ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Аннотация. Отечественная и зарубежная экономическая литература содержит достаточное количество трактовок понятия «финансовый риск». Проведенный анализ позволил представить финансовый риск как ситуацию, при которой произошли изменения по запланированному формированию и использованию денежных средств, по объему и структуре финансовых ресурсов организации. Все перечисленное отражается и на финансовом состоянии организации. Деятельность сельскохозяйственных предприятий ведется в условиях риска, обусловленная в первую очередь погодными условиям; ее можно отнести к наиболее рисковым видам предпринимательства.

Abstract. Domestic and foreign economic literature contains a sufficient number of interpretations of the concept of "financial risk". The analysis made it possible to present financial risk as a situation in which there were changes in the planned formation and use of funds, in the volume and structure of the financial resources of the organization. All of the above is reflected in the financial condition of the organization. The activities of agricultural enterprises are carried out in conditions of risk, primarily due to weather conditions; it can be attributed to the most risky types of entrepreneurship.

Ключевые слова: сельскохозяйственные предприятия, финансовые риск, внешние источники финансирования, выручка, инвестиции, кредитный риск, риск снижения финансовой устойчивости.

Keywords: agricultural enterprises, financial risks, external sources of financing, revenue, investments, credit risk, risk of financial stability decline.

Прежде чем говорить о финансовых рисках сельскохозяйственных предприятий, имеющих свои особенности,  обусловленные  спецификой самой отрасли, обратимся к понятийно- терминологическому аппарату. Рассмотрим некоторые трактовки понятия «финансовый риск», которые можно встретить в отечественной и зарубежной экономической литературе.

Так, например, О. В. Израйлева, связывая финансовый риск с ростом затрат по обслуживанию капитала, потерей денежных средств, одной из его причин также обозначает высокое соотношение внешнего и собственного капиталов наряду с такими причинами, как подчиненность кредиторам, неактивность капиталов, параллельное инвестирование существенных средств в один проект [5].

Е. Д. Сердюкова описывает финансовый риск через движение финансовых потоков. В данном случае соотношение состава пассивов и активов выступают средством измерения рисков. Итогом становится недополучение доходов из-за влияния внешних и внутренних факторов [7].

В. В. Жариков, М. В. Жарикова, А. И. Евсейчев, идентифицируя причины возникновения финансового риска (обесценение финансово-инвестиционного портфеля, неплатежи) рассматривают финансовый риск через вероятность невыполнения организацией финансовых обязательств. [4]

С. Б. Богоявленский придерживается комплексного подхода к изучению содержания финансового риска, признает его как совокупность риска изменения конъюнктуры финансового рынка и риска ошибочного планирования финансовой деятельности организации [3].

М. Г. Лапуста, Л. Г. Шаршукова интерпретируют понятие «финансовый риск» как риск финансовых сделок (финансового предпринимательства) [6].

И. А. Бланк рассматривает финансовый риск исключительно со стороны собственников, финансовых менеджеров. Он отмечает, что финансовый риск это - «результат выбора собственниками или менеджерами предприятия альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации». [1]

Сельское хозяйство это предпринимательская деятельность, которая ведется в условиях риска и с уверенностью можно сказать, что ее можно отнести к наиболее рисковым видам предпринимательства. Основные  риски отрасли представим на рисунке 1.

Рисунок 1. Специфические риски сельского хозяйства

Погодные риски считаются главными в числе рисков, порождающих все остальные видов рисков, и являются основами факторами, препятствующими полноценному развитию сельского хозяйства.

Так, по мнению А.С. Бобылева, отраслевая принадлежность сельскохозяйственных организаций исходит из особенностей формирования их финансов, вследствие которых деятельность сельскохозяйственных организаций сопровождается высокими рисками. [2]

Это в первую очередь высокая зависимость от внешних источников финансирования, обусловленная неравномерностью поступления выручки от продажи сельскохозяйственной продукции и недостаточность собственных источников финансирования в связи с иммобилизацией значительной доли финансовых ресурсов в образование сезонных запасов.

Рисунок 2. Наиболее существенные риски сельского хозяйства

Поэтому в отрасли присутствуют общие для всех отраслей и специфические для нее источники рисков. На рисунке 3 отобразим одну из классификаций сельскохозяйственных рисков, основой которой выступает функциональная специфика производственных отношений. Финансовые риски также выделены в этой классификации.

Финансовые риски тесно взаимосвязаны с инвестированием сельскохозяйственного производства. Так как деятельность сельскохозяйственных организаций осуществляется в условиях рынка при отсутствии дополнительных источников, обеспечивающих покрытие сезонных потребностей в финансовых ресурсах практически невозможно, финансовый риск неисполнения принятых обязательств характерен для подавляющего большинства хозяйств. Финансовые рисками можно назвать риски, возникающие в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами, а также связаны с невыполнением субъектом экономической деятельности своих финансовых обязательств. Так, для сельскохозяйственных предприятий, в силу особенностей сельскохозяйственного производства, может возникнуть и кредитный риск как вид финансового. Это ситуация, когда наблюдается неуплата рассматриваемой организацией основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Кредитный риск характерен для любой кредитной деятельности и в первую очередь связан с невыполнением заемщиком своих обязательств.

Однако в сельскохозяйственном кредитовании риск дефолта заемщика связан не только с финансовой устойчивостью заемщика и платежеспособностью, но также зависит от других факторов. Эти факторы могут включать погодные условия, стихийные бедствия, рыночные цены и политику правительства. Сельское хозяйство подвержено внутригосударственным и общемировым тенденциям в экономике, политике, природе и природно-климатическим рискам, сгенерировать вероятность которых сельхозпроизводителю не представляется возможным в большинстве случаев.

Одним из финансовых рисков большинства современных сельскохозяйственных организаций является снижение финансовой устойчивости или нарушение равновесия финансового развития. Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала — чрезмерной долей используемых заемных средств, что порождает несбалансированность по объемам положительного и отрицательного денежных потоков сельскохозяйственной организации [8]. В составе финансовых рисков по степени опасности (генерирования угрозы банкротства организации) этот вид играет ведущую роль. Для крупных и финансово устойчивых сельскохозяйственных организаций в настоящее время характерна «кредитно ориентированная» тенденция развития с высокой долей кредитов в составе источников финансирования. Зависимость эффективности производства от объема используемых заемных средств обусловливает важность расчета оптимального объема кредитных ресурсов для каждой сельскохозяйственной организации. Таким образом, для устранения риска снижения финансовой устойчивости сельскохозяйственным организациям необходимо определять безопасный объем заемных средств [8]

Помимо указанных рисков предприятиям данной сферы характерны следующие риски: налоговый, инвестиционный, инфляционный, инновационный, валютный, процентный.

Таким образом, финансовые риски имеют широкую классификацию, зависят от природы реализуемых финансовых операций или финансовых процессов предприятия. В современной экономической среде функционирования предприятий уровень влияния финансовых рисков на финансовые результаты финансово–хозяйственной деятельности растет, причинами увеличения финансовых рисков являются: быстрая изменчивость конъюнктуры финансового рынка, появление новых форм финансовых отношений и другие факторы.