2019. № 21(72). URL: https://nauchforum.ru/journal/stud/72/54299 (дата обращения: 28.03.2024).
Журнал опубликован
Мне нравится
на печатьскачать .pdfподелиться

Развитие бизнеса в современных условиях глобализации рынка капиталов

Петрищев Антон Евгеньевич
магистрант, Автономная некоммерческая организация высшего образования «Международный банковский институт», РФ, г. Санкт-Петербург
Тория Илия Роландович
магистрант, Автономная некоммерческая организация высшего образования «Международный банковский институт», РФ, г. Санкт-Петербург
Рустамова Светлана Сергеевна
канд. экон. наук, Санкт-Петербургский филиал Российской таможенной академии имени В.Б. Бобкова. «Российская таможенная академия», РФ, г. Санкт-Петербург

 

DEVELOPMENT OF BUSINESS IN MODERN CONDITIONS OF GLOBALIZATION OF THE CAPITAL MARKET

 

Anton Petrichsev

master, Department of World economy and management. Autonomus Nonprofit Organization of Higher Education «International Banking Institute» Russia, Saint Petersburg

Ilya Toriy

master, Department of World economy and management. Autonomus Nonprofit Organization of Higher Education «International Banking Institute» Russia, Saint Petersburg

Svetlana Rustamova

Candidate of Economic Sciences, St. Petersburg branch of the Russian customs Academy V.B. Bobkov. «Russian customs Academy», Russia, St. Petersburg

 

Аннотация. В статье рассматриваются тенденции развития рынка мировых валют, пути и способы получения необходимых финансовых ресурсов в различных вариантах, также интересные и выгодные предложения по размещению денег

Abstract. The article discusses trends in the development of the market for world currencies, the ways and means of obtaining the necessary financial resources in various ways, as well as interesting and profitable offers for placing money

 

Ключевые слова: Финансирование, средства, деньги, капитал, инвестиции, венчурные проекты

Keywords: financing, funds, money, capital, investments, venture projects.

 

Современное развитие рынка мировых валют всегда находится в постоянном движении. Происходит это в зависимости от изменений политических, возникновения природных катаклизмов, смены правительства и цены денег, которая тоже меняется постоянно. Воздействие факторов оказывает соответствующее влияние на изменение цены денег и на существующие финансовые институты, находящиеся в постоянном курсе событий, которые происходят на мировом рынке валют во всех точках земного шара.

Реальность рынка денег – это существующее на нем предложение и спрос капиталов, а также временно существующих свободных денежных ресурсов. В постоянном поиске находятся владельцы денег, кредиторы, то есть в поиске наиболее выгодного способа вложения временно свободных средств в интересные и выгодные проекты. Заемщики и те, кому необходимы деньги для проектов, могут предлагать свои проекты в виде бизнес-планов, надеясь получить финансирование. Каждый из участников рынка находит для себя приемлемые пути и способы получения необходимых финансовых ресурсов в различных вариантах, также и кредиторы – интересные и выгодные предложения по размещению денег. Большое количество продавцов (кредиторов, инвесторов) и покупателей (заемщиков) обеспечивают денежный рынок ликвидностью, а высокий уровень конкуренции гарантирует максимально эффективное распределение кредитных средств.

Глобальный рынок оказывает значительное воздействие на оценку стоимости национальных валют, в том числе российского рубля. Например, изменение объемов поставок ключевых товаров российского экспорта – энергоносителей и ряда других природных ресурсов – на мировой рынок, скажется на состоянии денежного рынка, что выразится в изменении курса валют. Произойдет изменение соотношений рубля к доллару и другим валютам. В целях обеспечения стабильности, для поддержания курса рубля, происходят валютные вливания ЦБ на рынок с изменяющейся ключевой ставкой. Ставка кредитования реального сектора напрямую зависит от ставки рефинансирования.

