СИНЕРГИЯ ИНСТРУМЕНТОВ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ КОМПАНИИ И ЦИФРОВОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА И ГЕОПОЛИТИЧЕСКИХ РИСКОВ

Аннотация. В статье исследуется формирование синергетического эффекта от интеграции инструментов финансового оздоровления и процессов цифровой трансформации компаний в контексте усиления кризисных явлений и геополитической неопределенности. На основе анализа современных исследований, статистических данных и практических кейсов показано, что из себя представляют такие цифровые технологии, как искусственный интеллект, Big Data, облачные платформы и блокчейн, и как они трансформируют традиционные антикризисные процедуры (реструктуризацию, оптимизацию издержек, привлечение финансирования), многократно повышая их скорость, точность и результативность. Особое внимание уделяется роли государственной поддержки цифровизации и адаптации инструментария в условиях санкционного давления, а также трансформации теоретических основ антикризисного управления под влиянием технологической революции.

Abstract. The article explores the formation of a synergistic effect from the integration of financial recovery tools and corporate digital transformation processes within the context of intensifying crisis phenomena and geopolitical uncertainty. Based on an analysis of contemporary research, statistical data, and practical case studies, the article examines the nature of digital technologies such as artificial intelligence, Big Data, cloud platforms, and blockchain, and demonstrates how they are transforming traditional anti-crisis procedures (restructuring, cost optimization, fundraising), significantly enhancing their speed, accuracy, and effectiveness. Particular attention is paid to the role of state support for digitalization and the adaptation of toolkits under sanctions pressure, as well as the transformation of the theoretical foundations of anti-crisis management under the influence of the technological revolution.

Ключевые слова: финансовое оздоровление, цифровая трансформация, антикризисное управление, синергия, искусственный интеллект, Big Data, геополитические риски, санкции, государственно-частное партнерство (ГЧП), Индустрия 4.0.

Keywords: financial recovery, digital transformation, anti-crisis management, synergy, artificial intelligence, Big Data, geopolitical risks, sanctions, public-private partnership (PPP), Industry 4.0.

Цель работы. Выявить и обосновать механизмы синергетического взаимодействия инструментов финансового оздоровления и цифровой трансформации для повышения эффективности восстановления платежеспособности и финансовой устойчивости компаний в условиях кризиса и геополитической нестабильности. Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

– проанализировать эволюцию и современные вызовы для инструментов финансового оздоровления в России;

– исследовать цифровую трансформацию как критический фактор антикризисной адаптации и платформу для новых инструментов;

– разработать модель синергии, демонстрирующую взаимное усиление цифровых технологий и этапов финансового оздоровления;

– оценить роль государственной поддержки (включая ГЧП) и институциональных изменений в качестве катализаторов данной синергии;

– выявить ключевые барьеры и риски на пути интеграции цифровых решений в антикризисные стратегии.

Материалы и методы. В качестве информационной базы исследования использованы:

– научные статьи и монографии по проблемам финансового оздоровления, антикризисного управления и цифровизации экономики [1; 2; 3; 10];

– аналитические отчеты государственных органов (Минэкономразвития России, Банк России) и профессиональных ассоциаций (Ассоциация инфраструктурных инвесторов и кредиторов – АИИК) [4; 11];

– статистические данные Единого федерального реестра сведений о банкротстве (ЕФРСБ) [5];

– нормативно-правовые акты, регулирующие процедуры банкротства и государственную поддержку цифровизации (Федеральный закон № 127-ФЗ, национальный проект «Экономика данных и цифровая трансформация государства») [8; 9].

В процессе исследования применялись методы: системного и сравнительного анализа, синтеза теоретических и эмпирических данных, анализа кейсов.

Результаты.

Финансовое оздоровление, согласно Федеральному закону № 127-ФЗ, является реабилитационной процедурой банкротства, направленной на восстановление платежеспособности должника [8]. Его традиционный инструментарий, сформированный в индустриальную эпоху, включает реструктуризацию долгов и бизнес-процессов, оптимизацию затрат, продажу непрофильных активов и привлечение стратегических инвесторов [1; 5].

Однако современный контекст, характеризующийся санкционным давлением (ограничение доступа к капиталу и технологиям), высокой ключевой ставкой, разрывом логистических цепочек и геополитической турбулентностью, подверг эти инструменты серьезному испытанию [4; 11]. Парадоксально, но статистика ЕФРСБ фиксирует снижение числа корпоративных банкротств в 2023 г. по сравнению с пиковыми значениями [5]. Это объясняется не только введением мораториев, но и активным поиском компаниями новых, нестандартных путей санации, смещением акцента в сторону импортозамещения, диверсификации рынков сбыта и источников финансирования, а также глубокой внутренней оптимизации на основе данных.

Одновременно, как отмечает Кочетков Е.П., цифровая технологическая революция и последовавшие глобальные кризисы (пандемический, геополитический) бросили вызов самой теории антикризисного управления, потребовав трансформации её «защитной оболочки» – инструментария [10]. Кризис для нецифровых компаний все чаще имеет институционально-технологическую природу, обусловленную отставанием скорости адаптации бизнес-моделей от скорости развития подрывных инноваций (теория Кристенсена) [10]. В этих условиях, как показывают кейсы Nokia и Samsung, выживание зависит от способности совершить «технологический поворот» и использовать «институциональную пустоту» [10; 13].

