ПАРАМЕТРЫ РИСК-ОРИЕНТИРОВАННОЙ СИСТЕМЫ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕКРЕДИТНОЙ ФИНАНСОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

PARAMETERS OF A RISK-ORIENTED SYSTEM IN THE ACTIVITIES OF A NON-CREDIT FINANCIAL ORGANIZATION

Evgeny Timofeev

Postgraduate of the department Economic security and management of risks, Federal State Funded Educational Instution of Higher Education Financial University under the Government of the Russian Federation, Russia, Moscow

Vladimir Zemskov

Doctor of economics, associate professor, professor of the department Economic security and management of risks, Federal State Funded Educational Instution of Higher Education Financial University under the Government of the Russian Federation, Russia, Moscow

Аннотация. Риск – это неопределенное событие, в ходе которого можно дать качественную и количественную оценку возможности достижения прогнозируемого итога, неудачи и расхождения с намеченной целью. Объектом исследования выступают риск-ориентированная система и риск-менеджмент. Целью работы является анализ сущности и содержания риск-ориентированной системы в деятельности некредитной финансовой организации. Необходимо не только понимать риски, но и своевременно исследовать предпосылки появления данных рисков, принимать во внимание прошлые неудачи, регулярно изменять систему действий по улучшению результата деятельности. Поэтому исследование риск-ориентированной системы в системе обеспечения финансово-экономической безопасности некредитной финансовой организации является актуальным в кризисных условиях. Выстраивание риск-ориентированных систем в деятельности некредитных финансовых организаций является одним из основных управленческих действий, которые обеспечивают достижение стратегических организационных целей некредитной финансовой организации и способствуют достижению максимально возможной эффективности деятельности как некредитной финансовой организации в общем, так и прочих структурных подразделений организаций.

Abstract. Risk is an event associated with overcoming uncertainty in a situation of inevitable choice, during which it is possible to quantify and qualitatively assess the probability of achieving the intended result, failure and deviation from the goal. The object of the study is a risk-oriented system and risk management. The purpose of the work is to analyze the essence and content of a risk-oriented system in the activities of a non-credit financial organization. It is important not just to take risks in the activities of a non-credit financial institution, but to analyze the causes of undesirable developments in time, take into account previous negative experience, and constantly adjust the system of operational actions from the standpoint of maximizing the result. Therefore, the research of a risk-oriented system in the system of ensuring financial and economic security of a non-credit financial organization is relevant in crisis conditions. Building risk-oriented systems in the activities of non-credit financial organizations is one of the main management actions that ensure the achievement of strategic organizational goals of a non-credit financial organization and contributes to achieving the maximum possible efficiency of the activities of both a non-credit financial organization in general and individual structural divisions of organizations.

Ключевые слова: некредитная финансовая организация; риск-ориентированная система; риск-менеджмент; риск; финансовая деятельность; инвестиции.

Keywords: non-credit financial institution; risk-oriented system; risk management; risk; financial activity; investments.

Введение

Риск – это обязательный элемент деятельности некредитной финансовой организации и нуждается в особом внимании со стороны специалистов, которые принимают участие в управлении финансами организации. Наличие конкретного уровня риска операций не говорит о том, что от них необходимо отказаться, поскольку отказ станет основой уменьшения прогнозируемой прибыли и доходов. В любом виде деятельности требуются определенная норма и взвешенность решений. Для уменьшения потерь не стоит придерживаться только консерватизма.

Исследованием риск-менеджмента в системе обеспечения финансово-экономической безопасности некредитной финансовой организации занимались такие ученые, как В.И. Авдийский, Т.В. Каковкина, А.М. Михайлов, Ф.С. Растегаева, А.М. Рахматуллин, М.А. Рахматуллин и др. [1; 2; 3; 5]. Однако сегодня в экономической литературе нет однозначного определения сущности, классификации, а также стратегии и тактики риск-менеджмента в системе обеспечения финансово-экономической безопасности субъектов хозяйствования.

Целью статьи являются теоретическое обобщение и практический инструментарий создания риск-ориентированной системы в деятельности некредитной финансовой организации.

Главную роль в обнаружении требуемого уровня риска, прогнозировании прихода риска и оперативной ликвидации их отрицательных результатов играет риск-менеджмент, где важна разработка риск-ориентированной системы. Риск-менеджмент – это комплекс мероприятий по обнаружению, оценке, профилактической деятельности и страхованию рисков, в том числе стратегия и план действий управления [9].