Ключевым вопросом для субъектов финансового рынка является то, как получить деньги и не потерять их. В связи с этим необходимо заниматься планированием, вырабатывать стратегические решения на основе проводимого анализа рисков как главного критерия для обоснования выдачи кредита. Так, кредиторы для финансирования выберут проект с минимальными рисками, даже если окажется одинаковая доходность того или иного проекта в сравнении.

Кредиторы продают свой товар на рынке – деньги. Собственную сеть посредников имеют крупные финансовые институты, которые проводят экспертизу, предварительно рассматривая бизнес-планы крупных проектов, в заключении указывая целесообразность вложения финансовых средств. Своим клиентам, предпринимателям, частным лицам, также продают деньги и банки, которые являются наиболее интересным объектом для получения кредитов.

Важным является процесс поиска капитала, который ведет к успеху и в то же время, является специфическим по сравнению с другими функциями управления, так как требует навыков и знаний в коммерции, финансах, именно в процессе получения финансирования [1].

Многообразие фор собственности занимает важное место в рыночной экономике, так как они должны соответствовать материальным условиям конкретной подсистемы, что позволит в будущем обеспечить наибольший результат в их развитии. Эти условия могут характеризоваться инфляцией, высокой стоимостью капитала, налоговым законодательством. Необходимо эффективно использовать все принципы финансового управления, которые способны направить на увеличение оборачиваемости капитала, денежных средств, привлечь альтернативные источники финансирования. Применение новых инструментов управления, также может влиять на управление свободными денежными средствами, что будет способствовать к адаптации предприятий к новым условиям рынка в будущем их развитии.

Необходимо иметь представления о механизмах возможного получения финансирования, которые основываются на знаниях. Наиболее часто встречающиеся причины в неподготовленности предпринимателей к тому, чтобы зарекомендовать себя перед инвестором; кто, как и на каких условиях может быть инвестором; условия могут не совпадать с требованиями инвестора к инвестиционному проекту, не обращаясь при этом к посредникам [2]. Следует использовать в поисках инвестиций факторы подготовки, расположения и настойчивости с учетом невыразительного потенциала компании. При расширении бизнеса и поиска возможного выхода на международный рынок, требует от бизнеса обеспечение инвестору возврат инвестиций с прибылью в 100, 300 и более процентов – эти предприятия интересны для инвесторов. Существует множество причин, по которым инвесторы желают вложить деньги в те или иные проекты:

- расширение бизнеса, увеличение рыночной доли и/или выход на новые рынки;

- диверсификация собственной деятельности и расширение списка используемых ресурсов, в т.ч. сырьевых ресурсов;

- укрепление позиций в приоритетных рыночных сегментах в целях предотвращения закрепления в них заинтересованных компаний-конкурентов;

- приобрести производственные мощности, которые существуют по цене ниже среднерыночной (если есть такая возможность);

- работать продуктивно там, где достаточно дешевая рабочая сила, например, в другом регионе по территориальному сравнению;

- повысить прибыльность неэффективной компании;

- освоение новых, перспективных рынков, демонстрирующих активный платежеспособный спрос (иностранная компания-инвестор);

- перевести свои операции на другую территорию при потере регулярного рынка для минимизации потерь и сохранения капитала;

- обслуживающая компания-инвестор дислоцируется на новую территорию вслед за своей промышленностью для сохранения собственного бизнеса или смене профиля деятельности;

- поиск перспектив развития на другой территории, расположенной рядом с профильным рынком для экономии затрат на логистику;

- вложение средств в иностранные проекты для диверсификации своих рисков (рыночного, политического, валютного, и проч.);

- реализация стратегии «снятия сливок» - выход с уникальным продуктом на новый рынок, не занятый конкурентами.

В большинстве случав инвестиционные компании предпочитают совершать долгосрочные инвестиции, целью которых является получение прибыли в перспективе с реальными возможностями доходов доступными в использовании.

