Влияние курса рубля на экономику России

В связи с последними событиями, которые происходят в России, гражданам приходится размышлять о том, что ожидает страну в ближайшем будущем. Финансовые обозреватели и специалисты в области экономики публикуют неблагоприятные прогнозы развития страны, что заставляет большинство россиян верить в худшее. Работники Центрального Банка РФ говорят о перспективах России в 2016 г. и эти изменения не самые радостные, виной всему санкции и чрезвычайно низкая стоимости нефти. Эксперты предвидят снижение ВВП и называют «туманными» перспективы экономического роста. Специалисты в области экономики считают, что стране придется приноровиться к введенным санкциям и новой стоимости на «черное золото». Согласно предположениям экономистов в 2016 г. стоимость одной баррели увеличится максимально до 67 долл. (в прошлом цена составляла 100, следовательно, потери значительные), а санкции никто пока отменять не собирается [1]. Сегодня каждый житель страны задумывается о положении рубля в ближайшее время. И это верно, ведь россияне, которые достаточно долго жили в стабильно развивающемся государстве, испытывают стрессовые ситуации и задумываются о своем будущем. Происходящие события не способствуют спокойствию россиян, никто не знает, на что нужно надеяться и к чему стоит готовиться. Для большинства граждан Российской Федерации постоянность экономической ситуации в стране означает стабильность национальной валюты, будущее которой навевает тревогу. Многие жители страны еще не забыли «лихие девяностые» и, конечно, дефолт 1998 г. Вопрос о том, что станет с курсом рубля в ближайшем будущем, становится естественным. Этот вопрос тревожит умы экономистов и каждого россиянина, ведь от этого зависит благосостояние абсолютно любой семьи.

Чтобы составить прогноз относительно валютного курса рубля, нужно осмыслить причины его стремительного падения в 2015 г. Принимая во внимание исследования экспертов, таких причин было несколько. Экономика России в настоящий момент во многом зависима от курса доллара и евро. Значительная часть резервов иностранной валюты находится именно в этих валютах (по данным ЦБ РФ более чем 82%), а также исполнять расчетные операции на мировом рынке, а также оценивается внешний государственный долг. Основными причинами девальвации являются макроэкономические факторы, хотя решение о снижении курса национальной валюты принимается регулятивными органами страны.

Особая активность иностранного курса стала происходить в 2014 году, когда на протяжении года цена доллара увеличилась на 88% (1 кв. 2014 г. – 36,5 руб., 1 кв. 2015 г. – 68,7 руб.), цена евро – на 60% (1 кв. 2014 г. – 45,0 руб., 1 кв. 2015 г. – 74,3 руб.) [4]. Схожая ситуация наблюдалась и в 2008–2009 годах, когда была рецессия всемирного хозяйства и цены на нефть снизились с 116,3 до 41,7 долларов за баррель. Стабилизация курса произошла благодаря вливаниям ЦБ РФ, составившим порядка 150 млрд. долларов и свыше 20 млрд. евро [3]. К концу 2014 года произошел обвал цен на нефть, который был связан со стремительным увеличением ее добычи в США, Ираке и Ливии. Вследствие чего, произошло значительное превышение предложения над спросом. Баррель нефти марок Espo и Urals в середине 2013 года стоил в 109 и 113,1 доллара, а к концу 2014 года составлял уже 59,9 и 63,7 доллара соответственно. Спустя еще один год цена барреля Urals резко снизилась д38,65 долларов. Это ощутимо отразилось на курсе рубля (Рис. 1).

Рисунок 1. Сравнительная диаграмма курса доллара и евро по отношению к рублю

При том, что финансовое вливание ЦБ РФ достигало 76,1 млрд. долларов и 5,4 млрд. евро, однако ситуация не менялась на валютном рынке. Цена доллара и евро достигла максимума в августе 2015 года (долл.- 70,75 руб., евро - 81,15 руб.). Экономическая система России рассчитана на доходы от больших объемов экспорта. Падение рубля приводит к возрастанию физического объема экспорта: товары дешевеют для зарубежных рынков, доходы значительно падают, следовательно, суммарная стоимость отправляемых товаров в начале 2015 года, на основании данных ФТС снизилась на 30,6%. Доход от продажи нефти уменьшился на 42%, однако отправляемое количество нефти увеличилось. Обесценивание рубля отражается на импорте товаров как положительно, так и отрицательно. Поскольку импортируемые товары невозможно быстро заменить отечественными, инфляции в стране растет. В будущем, эффект станет положительным, потому что незаменимых товаров не существует, а спрос и конкурентоспособность отечественных товаров увеличиваются.