Риск-ориентированная система – это комплекс подобранных некредитной финансовой организацией мер по управлению, которые ориентированы на достижение намеченной цели в отношении управления риском, что предоставляет возможность сосредоточить силы и использовать резервы организации для необходимых действий [6]. После достижения намеченной цели все стратегии больше не применяются в деятельности по причине того, что новейшие главные задачи работы организации определяют потребность в создании другой стратегии.

Главной целью стратегии в риск-менеджменте являются защита некредитной финансовой организации от отрицательного влияния условий извне, совершенствование внутренней среды организации и др. Тактическое управление рисками организации содержит в себе приемы и методы финансового менеджмента для достижения намеченной цели в определенных обстоятельствах.

Тактика в отношении управления финансовыми рисками некредитной финансовой организации включает в себя подбор лучших методов уменьшения риска и смягчение их отрицательных результатов в определенных обстоятельствах [7]. Как система управления риск-ориентированная система содержит следующие подсистемы: подсистема, которая осуществляет управленческую деятельность (субъект риск-менеджмента), и подсистема, в отношении которой осуществляется управленческая деятельность (объект управления). Субъектами управления в данной системе являются финансовые менеджеры по риску, прямые обязанности которых состоят в [8]:

• подтверждении необходимости инвестиций в объекты, наиболее подверженные риску, и создании рисковой программы;
• подборе методов избежания рисков и способов его уменьшения;
• организации страхования рисков;
• создании системы финансовых отношений: между страхователями и страховщиками; между контрагентами, между кредиторами и заемщиками и т.п.

Для решения конкретных задач управления, которые сопряжены с идентификацией, оценкой и нейтрализацией финансовых рисков, при большом количестве процессов, связанных с рисками, необходимо разработать в организации особый отдел рисковых вложений. Объектами в риск-ориентированной системе считаются система финансовых отношений и рисковые вложения капитала. В ходе осуществления управленческой деятельности финансовые менеджеры воздействуют на объекты управления согласно собственным функциям. К главным функциям субъекта риск-ориентированной системы по финансовой безопасности некредитной финансовой организации входят планирование, организация, мотивация и контроль. Планирование состоит в создании прогноза в отношении возникновения потерь по остальным вариантам проведения финансовых операций. В данном случае необходимо особое внимание уделить прогнозу появления различных рисков, аргументировать источники их появления и итоги их воздействия на финансовые результаты некредитной финансовой организации.

Организационная функция риск-ориентированной системы состоит в формировании подразделений для осуществления управленческой деятельности в отношении финансово-экономических рисков, установлении прямых обязанностей специалистов по страхованию и финансовых менеджеров, управлении их деятельностью [10]. Мотивация как функция менеджмента сопряжена с повышением уровня интереса финансовых менеджеров в проведении проверки и контроля операций согласно видам рисков и созданием результативного механизма противодействия в отношении отрицательных результатов деятельности для уменьшения финансовых потерь.

Контрольная функция риск-ориентированной системы подразумевает проверку деятельности по уменьшению рисков, анализ результативности реализованных мер по нейтрализации рисков, вмешательство в финансовые процессы организации для избежания появления рисков [3]. Политика риск-менеджмента в обеспечении безопасности некредитной финансовой организации считается составляющей единой финансовой стратегии и состоит в создании мер по обнаружению рисков, оценке их уровня и возможности появления, предотвращении негативных результатов рисков и возмещении потерь.

Количественные методы оценки финансовых потерь считаются значимым элементом аргументирования финансовых решений при возникновении рисковых событий. Следует выделить, что при создании риск-ориентированной системы в работе некредитной финансовой организации необходимо принимать во внимание, что не все виды рисковых событий представляется возможным количественно измерить. В ситуации, когда уровень финансово-экономического риска с особой точностью определить не представляется возможным, тогда аргументирование необходимости решений обязано основываться на единых правилах принятия решений в условиях риска [1]:

• подвергать организацию риску представляется возможным лишь в пределах собственного капитала;
• следует рассматривать возможные отрицательные результаты риска;
• не стоит подвергать риску существенные суммы капитала в случае, если прогнозируемый итог незначителен;
• также следует принимать во внимание и иные варианты решений с меньшим уровнем риска;
• увеличение финансовых результатов деятельности организации – из подобранных вариантов рисковых инвестиций предпочтение отдается тому, который гарантирует большую результативность;
• оптимальная вероятность финансовых результатов деятельности организации – из подобранных вариантов решений предпочтение отдается тому, при котором итог полностью устроит инвестора;
• оптимальная вариация финансовых результатов деятельности организации – из подобранных решений выбирается тот, при котором различие между максимальным и минимальным значениями финансового результата деятельности организации будут несущественно;
• оптимальное сочетание выгоды и риска – из подобранных решений отдается предпочтение тому, при котором можно получить существенную прибыль и в то же время исключить рисковое событие.

