Деятельность ОАО «Белагропромбанк» на фондовом рынке Республики Беларусь

Рынок ценных бумаг играет важную роль в экономической сфере жизни в каждом современном государстве и является важнейшим звеном рыночной инфраструктуры. Банки усиливают рыночный характер экономики, используя ценные бумаги в качестве средства для достижения общих целей банковской деятельности. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг многогранна, поскольку они не только традиционно выступают посредниками, которые связывают интересы и денежные средства эмитентов и инвесторов, но и сами активно используют финансовые инструменты для формирования собственной ресурсной базы, размещения денежных средств в высоколиквидные и доходные ценные бумаги. Основными целями, преследуемыми банками при проведении операций с ценными бумагами являются: формирование и увеличение капитала; привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях; получение денежных доходов от операций с ценными бумагами; получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты; участие в уставном капитале акционерных обществ для контроля над собственностью; использование ценных бумаг в качестве залога [1, с. 141].

Таким образом, коммерческий банк является одним из ведущих участников фондового рынка. Менеджмент банка, в зависимости от стратегической цели, определяет эффективный вид деятельности и принимает обоснованное решение, осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ценные бумаги или проводить иные операции с ними.

В настоящее время ОАО «Белагропромбанк» является ведущим банком страны и включен Национальным банком Республики Беларусь в группу I системно значимых банков Республики Беларусь, выступает уполномоченным банком Правительства по обслуживанию государственных программ и, являясь профессиональным участником рынка ценных бумаг, членом секции фондового рынка, предлагает полный комплекс услуг по операциям с ценными бумагами, включающий в себя услуги по проведению операций на фондовом рынке, а именно:

- оказывает брокерские (посреднические) услуги по купле-продаже ценных бумаг в торговой системе ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» на основании специального разрешения на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, выданного Министерством финансов Республики Беларусь;

- осуществляет депозитарную деятельность, согласно установленным корреспондентским отношениям, с республиканским унитарным предприятием «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» и выполняет функции уполномоченного депозитария по государственным ценным бумагам и ценным бумагам Национального банка Республики Беларусь;

- занимается дилерской деятельностью по ценным бумагам и вправе совершать сделки со всеми видами ценных бумаг, в том числе сделки РЕПО;

- оказывает услуги по доверительному управлению ценными бумагами на основании заключенного с вверителем Генерального договора доверительного управления;

- предоставляет широкий спектр консультаций по вопросам функционирования рынка государственных ценных бумаг, выпуска, размещения и обращения ценных бумаг, а также дает рекомендации по оценке ценных бумаг;

- оказывает услуги по регистрации сделок с акциями и облигациями на неорганизованном рынке, в том числе регистрацию договоров залога при передаче указанных ценных бумаг в залог в соответствии с требованиями Инструкции о порядке обращения ценных бумаг на территории Республики Беларусь, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31 августа 2016 г. №76.

Доля фондовых инструментов в активе и пассиве бухгалтерского баланса ОАО «Белагропромбанк» значительная. Статья «Ценные бумаги» составляет 27,98% активов баланса, в сумме – 3 028,958 млн. рублей, что на 135,785 млн. рублей или на 4,53% меньше, чем в 2018 году.

Наибольший удельный вес в портфеле ценных бумаг, имеющихся для продажи в ОАО «Белагропромбанк», в 2019 году занимают облигации органов местного управления (53,03%). Однако, следует отметить, что банк снизил финансирование местных органов власти на 4,39%, по сравнению с 2017 годом, и на 13,51%, по сравнению с 2018 годом. В 2019 году ОАО «Белагропромбанк» нарастил вложения в гособлигации на 8,24% и на 1,05%, по сравнению с 2017 и 2018 гг. соответственно, увеличил портфель корпоративных облигаций (на 2,29% в 2018 году, на 137,35% в 2017 году) и специализированных финансовых организаций (темп прироста в 2017 году – 71,73%, в 2018 году – 255,13%). Также банк в 2019 году сформировал портфель акций коммерческих организаций (таблица 1).

Таблица 1.

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи ОАО «Белагропромбанк», тыс. рублей.

Примечание – Источник: собственная разработка на основании данных [3].