Еще одним важным фактором, оказавшим серьезное влияние на снижение в прошлом году курса рубля, стала геополитика. С присоединением Крыма произошел, и отток огромной части капитала из России. Далее Россию охватило несколькими волнами санкций, наложившие западные страны после событий на Украине. Важен ли будет этот фактор в будущем? Однозначно на этот вопрос никто ответить не сможет. Ясно только одно, что этот конфликт в ближайшее время вряд ли получится разрешить. Отрицательное влияние на курс рубля оказывает и укрепление доллара. Обычно в таком случае начинает дешеветь сырье и валюты других стран.

Однако, первостепенными причинами, толкающие вниз экономику России, а вместе с ней и курс рубля, являются затруднения внутри страны. Замедление роста экономики страны произошло около двух лет назад, когда цена на нефть была еще высока, а случившиеся события в Крыму и на Украине представлялись абсурдной фантастикой. А объяснить все это очень просто – модель, развивавшаяся в стране в течение последнего десятилетия, исчерпала себя. Россия очень остро требует реформ, как политических, так и экономических. Статистика показывает – ни у одной из мировых валют, которые включают и денежные единицы развивающихся экономик (далее – emergingmarkets, EM), нет такой горькой динамики, как у рубля. За последние два года, рубль ослаб к доллару на 136% -а это более чем в 2,3 раза. Помимо резкой девальвации среди товарных валют, ее отличает и аномально высокое повышение цен. Хуже только дела обстоят в Венесуэле, где инфляция за прошедший год приблизилась к 70%. Эксперты в области экономики, убеждены, что в ближайшие время не стоит ожидать стабильности на отечественном валютном рынке. Говоря об экономике Соединенных Штатов – у них все в полном порядке. Осенью 2014 г. Америка свернула так называемую программу количественного смягчения, доллар подорожал автоматически. Слабость рубля обусловлена внутренними невзгодами российской экономики, ценами на нефть, и так же режимом санкций [5]. Существует взаимосвязь между действиями ФРС США и падением валют EM. Прекратив программу количественного смягчения, американский регулятор снизил эмиссию доллара. В конечном итоге доллар дорожает по отношению ко всем валютам, включая самые стабильные, такие как швейцарский франк и шведская крона. Одним из преимуществ России, сравнивая с целым рядом ЕМ, является достаточно гибкий режим курсообразования, который позволяет быстро адаптировать рубль к любым неприятностям в глобальной экономике.

Подводя итог всему сказанному выше, можно сказать о том, на состоянии государственного бюджета падение рубля в 2016 г. может сказать положительно, так как доллар в пересмотре на рублевый коэффициент благоприятствует повышению дохода страны. Единственный (и конечно существенный) минус такого падения – положительный эффект будет временным, и в скором будущем это станет мотивом для негативного развития событий, так как падение национальной денежной единицы приводит росту инфляции [2]. А высокий уровень инфляции тормозит намерение международных инвесторов осуществлять капиталовложения в развитие государственной промышленности, что ведет еще к большему ухудшению экономики. Очевидно, что прогнозы рубля сложно назвать перспективными, однако и панику поднимать не стоит. Как советуют некоторые эксперты - если тебе не по силам изменить ситуацию в целом, то нужно изменить свое отношение к ней. Ведь даже самый негативный сценарий развития событий с российским курсом рубля в стране, станет мощным стимулом для качественных изменений стратегии поведения людей. Под воздействием развития внутреннего производства влияние санкций начнет постепенно ослабевать, а это в свою очередь позволит укрепить рыночную позицию рубля.