Оценка финансового состояния предприятия путем анализа коэффициентов

ASSESSMENT OF THE FINANCIAL CONDITION OF THE ENTERPRISE BY ANALYZING THE COEFFICIENTS

Diana Mikhailovskaya

Bachelor's Degree, Saint-Petersburg University of Humanities and Social Sciences, Russia, St. Petersburg

Аннотация. В научной статье представлен анализ теоретических основ исследования финансового состояния предприятия. Освещены ключевые внутренние и внешние факторы, оказывающие влияние на финансовое состояние компаний в России. Сгруппирована система показателей финансового состояния компаний на российском рынке.

Abstract. The scientific article presents an analysis of the theoretical foundations of the study of the financial condition of the enterprise. The key internal and external factors influencing the financial condition of companies in Russia are highlighted. The system of indicators of the financial condition of companies in the Russian market is grouped.

Ключевые слова: анализ финансового состояния, рентабельность, ликвидность, платежеспособность.

Keywords: analysis of the financial condition, profitability, visibility, solvency.

Финансовый анализ - это - системное, комплексное исследование экономического состояния организации, при котором оценивается ее финансовая устойчивость и эффективность деятельности [1 стр. 8]. Для анализа финансового состояния организации используют комбинированные методы, в частности, - метод коэффициентов.

Например, коэффициент ликвидности отражает способность организации выполнять свои краткосрочные обязательства при имеющихся оборотных средствах [2 стр. 53] (таблица 1).

Таблица 1.

Коэффициенты ликвидности

К факторам, способным повысить ликвидность недвижимых активов, следует отнести: местоположение (близость к транспортным развязкам, благоприятный район, экология - наличие рядом парков и отсутствие промышленных объектов); ситуация на рынке (превышение спроса над предложением, доступность, устойчивость к снижению цен); характеристика объекта (класс офисной недвижимости); прочее (сезонность, информационное сопровождение) [3].

Эффективность деятельности компании характеризуют показатели деловой активности, отражающие ее возможности находиться в стабильном и устойчивом положении. Коэффициенты деловой активности отражают способность компании использовать свои ресурсы, характеризуют качество управления активами [1, с. 8]. Это показатели: коэффициенты оборачиваемости активов, собственного капитала, величин дебиторской и кредиторской задолженностей, а также - длительность оборота (отношение количества дней в год (365 дней) к коэффициенту оборачиваемости).

В таблице 2 представлены основные коэффициенты оборачиваемости, способы их расчета.

Таблица 2.

Коэффициенты оборачиваемости

Конкретного нормативного значения для коэффициентов оборачиваемости нет, так как эти показатели зависят от отрасли деятельности конкретного предприятия. Высокое значение коэффициентов, приведенных в таблице 3, указывает на эффективность управления активами [4]   и собственным капиталом компании [5]. Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает хорошее состояние платежной дисциплины контрагентов, а также отсутствие или незначительный объем оказываемого компанией коммерческого кредита (продажи с отсрочкой платежа). Высокое значение оборачиваемости кредиторской задолженности указывает на своевременное погашение обязательств по расчетам с контрагентами, низкое значение коэффициента свидетельствует об имеющемся остатке неуплаченной кредиторской задолженности для финансирования своей деятельности.

Значение коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей от 0,9 до 1,0 является оптимальным (формула (1).

                                                                                           (1)

Коэффициенты платежеспособности (таблица 3) показывают способность компании выполнять долгосрочные обязательства [1 стр. 8].

Таблица 3.

Показатели платежеспособности

Коэффициенты рентабельности — это показатели, обуславливающие совокупный эффект управления активами [2 стр. 53]. Расчеты рентабельности имеют много аспектов - как оценка прибыли по отношению к показателю, отдачу от которого необходимо определить (таблица 4). 

Таблица 4.

Коэффициенты рентабельности

Эффективность основных средств (ОС) компании характеризуют показатели - фондоотдача, фондовооруженность, фондоемкость, фондорентабельность. Их динамика в рамках определенного периода позволяет оценить проблемы и резервы повышения эффективности основных средств [5]. Оценить уровень собственного капитала и собственных ресурсов позволяет коэффициент маневренности (отношение собственных оборотных средств организации к общей величине собственного капитала). Рекомендованное значение - от 0,2 до 0,5 ед. Зависимость компании от заемных средств и степень использования собственного капитала характеризует коэффициент капитализации (отношение заемных средств и суммарной капитализации). Рекомендованное значение коэффициента ≤ 1 ед.

Кроме того, в каждой отрасли существует особенный финансовый показатель, характеризующий деятельность компании на данном рынке. Для сферы недвижимости таким показателем является показатель доходности на 1 кв. м. Данный показатель рассчитывается как отношение выручки к общей площади объекта недвижимости [6].