Помимо рассмотренных правил следует принимать во внимание условия их принятия (конфликт, неопределенность хозяйственной ситуации) [2]. Когда вероятность возможных хозяйственных ситуаций известна, устанавливается среднее ожидаемое значение нормы прибыли по всем вариантам и подбирается тот, который гарантирует ее дальнейшее увеличение.

В случае если вероятность развития событий неизвестна, однако имеются оценки относительных значений, тогда посредством экспертного метода определяется возможность появления определенных условий деятельности и устанавливается средняя величина ожидаемой нормы прибыли на вложенный капитал. Проводя оценку таким методом, представляется возможным выбирать [5]:

• максиминное решение, обеспечивающее максимальную норму прибыли из возможных минимальных величин;
• минимаксное решение, обеспечивающее минимальный объем финансовых потерь из возможных максимальных величин;
• компромиссное решение, обеспечивающее среднее значение величины результата.

При конфликте математический аппарат для подбора подходящей риск-ориентированной системы некредитной финансовой организации основывается на применении теории игр. Деятельность и дальнейшее развитие большинства экономических процессов имеют элементы неопределенности, что становится причиной возникновения обстоятельства, которое не представляется возможным стандартно решить. В случае если есть возможность количественно и качественно установить уровень вероятности определенного варианта, то это и является ситуацией риска.

Данная ситуация имеет следующие признаки [4]:

• неуверенность;
• подбор вариантов (необходимо отметить, что отказ от подбора считается видом выбора);
• возможность дать оценку вероятности воплощения выбираемых вариантов.

Согласно сфере вложения капитала существует классификация финансовых рисков [7]:

• инвестиционные риски от вложения средств в производственную и непроизводственную сферы экономики;
• инвестиционные риски от деятельности фирмы на финансовом рынке.

Первая группа рисков – это комплекс рисков, которые присутствуют в работе некредитной финансовой организации при осуществлении деятельности, однако их нет в деятельности, которая сопряжена с финансовым рынком. Инвестиционные риски, сопряженные с деятельностью на финансовом рынке, подразделяются на следующие группы:

• риски упущенной выгоды;
• риски снижения доходности;
• процентные риски.

У рисков упущенной выгоды присутствует собственный источник вероятности прихода косвенных финансовых потерь, которые проявляются в недостаточном получении прибыли вследствие непроведения некредитной финансовой организацией определенного мероприятия, которое могло бы принести данную прибыль. Зачастую данную группу рисков не представляется возможным избежать вследствие осуществления определенных мероприятий.

Риски снижения доходности – это вероятность снижения размера дивидендов и процентов по портфельным инвестициям, а также по вкладам. Портфельные инвестиции – это вложение средств в ценные бумаги долгосрочного характера, которые, как правило, не подразумевают быстрого получения дохода [6].

Риски снижения доходности для некредитной финансовой организации содержат процентные риски. Процентные риски – это риски активных операций, которые осуществляет некредитная финансовая организация.

По стадиям проявления риск делится на предоперационный и операционный. Очередность исследования предоперационного риска [9]:

• определение целей некредитной финансовой организации, распределение имущественных прав и обязанностей;
• проверка защищенности имущественных и иных прав, согласований со службами ресурсообеспечения;
• оценка ресурсного обеспечения некредитной финансовой организации.

Во время исследований операционного риска оценивают:

• стабильность налогообложения, обменного курса валют и тому подобное;
• законодательные ограничения (таможенные, налоговые, организационные);
• уровень гарантий по инвестициям и тому подобное.

Таким образом, риск-ориентированная система является инструментом снижения опасностей в деятельности некредитной финансовой организации. Обеспечение выполнения функций риск-ориентированной системы позволяет прогнозировать вероятность возникновения неблагоприятных ситуаций и уменьшать количество неэффективных управленческих решений в деятельности некредитной финансовой организации. Управление рисками через надлежащее выполнение функций риск-ориентированной системы позволит качественно строить принятие как стратегических, так и тактических управленческих решений, что будет способствовать уменьшению ошибок при планировании и реализации стратегии некредитной финансовой организации.