Существует множество причин и способов вложения средств в российские бизнес-проекты. Тем не менее следует продолжать совершенствовать базу для повышения инвестиционной привлекательности. В первую очередь необходимо обеспечить благоприятный инвестиционный климат. При этом бизнес должен действовать самостоятельно, так как имеется множество предприятий, регионов и стран, которые обладают большими, даже можно сказать, огромными запасами природных ресурсов, которые можно успешно разрабатывать. Также, существуют и другие территории – лес, газ, нефть, золото, минералы, морские продукты – регионы и страны конкуренты в поисках инвесторов для получения содействия и помощи в развитии природных ресурсов и экономики.

Финансирование крупных и средних компаний банками происходит на условиях с уже сложившейся кредитной историей, устоявшимся положением на рынке и деятельностью, которую можно предсказать. Банковский кредит имеет циклический характер, требует регулярного погашения и обеспечения долга. Поэтому банки, как правило, не соглашаются на предоставление кредитов для начинающих (стартующих) компаний.

Доверие или недоверие к венчурным проектам – у банковского кредита другое назначение [3].

Начинающие компании, как правило, часто испытывают давление и поэтому ежегодные выплаты, независимо от цикличности потоков денежных средств, неприемлемы.

Через 2-3 года работающая компания с убытком, может начинать приносить большую отдачу по своей деятельности, развиваясь на рынке, устраняя первоначальные просчеты, выходит на прибыльность.

Такие проблемы можно решить с помощью долевого участия в капитале. Реализация подобной стратегии позволяет компании полностью сосредоточиться на повышении эффективности своего бизнеса, конкурентных преимуществ, усилении рыночных позиций и не беспокоится о срочном возврате инвестиций.

Не стоит забывать и о возможности поиска партнеров и экспертов, способных дать полезные консультации и оказать помощь в управлении.

Для начальной стадии бизнеса, его становления это наиболее низко затратный и эффективный путь от составления бизнес-плана и до выхода на рынок капитала. В частности, при организации эмиссии акций на первичном рынке, можно привлечь облигационный займ.

Это даст дополнительный канал привлечения заемных средств, так необходимых на начальном этапе деятельности предприятия [4].

Существующие венчурные инвестиционные фонды способны оценить труды и старания предпринимателя, проанализировать разработанный им бизнес-план и принять решение о перспективности бизнеса и целесообразности вложения в него средств.

Еще одним вариантом является продажа части бизнеса крупной компании, которая способна поделиться своим опытом, дистрибьютерскими возможностями, технологическим опытом и всеми другими ресурсами как сильный участник рынка. Здесь возможно доказать значимость и совместимость начинающего бизнеса с бизнесом компании-гиганта.

Это может заключаться в нахождении новейших технологий, ноу-хау бизнеса, которыми в перспективном развитии сможет воспользоваться крупная компания. Также, долю компании может купить банк как холдинговая компания или инвестиционный банк (сочетание банковского и промышленного капитала).

Развитие бизнеса зачастую сопряжено с использованием новейших технологий, инноваций, с достижениями научно-технического прогресса. Небольшие компании, занимающиеся разработкой и внедрением различных перспективных технологий, являются приоритетным объектом вложения средств для венчурных фондов.

Институт венчурного финансирования получил широкое распространения в развитых странах и показал свою важность в вопросе стимулирования внедрения результатов НТП в различных сферах экономики и общества. Венчурное финансирование может стать достаточно эффективным способом привлечения инвестиций (в т.ч. зарубежных) в российскую экономику, которая испытывает в настоящий момент отток средств инвесторов.

Еще одним аргументом в пользу развития института венчурного финансирования в России является необходимость получения доступа отечественного бизнеса к зарубежным передовым технологиям. Создание совместных бизнес-проектов с зарубежными компаниями позволит сократить технологическое отставание от наиболее развитых стран.

Существует два класса фирм, которые привлекают внимание венчурного бизнеса – небольшие высокотехнологические компании и инвестиционным компаниям венчурного капитала.

Находясь в постоянном взаимодействии, они формируют базу для развития инноваций. В свою очередь венчурный бизнес может быть рассмотрен в двух аспектах – предпринимательском и финансовом без отрыва одного от другого.

