СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Аннотация. В данной статье рассматривается секьюритизация банковской деятельности, как современный механизм управления финансовыми рисками кредитных организаций. Несмотря на наличие ряда научных исследований, посвященных этой теме, практические аспекты применения данного инструмента в системе управления рисками, в том числе, применительно к российскому банковскому рынку, являются общепринятыми и требуют дальнейшего изучения. В связи с этим, мы анализируем механизмы секьюритизации банковского дела в контексте системы управления рисками кредитных организаций в России.

Ключевые слова: секьюритизация, риск, активы, банк, кредит, инвестор, ценные бумаги, баланс.

Секьюритизация банковской деятельности как явление возникла в конце 1970-х и начале 1980-х годов в Соединенных Штатах. Она стала особенно популярной после кризиса сберегательно-кредитных ассоциаций (S&L) в США, когда финансовые институты начали искать новые способы привлечения капитала и улучшения ликвидности [1]. Обычно банки секьюритизируют ипотечные кредиты, автокредиты, студенческие кредиты, конвертируя их в ценные бумаги, которые затем продают инвесторам на вторичном рынке. Это позволяет банка освободить капитал для предоставления новых кредитов и снижения рисков, связанных с концентрацией активов в балансе. Инвесторы же, в свою очередь, приобретают возможность получить доход от инвестиций в эти ценные бумаги.

В масштабах мировой экономики, смысл данного процесса заключается в том, что этот инструмент позволяет банкам эффективно управлять своими активами и пассивами, обеспечивать доступ к новым источникам финансирования, увеличивать ликвидность и диверсифицировать риски. Также, возможно стимулирование кредитования и обеспечение более широкого доступа к капиталу для различных секторов экономики [2].

Все вышеперечисленные операции в комплексе осуществляются посредством участия в них большого количества субъектов, представленных в таблице 1.

Таблица 1.

Основные участники процесса секьритизации банковской деятельности

Цели секьритизации могут быть разнообразными, но основные из них включают:

1. Разнообразие и регулирование рисков – секьюритизация позволяет банкам распределять риски кредитного портфеля среди различных инвесторов и сократить связанные с этим риски;

2. Обеспечение доступа к дополнительным источникам финансирования – секьюритизация дает возможность банкам привлекать дополнительные средства для выдачи новых кредитов [3];

3. Оптимизация баланса – посредством секьюритизации банки могут освобождать капитал, занятый в активах и повышать ликвидность собственного капитала;

4. Создание новых финансовых продуктов – с помощью секьюритизации у банков есть возможность создавать структурированные финансовые продукты, которые могут быть привлекательными для инвесторов.

Определив начальный этап секьюритизации банковской деятельности, мы перейдем к этапам данного процесса, которые включают идентификацию активов для секьюритизации, их оценку и упаковку в ценные бумаги, а также их регистрацию продажи на рынке. Затем происходит добавление кредитных рейтингов к структурированным ценным бумагам, что улучшает их привлекательность для инвесторов. Наконец, выпускаются данные ценные бумаги на рынок и происходит их последующая торговля. Однако, важно отметить, что процесс секьюритизации подвержен регулированию со стороны финансовых институтов, чтобы минимизировать риски и обеспечить защиту интересов инвесторов. Такие регуляторные нормативы, как Базель-3, Dodd-Frank Act и другие, влияют на процессы секьюритизации и обязывают банки соблюдать определенные стандарты в своей деятельности [4].

Рассматривая данный процесс в рамках Российской Федерации, отметим, что секьюритизация имеет важное значение для банков в нашей стране, поскольку позволяет им диверсифицировать риски, повышать ликвидность, увеличивать объемы кредитования и привлекать дополнительные источники финансирования.

В России несколько крупных банков занимаются секьюритизацией активов. Один из примеров такого банка – это ДОМ.РФ. Он проводил секьюритизацию различных активов, включая ипотечные кредиты и другие виды кредитов, для разнообразия своего портфеля и привлечения дополнительного финансирования. К концу 2023 г. объем эмитированных активов превысил отметку в 150 млрд руб. Еще одним примером банка, выделим ВТБ. Он также в своей деятельности использует инструменты секьюритизации для оптимизации своего баланса и увеличения ликвидности. В конце декабря 2022 г. ипотечный портфель ВТБ был секьритизирован путем выпуска ипотечных облигаций общим объемом 48,2 млрд руб., объем сделок достиг отметки в 146 млрд руб. Кроме того, другие крупные банки и финансовые институты в Российской Федерации могут осуществлять данный процесс, в зависимости от стратегии и целей своей деятельности [5].

Таким образом, секьюритизация остается важной стратегией в банковском секторе, позволяющей улучшить ликвидность и эффективность использования капитала, расширить инвестиционные возможности и диверсиффицировать риски. Несмотря на сложность процесса и регулирование, секьюритизация остается мощным инструментом для банков в управлении их активами.