МЕСТО ВАЛЮТНОГО РЫНКА В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Финансовый рынок занимает существенное значение, как в мировой экономике, так и в экономике Российской Федерации. Финансовый рынок является источником капитала для предприятий сектора экономики.

Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основании спроса и предложения на капитал. На практике это совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.

Сегменты финансового рынка:

1. Денежный рынок (рынок денежных средств).

2. Рынок капитала.

3. Валютный рынок.

4. Страховой рынок.

5. Рынок драгоценных металлов и камней.

Валютный рынок является немаловажной структурной единицей финансового рынка. Валютный рынок — это часть, сегмент финансового рынка, на котором происходит перераспределение свободных капиталов, номинированных в иностранной валюте. В результате такого перераспределения формируется совокупность всех отношений, возникающих между субъектами валютных сделок. Основными участниками валютного рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские компании; постоянно растет непосредственное участие в валютных операциях частных лиц.

Объектом рынка является наличная иностранная валюта или любое финансовое обеспечение, выраженное в иностранной валюте.

Субъектами мирового валютного рынка являются банки, валютные биржи, взаимные и пенсионные фонды, корпорации, брокерские фирмы и другие финансовые институты, находящиеся в разных странах. [3, с. 78].

Мировой валютный рынок характеризуется:

• объемами торговли;
• высокой ликвидностью рынка;
• огромным количеством и разнообразием участников рынка;
• географическим распределением;
• длительностью торговли;
• разнообразием факторов, влияющих на валютный курс. [3, с. 79].

Мировой валютный рынок делится на секторы или отдельные рынки по нескольким признакам. Рынок доллара – это не территория США, а рынок операций с долларом, проводимых по всему миру. Рынок евровалют – это совокупность операций, проводимых с евровалютами. Другой пример – рынки отдельных инструментов валютного рынка: спот-рынок, своп-рынок, рынок форвардов, рынок опционов [3, с. 80].

Первая валютная биржа России – Московская межбанковская валютная биржа, (ММВБ) создана в январе 1992 г. Это первая организованная валютная торговая площадка в стране [2].

В России валютные операции регламентируются Федеральным Законом «О валютном регулировании» от 10.12.2003 №173-ФЗ. Виды валютных операций прописаны в п. 9 ст. 1 Закона.

Наиболее широко используемой валютой в сделках является доллар США. Из числа региональных валют торги проводятся по белорусскому рублю, казахстанскому тенге.

По данным отчетности по форме 0409701 «Отчет об операциях на валютных и денежных рынках» кредитных организаций и итогов торгов в секции валютного рынка Московской бирже структуру оборота рынка в процентах можно увидеть в табл. 1. Так как в сделках всегда участвуют две валюты, итог таблицы равен 200% [5].

Таблица 1.

 Основные показатели оборота валютного рынка Российской Федерации за 2019-2021 годы (среднедневной оборот), млн долл. США

Покупка-продажа валюты на рынке осуществляется на основе контрактов, валютных инструментов. Валютные инструменты на внебиржевом валютном рынке подразделяют на две группы:

• «традиционные» валютные инструменты – спот (spot transactions), аутрайт-форварды (outrightforwards) и валютообменные свопы (foreign exchange swaps).
• «новые» продукты – валютные свопы (currency swaps) и валютные опционы (currency options). На биржевом валютном рынке торгуются валютные фьючерсы и биржевые валютные опционы. Сделка спот представляет собой прямой (outright) обмен одной валюты на другую. Спот-курс, по которому одна валюта обменивается на другую, является текущей рыночной ценой валют, исходной, начальной ценой. По основным показателям валютного рынка Российской Федерации (по методологии Банка международных расчетов) можно увидеть структуру оборота внутреннего валового рынка и рынка производных финансовых инструментов в табл. 2  [4].

Таблица 2.

Структура оборота внутреннего валового рынка производных финансовых инструментов

Исходя из показателей, приведенных выше, валютный рынок 2021 года по сравнению с 2020 годом достаточно стабилен. Что дает возможность сказать – валютный рынок, как сегмент финансового рынка, полностью соответствует своему предназначению.