Портфель долгосрочных финансовых вложений в уставные фонды сторонних организаций на 01.01.2020 составил 142,289 млн. рублей (1,3% валюты бухгалтерского баланса) и увеличился по отношению к 01.01.2019 на 2,185 млн. рублей, или на 1,6%. Долевые участия составляют 43,474 млн. рублей, основные из них:

- ОАО «Промагролизинг» – сумма взноса 30,11 млн. рублей (доля банка в уставном фонде – 5,64%);

- ОАО «Небанковская кредитно-финансовая организация «Белинкасгрупп» –  сумма взноса 8,468 млн. рублей (доля банка в уставном фонде – 7,00%);

- СООО «Белкоопстрах» – сумма взноса 2,196 млн. рублей (доля банка в уставном фонде – 19,80%);

- ОАО «Небанковская кредитно-финансовая организация «ЕРИП» – сумма взноса 1,96 млн. рублей (доля банка в уставном фонде – 8,37%).

Вложения в дочерние юридические лица – 98,815 млн. рублей:

- Унитарное предприятие «Агробизнесконсалт» – сумма взноса 0,448 млн. рублей, доля в уставном фонде – 100,0 % (на 01.01.2020 имеет убыток в сумме 0,073 млн. рублей);

- ОАО «Озерицкий-Агро» – 14,349 млн. рублей, доля в уставном фонде – 99,70% (на 01.01.2020 имеет прибыль в сумме 3,883 млн. рублей);

- ОАО «Туровщина» – 58,531 млн. рублей, доля в уставном фонде – 96,02% (на 01.01.2020 имеет прибыль в сумме 0,656 млн. рублей);

- ОАО «Агролизинг» – 25,487 млн. рублей, доля в уставном фонде – 92,33% (на 01.01.2020 имеет прибыль в сумме 2,609 млн. рублей).

Статья «Ценные бумаги» на 01.01.2020 составляет в пассиве баланса – 901,489 млн. рублей (доля в валюте баланса – 9,96 %), сократившись по сравнению с 01.01.2019 на 40,747 млн. рублей или на 4,32%. Основу составляют облигации (99,24%), депозитные сертификаты – 0,76%, сберегательные сертификаты – 0,002% от общего объема выпущенных ценных бумаг банка.

Проведенный анализ полученных доходов от реализации работ и услуг по ценным бумагам ОАО «Белагропромбанк» за три последних года говорит о трансформации бизнес-профиля рыночного оператора ОАО «Белагропромбанк» (таблица 2). Деятельность банка на рынке ценных бумаг в 2019 году позволила сформировать доход в размере 1 216,72 тыс. рублей, что на 28,01% больше, чем в 2017 году, однако меньше, чем в 2018 году на 78,90%. Наибольший доход банку приносит дилерская деятельность, так в 2019 году она составила 854,72 тыс. рублей, что составляет 70,25 % в общем объёме доходов от работ и услуг профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам. Следует отметить, что по сравнению с 2018 годом, доходы от собственных (дилерских) сделок в 2019 году сократились более чем в 6 раз. Брокерские комиссии также сократились почти в 6 раз в 2019 году, по сравнению с 2018 годом и почти в 13 раз, по сравнению с 2017 годом. Сокращение доходов от вышеперечисленных видов деятельности связано с уменьшением спроса на них в связи с низкими реальными доходами населения (по данным Национального статистического комитета Республики Беларусь они имели тенденцию снижения до середины 2019 года), недостаточной осведомленностью людей о деятельности банка по размещению ценных бумаг, недоверием населения к такого рода деятельности банка, а также, по мнению населения, неудобством и малой привлекательностью данных операций. Население Республики Беларусь предпочитает хранить свои свободные денежные средства в иностранной валюте либо в форме депозитов (прирост срочных депозитов населения в иностранной валюте за 2019 год составил 33,6%, прирост по срочным депозитам юридических лиц в национальной валюте за год составил 32%, обеспечив банку 1-ю позицию по банковской системе). Доходы от депозитарной деятельности банка в 2019 году увеличились, по сравнению с 2017 и 2018 гг., на 2,69% и 1,43% соответственно. Деятельность банка по доверительному управлению ценными бумагами практически не развивается, так как население и субъекты хозяйствования имеют возможность размещать свои денежные средства без доверительного управляющего.

Таблица 2.