Как показывает статистика, от 30 до 50 процентов прибыли компании промышленного профиля получают от реализации новых видов продукции. В связи с этим промышленный капитал стремится увеличивать вложения в НИОКР.

Финансирование научных программ не останавливается, даже на фоне циклических спадов в экономике и сокращения прибылей. Существуют определенные трудности, с которыми сталкиваются компании в ходе своей деятельности.

Это относится к обновлению продуктовой линейки, модернизации технологических процессов. Так, вследствие приоритета максимизации приращения капитала в ущерб долгосрочному развитию зачастую тормозит внедрение результатов НТП в бизнес. Подобная ситуация может сложится в ходе расширения масштабов компании, которое сопровождается ростом бюрократизации и потерей гибкости в управлении.

Для решения подобной проблемы, целесообразным является стимулирование создания научно ориентированные малые фирмы и компании, которые будут осуществлять свою деятельность отдельно от бизнеса материнской компании.

Существует другой фактор, который способствует формированию венчурного бизнеса, а именно рост числа научных открытий, изобретательская деятельность на базе государственных научных центров университетов, научно-исследовательский центров т.д. Тем не менее, недостаточно просто разработать инновационный продукт, его еще нужно вывести на рынок. Поэтому достаточно большое число научных сотрудников и ученых выходят на рынок в качестве предпринимателей.

Третий фактор – тенденции на рынке.

Так в 80-е годы США, несмотря на то, что находилось в благоприятных экономических условиях, стимулировало развитие инноваций административными методами, выделяя средства из государственных фондов.

В результате на тот период в стране насчитывалось приблизительно 500 бизнес-инкубаторов. С того времени численность служащих сократилась в 500 крупнейших компаниях США на 3,5 млн. человек, а численность малых компаний увеличилась на 50%, рост которых продолжается и по сей день [6].

Результатом стал активный рост спроса на капитал со стороны этих небольших компаний, занимающихся инновационной деятельностью.

Однако вследствие высоких рисков, сопряженных с подобным бизнесом, консервативные финансовые институты не спешили удовлетворять этот спрос. В результате этого на рынке появился новый финансовый институт, готовый совершать инвестиции с повышенным риском – венчурные фонды.

 

Список литературы:
1. Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от истоков до современности. – СПб.: Феникс, 2015. – 372 с.
2. Венчурное финансирование: теория и практика /Под редакцией: доктора технических наук Н.М.Фонштейн, кандидата юридических наук A.M. Балабана. Сост. докт. техн. наук Н.М.Фонштейн М.: АНХ, 2015. – 272 с.
3. Венчурное финансирование инновационных проектов. Общая редакция и составление: кандидат юридических наук A.M. Балабан кандидат педагогических наук МЛ. Балабан. Научное редактирование: профессор В.А.Воронцов. – М.: АНХ, 2016. – 247с.
4. Мухина Е.Р. Заемный капитал: роль информации в учетно-аналитической системе // Гуманитарные научные исследования. — 2016. — № 2.
5. Л.Н. Оголоева, Т.Н. Сахаровская. Экономическая сущность венчурного инновационного предпринимательства и тенденции его развития. //Экономический анализ: теория и практика. 5/9/2015. – №15. – с.12-18.
6. М.В. Шеховцев. Венчурные фонды, крупные корпорации и малые инновационные предприятия. // ЭКО. – 2016. – №2. – с. 58-75.
7. Договор о стабильности, координации и управлении в экономическом и валютном союзе (Договоры о бюджете). URL: http:// eulaw.ru/translation/2013/1 (дата обращения: 28.01.2019).
8. Рейтинг инновационного развития субъектов Российской Федерации. Выпуск 5. / под ред. Л.М. Гохберга. Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики». М. 2017. С. 66-67. URL.: https://www.hse.ru/primarydata/rir2017 (дата обращения: 01.10.2018).