ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Журнал: Научный журнал «Студенческий форум» выпуск №39(262)
Рубрика: Экономика
Научный журнал «Студенческий форум» выпуск №39(262)
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Аннотация. В статье дана характеристика показателей финансовой устойчивости. С помощью представленных показателей можно оценить уровень финансовой устойчивости организации, сделать выводы, а также разработать стратегический план по повышению ее уровня.
Ключевые слова: Финансовая устойчивость, коэффициенты финансовой устойчивости, анализ финансовой устойчивости.
Под финансовой устойчивостью следует понимать показатель, который характеризует уровень платежеспособности организации и ее финансовою независимость. Законодательно понятие финансовой устойчивости не закреплено, но активно применяется в деятельности хозяйствующего субъекта. С помощью показателей финансовой устойчивости экономисты анализируют возможность организации функционировать и развиваться, обеспечивать свою платежеспособность, а также оценить способность рассчитываться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам.
Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости организации являются данные финансовой отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах).
На основании данных финансовой отчетности можно проанализировать:
- состояние ликвидности активов организации и их структуру;
- рассчитать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости;
- рассчитать вероятность наступления банкротства;
- определить реальность восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода времени;
- проанализировать причины возникновения финансовой неустойчивости, приведшие к ее неплатежеспособности.
На основании изученных показателей финансовой устойчивости и их динамики, внешние пользователи, работающие с данной организацией, или планирующие с ней работать принимают решения об условиях и эффективности работы, оценивают возможные риски своих вложений, а также целесообразности приобретения акций данной организации. Показатели финансовой устойчивости являются ключевыми, по которым оценивается кредитоспособность организации при инвестировании в развитие бизнеса кредитными организациями.
В случае, если организация сохраняет способность функционировать, развиваться, выполнять платежи по своим обязательствам в период неблагоприятного влияния, как внешних, так и внутренних факторов, то такую организацию можно признать финансово устойчивой [2, с. 67].
Показатели финансовой устойчивости имеют нормативы, но при анализе показателей необходимо обращать внимание на отраслевую особенность организации. Показатели финансовой устойчивости анализируют в динамике и подробно рассматривают факторы, которые повлияли на их изменения.
Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации, следует делить на внешние и внутренние. К внешним факторам относят: уровень инфляции; политическая обстановка; изменение курса рубля, налоговая политика. К внутренним факторам относят: организация управления, структура капитала, инвестиционная составляющая. Необходимо обратить внимание, что если на внутренние факторы можно повлиять и изменить их, то на внешние факторы организация влиять не может, а должна иметь в наличии такие тактики, которые позволят быстро адаптироваться к возможным изменениям [1].
При анализе финансовой отчетности используют показатели, которые точно могут показать состояние предприятия, как во внутренней, так и во внешней среде, основной акцент делается на степень защищенности привлеченного капитала.
Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 1.
Таблица 1.
Показатели финансовой устойчивости и их критерии [2]
|
Показатели |
Усл. обозн. |
Рекомендуемый критерий |
Формула расчета |
Характеристика |
|
Коэффициент автономии |
Ка |
>0,5 |
Ка=Rp/V, где Rp - собственные средства, V - валюта баланса |
Показывает на сколько организация независима от заемных средств и какую долю занимают собственные средства в общей стоимости всех средств организации. Сравниваем рассчитанный показатель с рекомендуемым значением, и делаем вывод: если рассчитанный показатель ниже рекомендуемого значения, значит организация не является финансово устойчивой, собственных средств недостаточно для ее дальнейшего развития и погашения своих обязательств; если показатель равен или выше, то делаем вывод о финансовой устойчивости, о стабильности развития и о независимости от внешних кредиторов. |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Кз/с |
<0,7 |
Кз/с=(Кi+ Ds)/Rp, где Кi- долгосрочные обязательства (кредиты и займы), Ds - краткосрочные займы |
На основании расчета данного показателя можно в целом оценить финансовую устойчивость организации. Рост показателя считается негативной тенденцией, так как свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних кредиторов. |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
Ко |
≥0,1 |
Ко=Ес/ Tr, где Ес - наличие собственных основных средств, Tr - оборотные активы |
Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. (собственные средства – оборотные активы) |
|
Коэффициент маневренности |
Км |
0,2 – 0,5 |
Км=Ес/Rp, где Ес – наличие собственных основных средств, Rp – собственные средства |
Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. |
|
Коэффициент прогноза банкротства |
Кп/б |
<0,5 |
Кп/б= Tr -Кt/V, где V – валюта баланса, Tr – оборотные активы, Кt – краткосрочные займы |
Показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения. |
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов |
Км/и |
- |
Км/и= Tr /F, где Tr – оборотные активы, F – внеоборотные активы |
Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. |
Если показатели финансовой устойчивости имеют отрицательную динамику, то это может свидетельствовать о финансовых рисках, что может привести к нарушению баланса денежных потоков и как следствие к снижению уровня платежеспособности. Потеря финансовой устойчивости наблюдается при отрицательном соотношении собственного и заемного капитала, при увеличении объема кредиторской и дебиторской задолженности, при отказе поставщиков поставлять сырье и материалы. При такой ситуации возникает риск банкротства.
Основными мерами для улучшения финансовой устойчивости могут стать: наращивание собственного капитала; оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности; существенные изменения в структуре денежных потоков.
