Влияние денежных потоков на состояние и результаты финансовой деятельности предприятия

THE IMPACT OF CASH FLOWS ON THE CONDITION AND RESULTS OF FINANCIAL ACTIVITIES OF THE ENTERPRISE

Ekaterina Matveeva

Student, Belarusian State University, Republic of Belarus, Minsk

Yana Gamza

Student, Belarusian State University, Republic of Belarus, Minsk

Irina Leonovich

Student, Belarusian State University, Republic of Belarus, Minsk

Viktor Kuntsevich

Scientific Supervisor, Belarusian State University, Republic of Belarus, Minsk

Аннотация. В статье на основе анализа научной литературы дается определение понятия "денежный поток", представлены результаты исследования актуальных проблем в управлении денежными потоками предприятия. Рассмотрена классификация денежных потоков.

Ключевые слова: денежные потоки, управление, контроль денежных средств.

Учет и контроль денежных средств в настоящее время приобретают все более значимое место,  и находятся в тесной взаимосвязи с такими понятиями, как дебиторская и кредиторская задолженность, оборачиваемость активов, уровень ликвидности организации. Так же нарушения операций, связанных с денежными средствами, отрицательно влияют на итоги деятельности конкретного субъекта хозяйствования, поэтому важен их контроль необходимый для обнаружения проблем и их разрешение раньше, чем они станут слишком серьезными, и будут препятствовать достижению поставленных целей. Проводимые контрольные мероприятия позволяют своевременно получать руководству хозяйствующего субъекта и собственникам информацию об имеющихся недостатках в осуществляемой финансово-экономической и хозяйственной деятельности, дают возможность правильно оценить фактическое использование денежных средств.

Наиболее значимый вклад в развитие теории, методологии и методик финансового учета, анализа, контроля и управления денежными потоками внесли В.Н. Лемеш., Кондраков В. П., Данилков С. А. , В.В. Ковалев

Вместе с тем, многие научные разработки по проблемам внедрения и функционирования учета, анализа, контроля и управления денежными потоками, опубликованные в последние годы в литературе, носят преимущественно теоретический характер, поскольку на современном этапе пока еще не сформировалась полностью нормативная база, позволяющая провести расчет многих аналитических показателей. Необходимость научного решения обозначенных выше проблем и недостаточная их разработанность свидетельствуют об актуальности статьи.

Управление потоками денежных средств является одним из важнейших направлений управления финансами организаций (предприятий). Важность данного аспекта управления финансами обусловлена прежде всего тем, что в современных условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов и успех организации в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования, что предполагает придание исключительного значения вопросам планирования и контроля движения денежных средств.

Управление денежными потоками организаций неразрывно связано со стратегией самофинансирования, поскольку предполагает выявление взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью организации (так называемый парадокс прибыли). Наконец, комплексная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа его денежных потоков.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Для более глубокого раскрытия сущности денежных потоков и эффективного управления ими необходимо осуществить классификацию по следующим основным признакам:

– по масштабам обслуживания хозяйственного процесса: общий денежный поток, денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности или по отдельным структурным подразделениям;

– по видам хозяйственной деятельности: денежный поток по текущей инвестиционной и финансовой деятельности;

– по направлению денежного потока: входной, выходной;

– по месту исчисления объема: валовой, чистый;

– по уровню достаточности объема: избыточный, дефицитный;

– по временной оценке: настоящий, будущий;

– по степени постоянства: регулярный, дискретный;

– в зависимости от цен, в которых отражаются денежные потоки: в текущих, прогнозных или дефлированных ценах [1, c. 38-46].

Денежный поток по текущей деятельности характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих  деятельность на данный момент времени; заработной платы персоналу,  а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными и национальными стандартами учета.

Денежный поток по инвестиционной деятельности характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия.

Денежный поток по финансовой деятельности характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия [2, c. 685].

Оптимизация денежных потоков осуществляется с помощью их оперативного и стратегического управления. Таким образом, оптимизация денежных потоков представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста.

Среди основных направлений оптимизации денежных потоков организации можно выделить:

– формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности;

– оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования;

– обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития;

– поддержание постоянной платежеспособности предприятия;

– максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования;

– обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии.

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки. [3, c. 69-72].

Таким образом, денежные средства выступают не только в качестве всеобщего эквивалента обменного средства, но и влияют на возможность эффективного ведения хозяйственной деятельности любой организации, и, поэтому, оптимизация денежных потоков, становиться одной из стратегических задач органов управления. Управление потоками денежных средств не представляется возможным без наличия достоверной, оперативной и налаженной системы учета денежных средств и их движения на предприятии. Эту функцию выполняет бухгалтерский учет денежных средств.