Доходы от реализации работ и услуг по ценным бумагам ОАО «Белагропромбанк» за 2017-2019 гг., тыс. рублей

Примечание – Источник: собственная разработка на основании данных [2]

Расходы ОАО «Белагропромбанк» по операциям с ценными бумагами в 2019 году увеличились по сравнению с 2017 и 2018 гг. и составили 7 793 тыс. рублей, что больше почти в 2,5 раза, чем в 2018 году, и в 20,5 раз, чем в 2017 году.

Рыночную активность ОАО «Белагропромбанк» можно оценить согласно рейтингу участников биржевого рынка облигаций (первичный и вторичный рынок) и акций. По сумме совершенных сделок на рынке облигаций банк в 2019 году занял 3-е место из 38, тогда как на рынке акций только 31-ю позицию из 41 (обороты сделок купли-продажи всех ценных бумаг составили 91,93 млн. рублей) [4].

Таким образом, ОАО «Белагропромбанк» ведет довольно активную деятельность на рынке ценных бумаг и направляет значительную часть своего портфеля активов во вложения в ценные бумаги, объем которых составляет около 1/3 общего объема портфеля. Ценные бумаги банка включают в себя государственные ценные бумаги и регламентированные законом категории акций. Эти составляющие банковского портфеля активов выполняют ряд важнейших функций, обеспечивая банку доходность, ликвидность и диверсификацию с целью снижения риска, а также выводят часть доходов банка из-под налогообложения, аккумулируют денежные средства юридических, физических лиц и государства, максимально удовлетворяют потребности своих клиентов в финансовых услугах. Такие вложения стабилизируют доходы банка, обеспечивая дополнительные поступления в то время, когда остальные их источники почти истощены. Банк, осуществляя операции на рынке ценных бумаг, упрочняет свою позицию на рынке банковских услуг, расширяют свою доходную и клиентскую базу, повышают свою мобильность. Все это, в свою очередь, способствует формированию динамичной банковской системы, деятельность которой отличается многопрофильностью и вовлеченностью в деятельность реального сектора экономики.

Однако, помимо нестабильности доходов по операциям, к проблемам функционирования ОАО «Белагропромбанк» на рынке ценных бумаг можно отнести: низкую активность потенциальных инвесторов, слабую вовлеченность индивидуальных инвесторов, сильную зависимость от высоко-волатильной конъюнктуры рынка.

Для динамичного развития и повышения эффективности деятельности по ценным бумагам ОАО «Белагропромбанк» необходимо провести мероприятия, направленные на:

- привлечение клиентов посредством бесплатного доступа к обучающим и демонстрационным программам по работе с ценными бумагами;

- разработку программных продуктов для работы на рынке ценных бумаг, которые обеспечат защиту конфиденциальной информации, сохранение средств на индивидуальных счетах клиентов, а также открытие брокерских счетов через портативные устройства без посещения отделений банка;

- выпуск аналитических обзоров деятельности банка на рынке ценных бумаг в целях формирования объективного мнения о ней;

- удержание клиентов и повышение его доверия, которые следует проводить исходя из выявленных через мониторинг индивидуальных предпочтений и потребностей целевых групп, при этом, стоит отметить, успешность банка зависит не только от доверия клиентов, но и от доверия его сотрудников;

- внедрение усовершенствованных облигаций – Интернет-облигаций, опыт работы с которыми в Республике Беларусь имеет пока только ОАО «АСБ Беларусбанк»;

- использование блокчейн-технологий (выпуск токенизированных акций) в предложении ценных бумаг как для институциональных, так и для индивидуальных инвесторов, а также проведение ICO закрытого типа для корпоративных клиентов (в октябре 2019 года ОАО «Банк БелВЭБ» первым запустил специализированную площадку finstore.by – сервис, предназначенный для привлечения инвестиций белорусскими предприятиями посредством выпуска токенов в виде «цифровых» облигаций).

Таким образом, предложенные мероприятия по совершенствованию деятельности ОАО «Белагропромбанк» на рынке ценных бумаг будут способствовать увеличению ресурсной базы банка, привлечению новых клиентов, расширению спектра банковских услуг, улучшению работы с клиентами посредством оказания дополнительных услуг, росту стабильности работы банка, а также повышению доходности его операций на финансовом рынке.