Таким образом, назрела объективная необходимость в качественном обновлении антикризисного инструментария, и цифровая трансформация выступает ключевым ответом на этот вызов.

Цифровизация перестала быть опциональным «улучшением» и превратилась в критический фактор выживания и основу новой бизнес-модели [10; 12]. Государство активно поддерживает этот тренд через национальные проекты (например, «Экономика данных и цифровая трансформация»), предоставляя гранты, льготное кредитование и налоговые преференции, особенно для МСП [9].

В промышленности цифровая трансформация реализуется в рамках концепции «Индустрия 4.0» и включает внедрение киберфизических систем (CPS), Интернета вещей (IoT), Big Data, искусственного интеллекта (ИИ), роботизации и цифровых двойников [12]. Ключевые технологии, релевантные для финансового оздоровления, включают:

– Big Data и аналитика: для глубокой диагностики в реальном времени, выявления резервов, прогнозирования денежных потоков и моделирования сценариев;

– искусственный интеллект и машинное обучение (ИИ/ML): для автоматизации рутинных процессов (обработка счетов, мониторинг дебиторской задолженности), предиктивного скоринга, оптимизации логистики и выявления мошенничества;

– облачные платформы и Software as a Service (SaaS): для снижения капитальных затрат на информационные технологии и повышения гибкости финансового управления;

– цифровые двойники и RPA (роботизация процессов): для моделирования последствий управленческих решений и автоматизации административных функций;

– блокчейн: для обеспечения прозрачности и безопасности операций при реструктуризации долгов.

Синергетический эффект возникает при глубокой интеграции цифровых решений в ключевые этапы антикризисного управления, трансформируя их из реактивных в проактивные и предиктивные.

Таблица 1.

Синергетическое взаимодействие инструментов финансового оздоровления и цифровой трансформации (составлено автором)

Роль государства в рассматриваемой синергии многогранна. Помимо прямой финансовой поддержки цифровизации, ключевым инструментом становится государственно-частное партнерство (ГЧП). В условиях санкций ГЧП эволюционировало из инструмента долгосрочного инфраструктурного развития в механизм оперативной финансовой стабилизации и санации [4; 11]. Рекордный объем рынка ГЧП в 2024 г. (2,6 трлн руб.) свидетельствует о его роли «противовеса» кризису [4]. Интеграция цифровых платформ в ГЧП-проекты (например, для управления инфраструктурой) повышает прозрачность, снижает риски и помогает привлекать частные инвестиции даже в условиях «дорогих денег».

С институциональной точки зрения, необходима адаптация нормативной базы, регулирующей как процедуры банкротства (с акцентом на реабилитацию цифровых активов и бизнес-моделей), так и использование новых технологий (ИИ, блокчейн) в финансовых операциях [10].

Несмотря на потенциал, интеграция сталкивается с серьезными вызовами:

– высокие первоначальные инвестиции и кадровый дефицит: внедрение передовых решений требует значительных затрат и квалифицированных IT-специалистов, которых не хватает на рынке [3; 9; 12];

– киберриски: повышение цифровой связанности увеличивает уязвимость перед хакерскими атаками и утечками данных, что катастрофично в кризис [2; 3];

– сопротивление изменениям и недостаток цифровой культуры: недоверие персонала к нововведениям, воспринимаемым как угроза рабочим местам, является одним из ключевых тормозов цифровой трансформации [13];

– нормативная неопределенность: законодательство не всегда успевает за темпами технологических изменений, создавая правовые риски [10].

Проведенный анализ подтверждает гипотезу о наличии мощного синергетического потенциала между инструментами финансового оздоровления и цифровой трансформацией. В условиях кризиса и геополитических рисков их интеграция становится не тактическим ходом, а стратегической необходимостью и новым стандартом антикризисной устойчивости.

Цифровые технологии выступают «нервной системой» современного антикризисного управления, обеспечивая беспрецедентные скорость, точность и адаптивность. Они трансформируют традиционные процедуры, делая их проактивными и основанными на данных. Государственная поддержка, особенно через адаптивные механизмы ГЧП, выступает критически важным катализатором этого процесса.

Для успешной реализации синергии компаниям необходимо:

– рассматривать цифровизацию как неотъемлемую, а не вспомогательную часть любой антикризисной стратегии;

– активно использовать меры государственной поддержки и механизмы ГЧП для финансирования цифровых проектов;

– инвестировать в кибербезопасность, формирование цифровой культуры и обучение персонала;

– формировать гибкие, данные-ориентированные бизнес-модели, способные к быстрой трансформации в условиях неопределенности.

Таким образом, синергия цифровых и финансово-оздоровительных инструментов формирует новую парадигму устойчивости, позволяющую бизнесу не только выживать в турбулентности, но и создавать основу для долгосрочного роста в новой технологической и геополитической реальности.